Την Παρασκευή, η Mizuho Securities προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Arcadium Lithium PLC (NYSE:ALTM), μειώνοντας την τιμή-στόχο της μετοχής σε 3,00 δολάρια από τα προηγούμενα 3,50 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Neutral. Αυτή η αλλαγή αντικατοπτρίζει μια αναθεωρημένη πρόβλεψη για την αγορά λιθίου και τις οικονομικές προβλέψεις της εταιρείας.
Η πρώτη ημέρα επενδυτών της Arcadium Lithium αποκάλυψε προβλέψεις που βλέπουν τον δείκτη καθαρού χρέους προς EBITDA της εταιρείας να ανέρχεται στο 2,1x, παρά την αναμενόμενη αρνητική ταμειακή ροή έως το 2026. Η αγορά λιθίου αναμένεται να παραμείνει σε υπερπροσφορά μέχρι το 2026, με πιθανή έλλειψη να εμφανίζεται το 2027. Παρά τις προκλήσεις αυτές, η ALTM στοχεύει να αυξήσει τον όγκο της κατά σχεδόν 20% σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) από το 2024 έως το 2028 χωρίς την ανάγκη απομείωσης των μετοχών.
Η προσαρμογή της τιμής-στόχου οφείλεται στις χαμηλότερες προσδοκίες για το EBITDA του εγγύς μέλλοντος συν ένα έτος (NTM+1), το οποίο αναμένεται πλέον να είναι 510 εκατομμύρια δολάρια, μειωμένο από την προηγούμενη εκτίμηση των 800 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η μείωση οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στις χαμηλότερες αναμενόμενες τιμές λιθίου και στη διακοπή της παραγωγής στο ορυχείο Mt. Cattlin.
Αντισταθμίζοντας εν μέρει αυτούς τους αρνητικούς παράγοντες, η Mizuho έχει αυξήσει τον στόχο του πολλαπλασιαστή αξίας επιχείρησης προς EBITDA (EV/EBITDA) για την Arcadium Lithium σε 8,5x, από 5x. Αυτή η προσαρμογή βασίζεται στην αυξανόμενη εμπιστοσύνη στον ισολογισμό της εταιρείας και στην αναγνώριση μιας κυκλικά αντίστροφης σχέσης μεταξύ των πολλαπλασιαστών αποτίμησης και των κερδών. Συγκεκριμένα, η εταιρεία αναμένει ότι οι πολλαπλασιαστές θα είναι υψηλότεροι κατά τη διάρκεια των χαμηλών σημείων των κερδών και χαμηλότεροι κατά τη διάρκεια των κορυφών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Arcadium Lithium έχει δει μια σειρά προσαρμογών από διάφορους αναλυτές. Η Mizuho Securities μείωσε την τιμή-στόχο για την Arcadium Lithium στα 3,00 δολάρια, διατηρώντας την ουδέτερη αξιολόγηση. Αυτή η προσαρμογή ήρθε μετά την πρώτη ημέρα επενδυτών της Arcadium Lithium, όπου η εταιρεία αποκάλυψε οικονομικές προσδοκίες και προβλέψεις για την αγορά. Η εταιρεία σχεδιάζει να αυξήσει τον όγκο της με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης σχεδόν 20% από το 2024 έως το 2028 χωρίς να καταφύγει σε απομείωση των μετοχών.
Η Evercore ISI διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για την Arcadium Lithium, διατηρώντας σταθερή την τιμή-στόχο στα 9,00 δολάρια. Η TD Cowen επιβεβαίωσε επίσης την αξιολόγηση Buy για την εταιρεία, επαινώντας τα στρατηγικά της σχέδια και την οικονομική της απόδοση. Εν τω μεταξύ, η BMO Capital Markets διατήρησε την αξιολόγηση Market Perform για την εταιρεία, εκφράζοντας προσοχή για τα φιλόδοξα σχέδια της εταιρείας να τετραπλασιάσει πιθανώς τον όγκο παραγωγής της την επόμενη δεκαετία.
Η UBS ξεκίνησε την κάλυψη της Arcadium Lithium με αξιολόγηση Neutral, αντανακλώντας μια προσεκτική προσέγγιση προς τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας λόγω της υπερπροσφοράς στην αγορά και των χαμηλότερων τιμών λιθίου. Η Piper Sandler διατήρησε την αξιολόγηση underweight για την Arcadium Lithium, επικαλούμενη ανησυχίες για την παγκόσμια ισορροπία προσφοράς και ζήτησης λιθίου. Η KeyBanc Capital Markets προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Arcadium Lithium, μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 8 δολάρια από τα προηγούμενα 9 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight.
ΙnvestingPro Tips
Υπό το φως της πρόσφατης επαναξιολόγησης της Arcadium Lithium PLC (NYSE:ALTM) από τη Mizuho Securities, η ενσωμάτωση δεδομένων σε πραγματικό χρόνο από το InvestingPro μπορεί να παρέχει στους επενδυτές πρόσθετο πλαίσιο. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 3,02 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας την κλίμακα των δραστηριοτήτων της στον τομέα του λιθίου. Παρά τις τρέχουσες προκλήσεις, η Arcadium Lithium έχει δείξει σημαντική απόδοση την τελευταία εβδομάδα, με αύξηση 12,35% στην τιμή της μετοχής της, υποδηλώνοντας πιθανή ανάκαμψη ή αντίδραση της αγοράς στις πρόσφατες εξελίξεις.
Τα ΙnvestingPro Tips δείχνουν ότι ενώ η Arcadium Lithium καταναλώνει γρήγορα τα μετρητά της, τα ρευστά περιουσιακά της στοιχεία εξακολουθούν να υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, επιδεικνύοντας ένα βαθμό οικονομικής ανθεκτικότητας. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, κάτι που συμβαδίζει με τις προβλέψεις της ίδιας της εταιρείας για αυξημένη ανάπτυξη του όγκου. Ωστόσο, η μετοχή έχει παρουσιάσει σημαντική μεταβλητότητα, με πτώση 60,3% τον τελευταίο χρόνο, τονίζοντας τους παράγοντες κινδύνου που εμπλέκονται.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την Arcadium Lithium, οι οποίες μπορούν να βρεθούν στο https://gr.investing.com/pro/ALTM. Με αυτές τις πληροφορίες, οι επενδυτές μπορούν να πλοηγηθούν καλύτερα στις πολυπλοκότητες της αγοράς λιθίου και τη θέση της Arcadium Lithium σε αυτήν.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης