Τη Δευτέρα, η Morgan Stanley αναβάθμισε τη μετοχή της Cadence BanCorp (NYSE:CADE) από Equalweight σε Overweight, αυξάνοντας παράλληλα την τιμή-στόχο στα 39,00$ από 36,00$. Η αναβάθμιση βασίζεται στην ανάλυση της εταιρείας ότι η Cadence είναι καλά τοποθετημένη για τον αναμενόμενο κύκλο μείωσης των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ.
Ο αναλυτής της Morgan Stanley προβλέπει διεύρυνση του καθαρού περιθωρίου επιτοκίου (NIM) για την Cadence κατά 29 μονάδες βάσης (bps) έως το τέταρτο τρίμηνο του 2025, που είναι πιο αισιόδοξη από την εκτίμηση της αγοράς για 17 μονάδες βάσης.
Ο αναλυτής πιστεύει ότι η διεύρυνση του NIM της Cadence θα ξεπεράσει τόσο τις εκτιμήσεις της αγοράς όσο και την απόδοση των ανταγωνιστών της. Η αναμενόμενη διεύρυνση κατά 29 μονάδες βάσης έως το τέλος του 2025, σε σύγκριση με το δεύτερο τρίμηνο του 2024, είναι σημαντικά υψηλότερη από τη διάμεση διεύρυνση των 14 μονάδων βάσης που προβλέπεται για άλλες εταιρείες που καλύπτονται από τον αναλυτή.
Αυτή η προοπτική βασίζεται στην υπόθεση ότι η Cadence θα επωφεληθεί από χαμηλότερα επιτόκια καταθέσεων, περιορισμένη αναπροσαρμογή των κυμαινόμενων επιτοκίων δανείων και μετρητά που αντιστοιχούν σε βραχυπρόθεσμο δανεισμό σε ένα περιβάλλον μειούμενων επιτοκίων.
Η εκτίμηση της εταιρείας υποδηλώνει ότι η Cadence έχει υψηλότερη ευαισθησία στις υποχρεώσεις από ό,τι αντανακλάται επί του παρόντος στις εκτιμήσεις της αγοράς. Αυτή η ευαισθησία θεωρείται πλεονέκτημα καθώς τοποθετεί την τράπεζα σε θέση να επωφεληθεί περισσότερο από τις μειώσεις επιτοκίων της Fed. Οι αναμενόμενες ανοδικές αναθεωρήσεις των εκτιμήσεων της αγοράς για το NIM και τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) καθ' όλη τη διάρκεια του κύκλου μείωσης των επιτοκίων συμβάλλουν επίσης στη θετική προοπτική για την Cadence.
Η αναβάθμιση της Morgan Stanley υποδηλώνει εμπιστοσύνη στη χρηματοοικονομική στρατηγική της Cadence και στην ικανότητά της να πλοηγηθεί αποτελεσματικά στο μεταβαλλόμενο τοπίο των επιτοκίων. Η νέα τιμή-στόχος αντανακλά τις αναθεωρημένες προσδοκίες της εταιρείας για τη χρηματοοικονομική απόδοση της τράπεζας τα επόμενα χρόνια.
Η θετική αξιολόγηση της Morgan Stanley είναι πιθανό να ενδιαφέρει τους επενδυτές καθώς εξετάζουν τον πιθανό αντίκτυπο των επερχόμενων μειώσεων επιτοκίων της Fed σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα όπως η Cadence BanCorp.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Cadence Bancorp ανέφερε ισχυρή χρηματοοικονομική απόδοση στο δεύτερο τρίμηνο του 2024, καταγράφοντας καθαρά κέρδη GAAP ύψους 135,1 εκατομμυρίων δολαρίων και προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη από συνεχιζόμενες δραστηριότητες ύψους 127,9 εκατομμυρίων δολαρίων. Η τράπεζα σημείωσε επίσης αξιοσημείωτη αύξηση δανείων κατά 430 εκατομμύρια δολάρια, αντισταθμίζοντας μια μικρή μείωση στις συνολικές καταθέσεις.
Μετά από αυτά τα αποτελέσματα, οι Citi, RBC Capital Markets, DA Davidson και Truist Securities αναθεώρησαν όλοι τις τιμές-στόχους τους για την Cadence Bancorp. Η Citi και η RBC Capital Markets αύξησαν και οι δύο τους στόχους τους στα 35$, διατηρώντας αξιολόγηση ουδέτερη και απόδοση τομέα αντίστοιχα.
Εν τω μεταξύ, οι DA Davidson και Truist Securities αύξησαν τους στόχους τους στα 39$ και 38$ αντίστοιχα, επικαλούμενοι τα ισχυρά αποτελέσματα κερδών και εσόδων της τράπεζας. Αυτές οι προσαρμογές αντανακλούν τις πρόσφατες εξελίξεις και την ικανότητα της τράπεζας να διαχειρίζεται αποτελεσματικά το κόστος διατηρώντας παράλληλα ισχυρές βασικές λειτουργίες.
ΙnvestingPro Tips
Προσθέτοντας στην αισιόδοξη προοπτική της Morgan Stanley για την Cadence BanCorp (NYSE:CADE), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν περαιτέρω πλαίσιο για τους επενδυτές. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 9,58 υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της, πιθανώς υποστηρίζοντας την απόφαση της Morgan Stanley να αναβαθμίσει τη μετοχή. Αυτό είναι ιδιαίτερα ενδιαφέρον δεδομένου του ισχυρού ιστορικού μερισμάτων της τράπεζας, με τα InvestingPro Tips να τονίζουν ότι η Cadence έχει αυξήσει το μέρισμά της για 11 συνεχόμενα έτη και διατηρεί πληρωμές για 40 χρόνια.
Η χρηματοοικονομική υγεία της εταιρείας φαίνεται ισχυρή, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν κεφαλαιοποίηση αγοράς 5,71 δισεκατομμυρίων δολαρίων και έσοδα 1,22 δισεκατομμυρίων δολαρίων τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Ένα InvestingPro Tip υποδεικνύει ότι τα καθαρά κέρδη αναμένεται να αυξηθούν φέτος, ευθυγραμμιζόμενα με τη θετική προοπτική της Morgan Stanley για την απόδοση της τράπεζας κατά τη διάρκεια του αναμενόμενου κύκλου μείωσης των επιτοκίων.
Οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η μερισματική απόδοση της Cadence ανέρχεται στο 3,2%, που θα μπορούσε να είναι ελκυστική σε ένα περιβάλλον πιθανώς χαμηλότερων επιτοκίων. Η μετοχή έχει επίσης δείξει ισχυρή απόδοση, με συνολική απόδοση τιμής ενός έτους 52,56%, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών στη στρατηγική και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Για όσους αναζητούν βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 10 επιπλέον συμβουλές για την Cadence BanCorp, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της χρηματοοικονομικής θέσης και των προοπτικών της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης