Την Παρασκευή, η RBC Capital Markets ενημέρωσε τις προβλέψεις της για την CarMax (NYSE:KMX), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 82,00$ από 75,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Outperform" για τη μετοχή. Η εταιρεία αναγνώρισε τα μικτά αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της CarMax, σημειώνοντας μια θετική άνοδο στις συγκρίσιμες λιανικές μονάδες και σταθερό μικτό κέρδος ανά μονάδα (GPU), παράλληλα με αποτελεσματικές προσπάθειες διαχείρισης κόστους που οδήγησαν σε σημαντική μόχλευση των πωλήσεων, γενικών και διοικητικών εξόδων (SG&A).
Η έκθεση τόνισε ότι η CarMax σημείωσε αύξηση 4,3% στις συγκρίσιμες πωλήσεις λιανικών μονάδων, με την ορμή να αναμένεται να συνεχιστεί και στο τρίτο τρίμηνο. Αυτή η επίδοση μετριάστηκε από μια μείωση περίπου 14% σε ετήσια βάση στα έσοδα από την CarMax Auto Finance (CAF) και εμφανή επιδείνωση στις μετρήσεις πιστωτικού κινδύνου.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, η RBC Capital Markets προσάρμοσε τις εκτιμήσεις της για την αύξηση των καθαρών πωλήσεων για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026 σε -2,9% και +3,3%, αντίστοιχα, μια μικρή αλλαγή από τα προηγούμενα -3,8% και +3,1%. Οι εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) αναθεωρήθηκαν επίσης σε 2,70$ και 3,92$ για τις ίδιες περιόδους.
Το σκεπτικό πίσω από την αυξημένη τιμή-στόχο πηγάζει από τη σταθεροποίηση των τάσεων των μονάδων και την προσδοκία χαμηλότερων επιτοκίων. Αυτό οδήγησε σε μια ανοδική προσαρμογή του πολλαπλασιαστή αποτίμησης σε περίπου 21 φορές, ευθυγραμμιζόμενο με τη διάμεσο πενταετίας της εταιρείας συν μία τυπική απόκλιση. Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος αντικατοπτρίζει αυτές τις ενημερωμένες εκτιμήσεις.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η CarMax είδε αύξηση 5% στις πωλήσεις λιανικής μεταχειρισμένων μονάδων και άνοδο στην κερδοφορία λιανικής από 0,11$ σε 0,30$ στο δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024. Ωστόσο, η Evercore ISI εξέφρασε ανησυχίες σχετικά με υψηλότερες απώλειες δανείων που ενδεχομένως να οδηγήσουν σε αυστηρότερες πιστωτικές συνθήκες και προκλήσεις κερδοφορίας. Η εταιρεία προσάρμοσε τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή της CarMax για τα οικονομικά έτη 2024 και 2025 σε 3,05$ και 3,60$, αντίστοιχα. Από την άλλη πλευρά, ο αναλυτής της CFRA Garrett Nelson διατήρησε την αξιολόγηση "Αγορά" για την CarMax με σταθερή τιμή-στόχο στα 100$. Η CarMax ανέφερε κέρδη για το τρίμηνο Αυγούστου στα 0,85$ ανά μετοχή, αύξηση 13% από την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους. Οι καθαρές πωλήσεις της εταιρείας μειώθηκαν οριακά κατά 0,9% στα 7,01 δισεκατομμύρια δολάρια. Σε άλλες πρόσφατες εξελίξεις, η CarMax δοκιμάζει νέα μοντέλα πιστωτικής βαθμολόγησης και σχεδιάζει να κεντρικοποιήσει τις λειτουργίες εφοδιαστικής αλυσίδας. Αυτές είναι όλες πρόσφατες εξελίξεις που οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν.
ΙnvestingPro Tips
Καθώς η CarMax (NYSE:KMX) πλοηγείται στην οικονομική της πορεία, οι τελευταίες πληροφορίες από το InvestingPro σκιαγραφούν μια λεπτομερή εικόνα της τρέχουσας κατάστασης και των μελλοντικών προοπτικών της εταιρείας. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 11,63 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η CarMax διαπραγματεύεται σε δείκτη P/E 30,54, που αποτελεί μικρή μείωση από τον προσαρμοσμένο δείκτη P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2025, ο οποίος ανέρχεται σε 29,24. Αυτή η αποτίμηση έρχεται στο πλαίσιο μείωσης των εσόδων κατά 3,03% για την ίδια περίοδο, υπογραμμίζοντας τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η εταιρεία στη δημιουργία ανάπτυξης των εσόδων.
Τα ΙnvestingPro Tips επισημαίνουν ότι οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προσδοκίες τους για τα κέρδη της επερχόμενης περιόδου, γεγονός που μπορεί να υποδηλώνει μια επιφυλακτική προοπτική για την κερδοφορία της εταιρείας. Επιπλέον, τα περιθώρια μικτού κέρδους της CarMax φαίνονται αδύναμα στο 11,96%, υποδεικνύοντας πιθανή πίεση στην επιχειρησιακή της αποδοτικότητα. Παρά αυτές τις ανησυχίες, η CarMax παραμένει ένας σημαντικός παίκτης στον κλάδο του Ειδικού Λιανικού Εμπορίου, με ρευστά περιουσιακά στοιχεία που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, σηματοδοτώντας μια σταθερή οικονομική θέση για τη διαχείριση των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την CarMax, παρέχοντας βαθύτερη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά. Καθώς η εταιρεία πλησιάζει την επόμενη ημερομηνία ανακοίνωσης κερδών στις 20.12.2024, αυτές οι πληροφορίες μπορεί να είναι ιδιαίτερα πολύτιμες για τη λήψη τεκμηριωμένων αποφάσεων. Η εκτίμηση Δίκαιης Αξίας του InvestingPro ανέρχεται αυτή τη στιγμή σε 61,36$, υποδηλώνοντας ότι η μετοχή μπορεί να είναι υπερτιμημένη στην προηγούμενη τιμή κλεισίματος των 78,21$.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης