Την Τρίτη, η Deutsche Bank προσάρμοσε τις οικονομικές προβλέψεις της για την Ashland Inc. (NYSE:ASH), μια εταιρεία γνωστή για τις λύσεις ειδικών χημικών προϊόντων της. Ο στόχος τιμής για τις μετοχές της Ashland μειώθηκε στα 98,00$ από τα προηγούμενα 100,00$, αλλά η τράπεζα διατήρησε την αξιολόγηση "Αγορά" για τη μετοχή.
Η αναθεώρηση αντανακλά ανησυχίες για τη συνεχιζόμενη αδύναμη βιομηχανική ζήτηση, ιδιαίτερα στην Ασία, και μια πιο συντηρητική στάση σχετικά με την ανάκαμψη της βιομηχανικής ζήτησης έως το 2025. Επιπλέον, η πιθανή αρνητική επίδραση της απορρόφησης σταθερού κόστους καθώς οι ρυθμοί παραγωγής προσαρμόζονται στη ζήτηση συνέβαλε στην επανεκτίμηση.
Ο αναλυτής της τράπεζας ανέφερε μείωση των εκτιμήσεων κερδών για το τέταρτο τρίμηνο και το πλήρες έτος 2025 για την Ashland κατά 5%, αποδίδοντας το μεγαλύτερο μέρος των χαμηλότερων προσδοκιών στον τομέα Specialty Additives λόγω της σημαντικής έκθεσής του στις βιομηχανικές αγορές.
Κατά συνέπεια, η πρόβλεψη για το EBITDA του τέταρτου τριμήνου έχει μειωθεί κατά 7 εκατομμύρια $, ή 5%, στα 128 εκατομμύρια $, που εξακολουθεί να αποτελεί σημαντική αύξηση 73% σε ετήσια βάση αλλά υπολείπεται της εκτίμησης συναίνεσης των 134 εκατομμυρίων $. Ομοίως, η εκτίμηση για το EBITDA του πλήρους έτους 2025 έχει μειωθεί κατά 25 εκατομμύρια $, ή 7%, στα 510 εκατομμύρια $, αντιπροσωπεύοντας αύξηση 10% σε ετήσια βάση, έναντι της συναίνεσης των 531 εκατομμυρίων $.
Επιπλέον, ο αναλυτής έχει επίσης μειώσει την πρόβλεψη για το EBITDA του πλήρους έτους 2026 κατά 35 εκατομμύρια $, ή 6%, φέρνοντάς το στα 575 εκατομμύρια $, που θα αποτελούσε αύξηση 13% σε ετήσια βάση, ευθυγραμμιζόμενο με το νούμερο συναίνεσης.
Παρά τις αντιξοότητες που αντιμετωπίζει ο τομέας Specialty Additives και την πρόσθετη πολυπλοκότητα στις προοπτικές της Ashland, η Deutsche Bank παραμένει αισιόδοξη για τις προοπτικές της εταιρείας. Η τράπεζα τόνισε την ισχυρή θέση της Ashland για τεχνολογικά καθοδηγούμενη ανάπτυξη μόλις βελτιωθεί η υποκείμενη ζήτηση, καθώς και τον ισχυρό ισολογισμό της, ο οποίος διαθέτει αναλογία καθαρού χρέους προς LTM EBITDA 2,3 φορές.
Η αποτίμηση της Ashland σημειώθηκε επίσης ως ελκυστική στις 10,2 φορές το προβλεπόμενο EBITDA για το οικονομικό έτος 2025, σε σύγκριση με τις 13,8 φορές EBITDA για την ομότιμή της Croda. Η τράπεζα τόνισε ότι κάθε διαφορά αποτίμησης 1x EBITDA ισοδυναμεί με περίπου 10$ ανά μετοχή, ή 12% της τρέχουσας τιμής μετοχής της Ashland, ενισχύοντας το σκεπτικό πίσω από την αξιολόγηση "Αγορά".
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Ashland Inc. έχει κάνει αρκετές σημαντικές εξελίξεις. Η εταιρεία ανέφερε σταθερές πωλήσεις τρίτου τριμήνου ύψους 544 εκατομμυρίων $, με σημαντική αύξηση 22% στον τομέα Personal Care. Ωστόσο, η ζήτηση στον τομέα Life Sciences μειώθηκε. Η οικονομική θέση της Ashland παραμένει ισχυρή, με 399 εκατομμύρια $ μετρητά στο ταμείο και συνολική ρευστότητα 1 δισεκατομμυρίου $.
Η εταιρεία ολοκλήρωσε επίσης την πώληση του τμήματος διατροφικών συμπληρωμάτων της σε μια θυγατρική της Turnspire Capital Partners LLC, που τώρα είναι γνωστή ως Pharmachem Innovations. Επιπλέον, η Ashland αναθεώρησε τους όρους της Συμφωνίας Αγοράς Απαιτήσεων, μειώνοντας τη διευκόλυνση τιτλοποίησης εισπρακτέων λογαριασμών της και παρατείνοντας την ημερομηνία λήξης της.
InvestingPro Insights
Υπό το φως της πρόσφατης προσαρμογής των οικονομικών προοπτικών της Deutsche Bank για την Ashland Inc. (NYSE:ASH), αξίζει να εξετάσουμε πρόσθετες μετρήσεις και πληροφορίες από το InvestingPro για να παρέχουμε μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της θέσης της εταιρείας. Η διοίκηση της Ashland έχει επιδείξει εμπιστοσύνη στην αξία της εταιρείας μέσω επιθετικών επαναγορών μετοχών, υπογραμμίζοντας μια προληπτική προσέγγιση στην κατανομή κεφαλαίου. Επιπλέον, η Ashland όχι μόνο αύξησε το μέρισμά της για πέντε συνεχόμενα χρόνια, αλλά διατήρησε επίσης τις πληρωμές μερισμάτων για εντυπωσιακά 54 χρόνια στη σειρά, επιδεικνύοντας ισχυρή δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων.
Τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν κεφαλαιοποίηση αγοράς 4,23 δισεκατομμυρίων $ και δείκτη Τιμής προς Κέρδη (P/E) 29,14, ο οποίος προσαρμόζεται σε ένα πιο μέτριο 12,9 με βάση τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024. Παρά τη μείωση των εσόδων κατά 8,59% κατά την ίδια περίοδο, η Ashland διατηρεί ένα υγιές περιθώριο μικτού κέρδους 30,03%. Επιπλέον, η απόδοση μερίσματος της εταιρείας ανέρχεται στο 1,85%, σε συνδυασμό με αύξηση 5,19% στα μερίσματα, αντανακλώντας μια απτή απόδοση για τους μετόχους.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πρόσθετες πληροφορίες, το InvestingPro προσφέρει περισσότερες συμβουλές που εμβαθύνουν στην οικονομική υγεία της Ashland, συμπεριλαμβανομένης της ισχυρής απόδοσης ελεύθερων ταμειακών ροών και της ικανότητάς της να καλύπτει βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις με ρευστά περιουσιακά στοιχεία. Υπάρχουν 9 επιπλέον Συμβουλές InvestingPro διαθέσιμες, στις οποίες μπορείτε να αποκτήσετε πρόσβαση για μια πιο εις βάθος ανάλυση στη διεύθυνση https://gr.investing.com/pro/ASH. Αυτές οι συμβουλές θα μπορούσαν να παρέχουν στους επενδυτές μια πιο λεπτομερή κατανόηση της σταθερότητας της Ashland και του δυναμικού κερδοφορίας της στο τρέχον οικονομικό έτος.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης