Την Τρίτη, η JPMorgan υποβάθμισε τη Smartsheet Inc. (NYSE:SMAR) σε Neutral από Overweight και προσάρμοσε την τιμή-στόχο στα 56,50 δολάρια από 60,00 δολάρια. Αυτή η κίνηση ακολούθησε την ανακοίνωση ότι η Smartsheet συμφώνησε να εξαγοραστεί από τις εταιρείες ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων Blackstone και Vista Equity Partners. Η συναλλαγή, που θα γίνει εξ ολοκλήρου σε μετρητά, αποτιμά την εταιρεία σε περίπου 8,4 δισεκατομμύρια δολάρια, ή 56,50 δολάρια ανά μετοχή.
Η εξαγορά αναμένεται να ολοκληρωθεί στο τέταρτο οικονομικό τρίμηνο της Smartsheet, το οποίο λήγει τον Ιανουάριο του 2025. Περιλαμβάνει μια περίοδο 45 ημερών κατά την οποία η Smartsheet μπορεί να αναζητήσει εναλλακτικές προτάσεις, με καταληκτική ημερομηνία την 8η Νοεμβρίου 2024. Η συμφωνία είναι σημαντική για τη Smartsheet, μια εταιρεία που επί του παρόντος λειτουργεί χωρίς χρέος και διαθέτει περίπου 707 εκατομμύρια δολάρια σε ταμειακά αποθέματα.
Οι πολλαπλασιαστές αποτίμησης που αναφέρει η JPMorgan δείχνουν έναν πολλαπλασιαστή αξίας επιχείρησης (EV) προς έσοδα των επόμενων δώδεκα μηνών (FTM) 6,4 φορές, περίπου 6 φορές τα έσοδα του ημερολογιακού έτους 2025 (CY25). Ο πολλαπλασιαστής EV προς FTM μη μοχλευμένες ελεύθερες ταμειακές ροές (uFCF) ανέρχεται σε περίπου 28 φορές, ή 25 φορές το CY25 uFCF. Αυτοί οι πολλαπλασιαστές προέρχονται από την τρέχουσα οικονομική θέση της εταιρείας και τους όρους της εξαγοράς.
Η νέα τιμή-στόχος των 56,50 δολαρίων που έθεσε η JPMorgan ευθυγραμμίζεται με την τιμή ανά μετοχή που προσφέρουν οι Blackstone και Vista Equity Partners. Αυτή η τιμή αντικατοπτρίζει τους συμφωνηθέντες όρους της εξαγοράς και την αναμενόμενη οικονομική πορεία της Smartsheet μέχρι το αναμενόμενο κλείσιμο της συμφωνίας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Smartsheet, μια εταιρεία λογισμικού συνεργασίας, έχει εξαγοραστεί από τις εταιρείες ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων Vista Equity Partners και Blackstone για συνολικά 8,4 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτή η σημαντική εξέλιξη στον κλάδο του λογισμικού αποτιμά τις μετοχές της Smartsheet στα 56,50 δολάρια η καθεμία. Η συμφωνία αναμένεται να ενισχύσει τη θέση της Smartsheet στην αγορά, με τις Vista και Blackstone να παρέχουν σημαντικούς πόρους και τεχνογνωσία στον κλάδο της τεχνολογίας.
Ταυτόχρονα, η Smartsheet ανέφερε αύξηση 17% στα έσοδα για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, φτάνοντας τα 276,4 εκατομμύρια δολάρια. Τα ετησιοποιημένα επαναλαμβανόμενα έσοδα της εταιρείας σημείωσαν επίσης αύξηση 17%, φτάνοντας τα 1,093 δισεκατομμύρια δολάρια. Η KeyBanc Capital Markets διατηρεί αξιολόγηση Sector Weight για την εταιρεία, σημειώνοντας ότι η Smartsheet θα μπορούσε να αποκτήσει υψηλότερη αξία σε μια συναλλαγή ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων.
Επιπλέον, ο Chief Operating Officer της Smartsheet, Stephen Branstetter, έχει παραιτηθεί από τη θέση του, μεταβαίνοντας σε συμβουλευτικό ρόλο. Αυτή η εξέλιξη αποτελεί μέρος της αναδιάρθρωσης της εκτελεστικής δομής της εταιρείας, εισάγοντας ένα μοντέλο διπλού Προέδρου και καταργώντας τη θέση του COO.
ΙnvestingPro Tips
Υπό το φως των πρόσφατων ειδήσεων εξαγοράς για τη Smartsheet Inc., μια ματιά στις τελευταίες μετρήσεις και αναθεωρήσεις αναλυτών από το InvestingPro μπορεί να παρέχει μια σαφέστερη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Smartsheet ανέρχεται σε περίπου 7,7 δισεκατομμύρια δολάρια, επιβεβαιώνοντας την κλίμακα της εξαγοράς από τις Blackstone και Vista Equity Partners. Παρά τον αρνητικό δείκτη P/E, που υποδεικνύει ότι η εταιρεία δεν είναι επί του παρόντος κερδοφόρα, η Smartsheet διαθέτει ένα αξιοσημείωτο περιθώριο μικτού κέρδους 81,61% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q1 2023. Αυτό το υψηλό περιθώριο υπογραμμίζει την ισχυρή ικανότητα της εταιρείας να ελέγχει το κόστος και να διατηρεί την κερδοφορία σε επίπεδο μικτού κέρδους.
Τα InvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι η Smartsheet διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος, γεγονός που αποτελεί θετικό σημάδι οικονομικής σταθερότητας και μπορεί να ήταν ένας παράγοντας που συνέβαλε στο ενδιαφέρον για την εξαγορά. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα γίνει κερδοφόρα φέτος, γεγονός που θα μπορούσε να σημαίνει ένα λαμπρότερο οικονομικό μέλλον για τη Smartsheet μετά την εξαγορά. Για όσους ενδιαφέρονται για περαιτέρω πληροφορίες, υπάρχουν 10 επιπλέον InvestingPro Tips διαθέσιμα, που αναλύουν πτυχές όπως οι αναθεωρήσεις κερδών και οι τάσεις μεταβλητότητας των μετοχών. Αυτές οι συμβουλές μπορούν να βρεθούν στη διεύθυνση https://gr.investing.com/pro/SMAR, παρέχοντας βαθύτερη ανάλυση για επενδυτές και ενδιαφερόμενους.
Η μετοχή της εταιρείας διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με τιμή 99,78% της κορυφής της, γεγονός που δείχνει την εμπιστοσύνη των επενδυτών πριν από την ανακοίνωση της εξαγοράς. Επιπλέον, η Smartsheet έχει σημειώσει ισχυρή απόδοση τους τελευταίους τρεις μήνες, με συνολική απόδοση τιμής 25,49%, δείχνοντας σημαντική δυναμική στην αγορά. Αυτά τα δεδομένα και οι πληροφορίες από το InvestingPro είναι απαραίτητα για τους επενδυτές να εξετάσουν καθώς αξιολογούν τις επιπτώσεις της εξαγοράς και τις μελλοντικές προοπτικές της Smartsheet Inc.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης