Την Τετάρτη, η Deutsche Bank ενημέρωσε τις προοπτικές της για την HelloFresh SE (HFG:GR) (OTC: HLFFF), αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 9,50€, από τα προηγούμενα 8,50€. Η τράπεζα αποφάσισε να διατηρήσει την αξιολόγηση "Hold" για τη μετοχή. Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει μια λεπτομερή άποψη για τις δραστηριότητες της εταιρείας, οι οποίες χαρακτηρίζονται επί του παρόντος από δύο διακριτές αφηγήσεις.
Η HelloFresh, γνωστή για την υπηρεσία παράδοσης πακέτων γευμάτων, βιώνει μια αλλαγή στη συμπεριφορά των πελατών. Ο τομέας των πακέτων γευμάτων, ο οποίος προβλέπεται να αντιπροσωπεύει περίπου το 70% των εσόδων της εταιρείας για το 2024, παρουσιάζει πτώση μετά από χρόνια ταχείας επέκτασης. Η Deutsche Bank σημειώνει ότι αυτό το μέρος της επιχείρησης απαιτεί προσεκτική διαχείριση για την ελαχιστοποίηση των επιπτώσεων της μειωμένης κλίμακας.
Αντίθετα, ο τομέας Ready-to-Eat (RTE) της HelloFresh παρουσιάζει ισχυρή ανάπτυξη. Αυτή η νεότερη επιχειρηματική γραμμή παράγει ήδη περίπου 2 δισεκατομμύρια € σε έσοδα, που αντιστοιχεί σχεδόν στο 30% του συνόλου του ομίλου. Επιπλέον, ο τομέας RTE είναι κερδοφόρος, ενισχυμένος από την αποτελεσματική προμήθεια συστατικών της HelloFresh και τις αποτελεσματικές στρατηγικές μάρκετινγκ που στοχεύουν στην απόκτηση νέων πελατών.
Ο αναλυτής της τράπεζας τόνισε τα βήματα που λαμβάνει η διοίκηση της HelloFresh για τη βελτιστοποίηση της επιχείρησης πακέτων γευμάτων, συμπεριλαμβανομένης της διαχείρισης των γενικών εξόδων, ενώ παράλληλα υποστηρίζει την επέκταση του τομέα RTE. Αυτή η στρατηγική προσέγγιση θεωρείται θετική κίνηση για το μέλλον της εταιρείας.
Παρά τον υψηλότερο στόχο τιμής, η Deutsche Bank υποδεικνύει ότι ίσως χρειαστούν αρκετά ακόμη τρίμηνα σταθερής απόδοσης πριν μπορέσει να διαμορφωθεί μια πιο σίγουρη προοπτική για τους στόχους της HelloFresh. Η τράπεζα προβλέπει ότι οι προσδοκίες για το δεύτερο εξάμηνο του έτους είναι πλέον πιο διαχειρίσιμες, ωστόσο συνιστά μια προσεκτική στάση μέχρι να υπάρξουν περαιτέρω ενδείξεις συνεχιζόμενης επιτυχίας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η HelloFresh SE ανέφερε σημαντική ανάπτυξη στον τομέα Ready-To-Eat (RTE) για το πρώτο εξάμηνο του 2024, παρά την πτώση στην επιχείρηση πακέτων γευμάτων. Τα έσοδα RTE της εταιρείας αυξήθηκαν κατά περισσότερο από 45% σε ετήσια βάση μετά την εξαγορά της Factor, ωθώντας τα καθαρά έσοδα του δεύτερου τριμήνου σε σχεδόν 2 δισεκατομμύρια €. Αντίθετα, τα έσοδα από τα πακέτα γευμάτων μειώθηκαν κατά 10%, αλλά το συνολικό περιθώριο AEBITDA του ομίλου ανήλθε στο 7,5%. Η εταιρεία δημιούργησε επίσης περίπου 57 εκατομμύρια € σε ελεύθερες ταμειακές ροές για το δεύτερο τρίμηνο και εξασφάλισε μια νέα δανειακή διευκόλυνση ύψους 190 εκατομμυρίων €.
Η HelloFresh σχεδιάζει να εξορθολογήσει το κόστος για να ταιριάζει πιο αποτελεσματικά με τη ζήτηση, με έμφαση στη μείωση των σταθερών εξόδων και τη βελτιστοποίηση των δαπανών μάρκετινγκ για τη βελτίωση της ποιότητας και της διατήρησης των πελατών. Η εταιρεία επανέλαβε τις προοπτικές της για το πλήρες έτος 2024, αναμένοντας αύξηση των εσόδων σε σταθερό νόμισμα από 2% έως 8% και εύρος AEBITDA από 350 εκατομμύρια € έως 400 εκατομμύρια €. Ωστόσο, η HelloFresh έχει προειδοποιήσει για πιθανούς μακροοικονομικούς κινδύνους και παραμένει επικεντρωμένη στον εξορθολογισμό του κόστους και τις βελτιώσεις της παραγωγικότητας.
Παρά μια μικρή απόκλιση από τους στόχους ανάπτυξης του RTE και πιθανές απομειώσεις στο τρίτο τρίμηνο, η εταιρεία έχει δείξει αισιοδοξία για τη συνέχιση των τάσεων ανάπτυξης του τομέα RTE στο δεύτερο εξάμηνο του έτους, σύμφωνα με τον Διευθύνοντα Σύμβουλο Dominik Richter.
ΙnvestingPro Tips
Καθώς η HelloFresh SE πλοηγείται στο εξελισσόμενο καταναλωτικό τοπίο, τα οικονομικά δεδομένα σε πραγματικό χρόνο και η ανάλυση από ειδικούς του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή της εταιρείας. Σύμφωνα με το InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της HelloFresh ανέρχεται σε 1,61 δισεκατομμύρια $, αντικατοπτρίζοντας τη θέση της στην αγορά. Επιπλέον, το εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας, το οποίο έφτασε το 63,44% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, υπογραμμίζει την αποτελεσματικότητά της στην προμήθεια και το μάρκετινγκ, ιδιαίτερα στον υποσχόμενο τομέα Ready-to-Eat.
Τα InvestingPro Tips δείχνουν ότι οι ενεργές επαναγορές μετοχών από τη διοίκηση και η προσδοκία για αύξηση των καθαρών εσόδων φέτος είναι θετικά σημάδια για την οικονομική υγεία της HelloFresh. Ωστόσο, με τον δείκτη P/E να βρίσκεται επί του παρόντος στο -15,58 και τη μετοχή να βρίσκεται σε υπεραγορασμένη περιοχή όπως υποδεικνύεται από τον RSI, οι επενδυτές ίσως θελήσουν να παρακολουθήσουν στενά τη μετοχή για πιθανή μεταβλητότητα. Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι η εταιρεία διαπραγματεύεται με χαμηλό πολλαπλάσιο αποτίμησης εσόδων, γεγονός που θα μπορούσε να είναι ελκυστικό για όσους αναζητούν ευκαιρίες επενδύσεων αξίας.
Για όσους αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την HelloFresh SE, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με τα οικονομικά στοιχεία και την απόδοση της εταιρείας στην αγορά. Με την επόμενη ημερομηνία ανακοίνωσης κερδών να έχει οριστεί για τις 29 Οκτωβρίου 2024 και μια εκτίμηση δίκαιης αξίας του InvestingPro στα 13,02$, η πλατφόρμα μπορεί να αποτελέσει πολύτιμο πόρο για τους επενδυτές που επιθυμούν να λάβουν τεκμηριωμένες αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης