Τη Δευτέρα, η BofA Securities προσάρμοσε τη στάση της για τη μετοχή της Rakuten Bank Ltd (5838:JP), αλλάζοντας την αξιολόγηση από Ουδέτερη σε Υποαπόδοση και μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 3.300,00 γιεν, από τα προηγούμενα 3.600,00 γιεν.
Η αλλαγή αντικατοπτρίζει ανησυχίες για τη βραδύτερη από την αναμενόμενη βελτίωση της απόδοσης ιδίων κεφαλαίων (ROE) της τράπεζας σε σύγκριση με άλλες τράπεζες και τη συνεχιζόμενη πολιτική μη καταβολής μερισμάτων, η οποία θεωρείται μη ελκυστική για τους μετόχους.
Ο αναλυτής ανέφερε διάφορους παράγοντες που συνέβαλαν στην υποβάθμιση. Υπάρχουν ανησυχίες για πιθανή μείωση των κερδών ανά μετοχή (EPS) καθώς εξελίσσεται η αναδιάρθρωση της χρηματοοικονομικής τεχνολογίας. Επιπλέον, υπάρχει αβεβαιότητα σχετικά με την αναλογία ανταλλαγής μετοχών μεταξύ της Rakuten Bank και των μονάδων Card/Securities, η οποία ενδέχεται να επηρεάσει τη μετοχή μετά τα αποτελέσματα του πρώτου εξαμήνου που αναμένονται τον Ιανουάριο.
Η έκθεση ανέφερε επίσης το αυξημένο θεωρητικό κόστος κεφαλαίου για την Rakuten Bank, το οποίο έχει αυξηθεί από 7,41% σε 8,01%. Αυτή η προσαρμογή είναι μια απάντηση στις αβεβαιότητες που σχετίζονται με τη στρατηγική αναδιάρθρωσης της τράπεζας.
Ως αποτέλεσμα, ο στόχος τιμής έχει επανυπολογιστεί, βασιζόμενος πλέον στην εκτιμώμενη λογιστική αξία ανά μετοχή (BPS) για το οικονομικό έτος που λήγει τον Μάρτιο του 2025 στα 1.742 γιεν και σε μια δίκαιη αναλογία τιμής προς λογιστική αξία (P/B) 1,89x.
Η ανάλυση αντικατοπτρίζει μια προσεκτική προοπτική για τη χρηματοοικονομική απόδοση και τη στρατηγική κατεύθυνση της Rakuten Bank. Η μετοχή της τράπεζας ενδέχεται να αντιμετωπίσει πιέσεις καθώς οι επενδυτές αφομοιώνουν τις επιπτώσεις της αναδιάρθρωσης και της έλλειψης διανομής μερισμάτων. Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος υποδηλώνει μια πιο συντηρητική αποτίμηση των μετοχών της εταιρείας υπό το φως αυτών των προκλήσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης