Τη Δευτέρα, η Morgan Stanley αναβάθμισε τη μετοχή της BlackLine (NASDAQ:BL), ενός κορυφαίου παρόχου στην αγορά Financial Close, από Equalweight σε Overweight και αύξησε την τιμή-στόχο στα 70,00$ από 60,00$.
Η εταιρεία ανέφερε ότι η τρέχουσα θέση διαπραγμάτευσης της BlackLine, με έκπτωση άνω του 35% σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της, παρουσιάζει ευνοϊκές προοπτικές για την εταιρεία.
Η αισιοδοξία της Morgan Stanley βασίζεται στην πρόβλεψη ότι η τροχιά επέκτασης του περιθωρίου κέρδους της BlackLine δεν εκτιμάται πλήρως από την αγορά. Η εταιρεία υποδεικνύει ότι η διοίκηση της BlackLine είναι πιθανό να αναθεωρήσει προς τα πάνω τους στόχους περιθωρίου κέρδους στην επερχόμενη Ημέρα Επενδυτών στις 19 Νοεμβρίου.
Αυτή η προσδοκία βασίζεται στην απόδοση της εταιρείας, η οποία ήδη πληροί ή είναι κοντά στους προηγουμένως καθορισμένους στόχους, παρά το χαμηλότερο προφίλ ανάπτυξης σήμερα σε σύγκριση με όταν αυτοί οι στόχοι τέθηκαν αρχικά το 2022.
Η Morgan Stanley έχει κατά συνέπεια αυξήσει τις εκτιμήσεις της για τις Ελεύθερες Ταμειακές Ροές (FCF) της BlackLine στα υψηλότερα επίπεδα μεταξύ των προβλέψεων της Wall Street. Προβλέπει ένα σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 32% στις FCF έως το 2026, με περιθώρια FCF που φτάνουν το 22%, 25% και 29% για τα οικονομικά έτη 2024, 2025 και 2026 αντίστοιχα.
Η ανάλυση του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος δείχνει ότι η μετοχή της BlackLine διαπραγματεύεται περίπου 13 φορές την αξία της επιχείρησης προς τις Ελεύθερες Ταμειακές Ροές του ημερολογιακού έτους 2026 με βάση τις νέες εκτιμήσεις FCF. Αυτή η αποτίμηση είναι σημαντικά χαμηλότερη από τον μέσο όρο των περίπου 19 φορών των ομοειδών εταιρειών μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης, οδηγώντας τη Morgan Stanley στο συμπέρασμα ότι οι επενδυτές ενδέχεται να μην αναγνωρίζουν πλήρως τη δυνατότητα της εταιρείας για ανάπτυξη του περιθωρίου κέρδους.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η BlackLine ανέφερε σημαντική αύξηση στα κέρδη του δεύτερου τριμήνου του 2024, με έσοδα 161 εκατομμυρίων δολαρίων και μη-GAAP καθαρό εισόδημα 43 εκατομμυρίων δολαρίων. Το στρατηγικό χαρτοφυλάκιο προϊόντων της εταιρείας, ιδιαίτερα στην ενοποίηση και τη χρηματοοικονομική ανάλυση, είχε ένα ισχυρό τρίμηνο.
Σε περαιτέρω εξελίξεις, η BlackLine διόρισε τον David Henshall, ένα άτομο με πλούσιο υπόβαθρο στο επιχειρηματικό λογισμικό και τη χρηματοοικονομική διαχείριση, στο Διοικητικό της Συμβούλιο.
Επιπλέον, η Baird διατήρησε μια θετική προοπτική για την BlackLine, επιβεβαιώνοντας μια αξιολόγηση Outperform και μια τιμή-στόχο 65$. Η εταιρεία προβλέπει πιθανή αύξηση της τιμής της μετοχής προς το τέλος του έτους, με βάση επερχόμενα γεγονότα όπως η ημέρα των αναλυτών.
Η επενδυτική δραστηριότητα είδε επίσης κάποιες μετατοπίσεις, με τη Soros Capital Management να πουλά τις συμμετοχές της στη Microsoft και την Advanced Micro Devices, ενώ η Jana Partners δημιούργησε μια νέα θέση στην BlackLine Systems, κατέχοντας σχεδόν 2% μερίδιο. Το Σαουδαραβικό Δημόσιο Επενδυτικό Ταμείο αύξησε τις συμμετοχές του σε αμερικανικές μετοχές σε περίπου 20,7 δισεκατομμύρια δολάρια προσθέτοντας θέσεις call στην PayPal, τη Microsoft και τη Meta Platforms Inc.
Κοιτάζοντας μπροστά, η BlackLine αναμένει συνολικά έσοδα GAAP για το τρίτο τρίμηνο μεταξύ 162 εκατομμυρίων και 164 εκατομμυρίων δολαρίων, υποδεικνύοντας ανάπτυξη 8% έως 9%. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις στη χρηματοοικονομική απόδοση και τις στρατηγικές πρωτοβουλίες της εταιρείας.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ευθυγραμμίζονται με την αισιόδοξη προοπτική της Morgan Stanley για την BlackLine. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 11,94% τους τελευταίους δώδεκα μήνες και ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 75,39% υπογραμμίζουν τη σταθερή χρηματοοικονομική της απόδοση. Αυτή η ισχυρή ανάπτυξη των εσόδων και η κερδοφορία υποστηρίζουν την προσδοκία της Morgan Stanley για πιθανές αναθεωρήσεις προς τα πάνω στους στόχους περιθωρίου κέρδους.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η BlackLine λειτουργεί με ένα μέτριο επίπεδο χρέους και έχει ρευστά περιουσιακά στοιχεία που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, γεγονός που θα μπορούσε να συμβάλει στην ικανότητα της εταιρείας να επεκτείνει τα περιθώρια κέρδους και να δημιουργήσει ισχυρότερες ελεύθερες ταμειακές ροές, όπως προβλέπεται από τη Morgan Stanley. Επιπλέον, το tip που υποδεικνύει ότι το καθαρό εισόδημα αναμένεται να αυξηθεί φέτος ευθυγραμμίζεται με τη θετική προοπτική του αναλυτή για τη χρηματοοικονομική πορεία της BlackLine.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον tips για την BlackLine, παρέχοντας στους επενδυτές μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση της χρηματοοικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά. Αυτές οι πληροφορίες θα μπορούσαν να είναι ιδιαίτερα πολύτιμες υπό το φως της αναβάθμισης της Morgan Stanley και της επερχόμενης Ημέρας Επενδυτών στις 19 Νοεμβρίου.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης