Την Τετάρτη, η Oppenheimer αναθεώρησε τον στόχο τιμής για τις μετοχές της Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG), της μητρικής εταιρείας της Google, μειώνοντάς τον στα 185 δολάρια από τα προηγούμενα 210 δολάρια. Παρά την προσαρμογή του στόχου τιμής, η εταιρεία διατηρεί την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή.
Η μείωση του στόχου τιμής έρχεται εν μέσω ανησυχιών των επενδυτών σχετικά με το χαρακτηρισμό της μηχανής αναζήτησης της Google ως μονοπώλιο και την πιθανή απώλεια της αποκλειστικότητάς της στις συσκευές της Apple (AAPL). Η Google είναι υπεύθυνη για τη δημιουργία του 31% των ακαθάριστων εσόδων αναζήτησης, που ανέρχονται σε 61 δισεκατομμύρια δολάρια, μέσω των συσκευών της Apple. Πληρώνει στην Apple το 36% αυτών των εσόδων για να διατηρήσει την αποκλειστικότητα, που αντιστοιχεί στο 19% της καθαρής έκθεσης της Google σε διαφημίσεις.
Η εκτίμηση της Oppenheimer υποδεικνύει ότι η Google θα χρειαζόταν να διατηρήσει μόνο το 65% της δραστηριότητας αναζήτησης από τους χρήστες της Apple εάν δεν καταβάλλονται Κόστη Απόκτησης Κίνησης (TAC), ή το 75% εάν τα TAC μειωθούν στο 15%. Αυτό έρχεται στο πλαίσιο μιας έρευνας του Απριλίου που δείχνει ότι το 75% των χρηστών θα επέλεγε την Google ως προεπιλεγμένη μηχανή αναζήτησης, και το 78% θα κατέβαζε το Chrome εάν η Google Search δεν ήταν διαθέσιμη στο Safari.
Η εταιρεία σημείωσε επίσης την ξεχωριστή υπόθεση του Υπουργείου Δικαιοσύνης κατά της επιχείρησης Adtech της Google, εκτιμώντας ότι αντιπροσωπεύει λιγότερο από το 2% της αξίας των ιδίων κεφαλαίων της Alphabet. Ο νέος στόχος τιμής μετοχής των 185 δολαρίων βασίζεται σε πολλαπλάσιο 20x των αναμενόμενων κερδών της εταιρείας για το 2026, προεξοφλημένο κατά 8%, ή πολλαπλάσιο 21x των εκτιμώμενων κερδών του 2025, σε σύγκριση με τον μέσο δείκτη P/E του NASDAQ που είναι 25x.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Alphabet Inc., η μητρική εταιρεία της Google, αντιμετωπίζει αντιμονοπωλιακή αγωγή ύψους 9,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο Ηνωμένο Βασίλειο, την οποία έχει ζητήσει από το δικαστήριο να απορρίψει. Η αγωγή ισχυρίζεται ότι η Google έχει καταχραστεί την κυριαρχία της στην αγορά διαδικτυακής αναζήτησης. Ταυτόχρονα, η Alphabet Inc. κατάφερε να ανατρέψει πρόστιμο αντιμονοπωλιακής νομοθεσίας ύψους 1,49 δισεκατομμυρίων ευρώ (1,66 δισεκατομμύρια δολάρια) που επιβλήθηκε από την ΕΕ, αρχικά για πρακτικές που φέρεται να εμπόδιζαν τους ανταγωνιστές στην αγορά διαδικτυακής διαφήμισης αναζήτησης.
Στον τομέα της χρηματοοικονομικής ανάλυσης, η TD Cowen διατήρησε την αξιολόγηση Αγοράς για την Alphabet, υποδεικνύοντας ότι πιθανές αλλαγές στην κατάσταση της προεπιλεγμένης μηχανής αναζήτησης της Google στον περιηγητή Safari της Apple ενδέχεται να μην επηρεάσουν σημαντικά τα έσοδα αναζήτησης της Google στις ΗΠΑ για το 2026. Εν τω μεταξύ, η DA Davidson ξεκίνησε μια ουδέτερη αξιολόγηση για την Alphabet, περιγράφοντας πιθανές προκλήσεις και ευκαιρίες για την εταιρεία, ιδιαίτερα σε τομείς όπως η τεχνητή νοημοσύνη.
Όσον αφορά τις ρυθμιστικές ενέργειες, η ΕΕ κατευθύνει αυτή τη στιγμή την Google να σταματήσει τις αντι-ανταγωνιστικές ενέργειες στον τομέα της τεχνολογίας διαφήμισης, χωρίς να αναμένεται εντολή διάσπασης αυτή τη στιγμή. Ωστόσο, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή ενδέχεται να εξετάσει ένα τέτοιο μέτρο στο μέλλον εάν η Google συνεχίσει την αντι-ανταγωνιστική συμπεριφορά της. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις γύρω από την Alphabet Inc. και τη θυγατρική της, Google.
InvestingPro Insights
Καθώς οι επενδυτές αφομοιώνουν τον αναθεωρημένο στόχο τιμής της Oppenheimer για την Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG), είναι χρήσιμο να εξετάσουμε ορισμένους βασικούς χρηματοοικονομικούς δείκτες και αναλύσεις ειδικών που θα μπορούσαν να ενημερώσουν περαιτέρω τις αποφάσεις τους. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Alphabet παραμένει ισχυρή στα 2,02 τρισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον τεχνολογικό κλάδο.
Αξιοσημείωτο είναι ότι η Alphabet διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 23,1, ο οποίος είναι ελκυστικός σε συνδυασμό με τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης των κερδών της. Αυτό συνάδει με ένα Tip του InvestingPro που τονίζει τον χαμηλό δείκτη P/E της εταιρείας σε σχέση με την αναμενόμενη επέκταση των κερδών της.
Ένα άλλο Tip του InvestingPro που αξίζει να αναφερθεί είναι η ισχυρή οικονομική θέση της εταιρείας, καθώς διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει ανθεκτικότητα έναντι της αστάθειας της αγοράς και στρατηγική ευελιξία. Επιπλέον, η ανάπτυξη των εσόδων της Alphabet τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ανέρχεται σε ένα εντυπωσιακό 13,38%, με περιθώριο μικτού κέρδους 57,64%, υποδεικνύοντας αποτελεσματικές λειτουργίες και ισχυρή θέση στην αγορά.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένες πληροφορίες, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετα tips, συμπεριλαμβανομένης της κατάστασης της Alphabet ως κορυφαίου παίκτη στον κλάδο των Διαδραστικών Μέσων & Υπηρεσιών και της ικανότητάς της να καλύπτει άνετα τις πληρωμές τόκων με τις ταμειακές ροές της. Συνολικά, υπάρχουν 10 επιπλέον InvestingPro Tips διαθέσιμα για την Alphabet, τα οποία μπορείτε να βρείτε στη διεύθυνση https://gr.investing.com/pro/GOOG, παρέχοντας μια βαθύτερη ανάλυση της οικονομικής υγείας και των προοπτικών της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης