Την Τρίτη, η HSBC αναθεώρησε τη στάση της για την Baidu (NASDAQ:BIDU), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Αγορά σε Διατήρηση και προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο στα 100 δολάρια από τα προηγούμενα 116 δολάρια.
Η απόφαση ήρθε μετά από επαναξιολόγηση της πιθανής απόδοσης της εταιρείας, λαμβάνοντας υπόψη διάφορους οικονομικούς παράγοντες και τον ανταγωνισμό της αγοράς.
Η εταιρεία ανέφερε διάφορους λόγους για την υποβάθμιση, συμπεριλαμβανομένων των ενημερωμένων εκτιμήσεων για το συντελεστή βήτα και το νόμισμα, που έχουν επηρεάσει την αποτίμηση. Επιπλέον, οι μακροπρόθεσμες προβλέψεις ανάπτυξης για την Baidu έχουν μετριαστεί λόγω του αυξανόμενου ανταγωνισμού από άλλες πλατφόρμες κίνησης και των ασθενέστερων προοπτικών στη διαφήμιση.
Η Baidu, ένας κορυφαίος πάροχος υπηρεσιών διαδικτύου στην Κίνα, αντιμετωπίζει αυξημένο ανταγωνισμό που επηρεάζει την ικανότητά της να αναπτυχθεί με τους προηγουμένως αναμενόμενους ρυθμούς. Αυτό το ανταγωνιστικό τοπίο αποτελεί βασικό στοιχείο στην αναθεωρημένη αξιολόγηση της HSBC για τη μετοχή της εταιρείας.
Η νέα τιμή-στόχος των 100 δολαρίων αντιπροσωπεύει μείωση από τον προηγούμενο στόχο, αντικατοπτρίζοντας τις αναπροσαρμοσμένες προσδοκίες της εταιρείας για την απόδοση της μετοχής της Baidu. Αυτή η προσαρμογή βασίζεται στο μοντέλο άθροισης των μερών (SOTP) της εταιρείας, το οποίο έχει λάβει υπόψη τις διάφορες προκλήσεις και τις συνθήκες της αγοράς που αναμένεται να αντιμετωπίσει η Baidu.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Baidu Inc έχει υποστεί μια σειρά αξιολογήσεων από διάφορες χρηματοοικονομικές εταιρείες. Η Loop Capital προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Baidu, μειώνοντας την τιμή-στόχο από 120,00 δολάρια σε 115,00 δολάρια, ενώ εξακολουθεί να συνιστά τη μετοχή ως Αγορά. Η εταιρεία προβλέπει μια ταχύτερη μετάβαση στην αναζήτηση genAI, η οποία αναμένεται να επηρεάσει τα έσοδα της εταιρείας από τις υπηρεσίες διαδικτυακού μάρκετινγκ. Εν τω μεταξύ, η Jefferies αναθεώρησε την τιμή-στόχο για την Baidu στα 139,00 δολάρια, διατηρώντας τη σύσταση Αγοράς. Η εταιρεία αναφέρει τη δυνατότητα της Baidu για μονεταριοποίηση μέσω του μοντέλου Κόστους Ανά Πώληση και των AI agents.
Η Bernstein SocGen Group υποβάθμισε τις μετοχές της Baidu σε Απόδοση Αγοράς και μείωσε την τιμή-στόχο στα 97 δολάρια, λόγω ανησυχιών για διαταραχές στον τομέα της αναζήτησης. Η BofA Securities διατήρησε επίσης τη σύσταση Αγοράς αλλά μείωσε την τιμή-στόχο στα 117 δολάρια λόγω της μη μονεταριοποίησης των αποτελεσμάτων αναζήτησης που παράγονται από AI και των ευρύτερων συνθηκών της αγοράς.
Στην τηλεδιάσκεψη για τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου του 2024, η Baidu ανέφερε αύξηση 8% σε ετήσια βάση στο μη-GAAP λειτουργικό κέρδος και συνολικά έσοδα από το Baidu Core ύψους 26,7 δισεκατομμυρίων γιουάν. Η επιχείρηση AI Cloud της εταιρείας προβλέπεται να διατηρήσει την τροχιά ανάπτυξης διψήφιου ποσοστού, με αναμενόμενη αύξηση 16% στο τρίτο τρίμηνο.
ΙnvestingPro Tips
Εν μέσω της πρόσφατης υποβάθμισης της Baidu από την HSBC, μια ματιά στην οικονομική υγεία της εταιρείας μέσω των δεδομένων πραγματικού χρόνου του InvestingPro παρέχει πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Baidu ανέρχεται σε ένα ισχυρό ποσό των 30,96 δισεκατομμυρίων δολαρίων, και η εταιρεία διατηρεί ένα σχετικά χαμηλό δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 11,02, υποδηλώνοντας ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη. Αυτό ενισχύεται περαιτέρω από έναν προσαρμοσμένο δείκτη P/E 10,91 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024.
Η ανάπτυξη των εσόδων της Baidu έχει δείξει ανθεκτικότητα με μια μέτρια αύξηση 3,08% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Ωστόσο, τα τριμηνιαία στοιχεία δείχνουν μια ελαφρά συρρίκνωση 0,37% στο δεύτερο τρίμηνο του 2024, αντανακλώντας ορισμένες από τις προκλήσεις που επισημάνθηκαν από την HSBC. Παρά αυτές τις αντιξοότητες, το περιθώριο μικτού κέρδους της Baidu παραμένει ισχυρό στο 51,5%, γεγονός που θα μπορούσε να είναι ενδεικτικό της ικανότητας της εταιρείας να διατηρεί την κερδοφορία της εν μέσω ανταγωνιστικών πιέσεων και πιέσεων της αγοράς.
Τα ΙnvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι ο δείκτης τιμής προς λογιστική αξία της Baidu 0,86 και ο δείκτης PEG 0,4 δείχνουν προς πιθανή υποτίμηση, ειδικά όταν λαμβάνονται υπόψη τα τεχνολογικά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας και οι δυνατότητες ανάπτυξης στη δυναμική κινεζική αγορά υπηρεσιών διαδικτύου. Καθώς οι επενδυτές αφομοιώνουν τις αναθεωρημένες προοπτικές της HSBC, αυτές οι μετρήσεις μπορούν να προσφέρουν πρόσθετα επίπεδα για την κατανόηση της θέσης της Baidu. Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro παρέχει πολυάριθμες πρόσθετες συμβουλές, βοηθώντας τους επενδυτές να λαμβάνουν πιο ενημερωμένες αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης