Την Τρίτη, η Stephens διατήρησε τη θετική της στάση για τις μετοχές της P10 Inc (NYSE: PX), επαναλαμβάνοντας την αξιολόγηση Overweight και την τιμή-στόχο των 12,00$ για τη μετοχή. Η εκτίμηση της εταιρείας ακολούθησε την πρώτη Ημέρα Επενδυτών της P10, η οποία παρείχε μια επισκόπηση της απόδοσης της εταιρείας από την αρχική δημόσια προσφορά της το 2021 και τους μελλοντικούς οικονομικούς της στόχους.
Κατά τη διάρκεια της εκδήλωσης, η P10 Inc ανασκόπησε την πρόοδό της, συμπεριλαμβανομένων των αλλαγών στην ηγεσία, των εξαγορών και των προσπαθειών διεθνούς ανάπτυξης. Η εταιρεία τόνισε έναν σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) άνω του 25% στα EBITDA από την αρχική δημόσια προσφορά της. Κοιτάζοντας μπροστά, η P10 Inc έθεσε φιλόδοξους στόχους για το 2029, στοχεύοντας να υπερδιπλασιάσει τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία που καταβάλλουν αμοιβές (FPAUM) και να επιτύχει περιθώριο EBITDA στο μέσο του εύρους 50%, αύξηση από το τρέχον περιθώριο στο μέσο του εύρους 40%.
Η Stephens υπογράμμισε τη μοναδική θέση της P10 στην αγορά, εστιάζοντας στους τομείς της μεσαίας και χαμηλότερης-μεσαίας αγοράς. Η εταιρεία επαίνεσε επίσης τα ιδιόκτητα δεδομένα της εταιρείας και το ισχυρό οικονομικό προφίλ, το οποίο περιλαμβάνει υψηλό βαθμό ορατότητας εσόδων και επαναλαμβανόμενες ροές εσόδων, παράλληλα με ισχυρά περιθώρια EBITDA.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι η μετοχή της P10 Inc παρουσιάζει μια ελκυστική ευκαιρία αγοράς, καθώς διαπραγματεύεται επί του παρόντος περίπου 12 φορές το προβλεπόμενο EBITDA. Αυτή η αποτίμηση είναι κάτω από τον μέσο όρο των ομοειδών εταιρειών που είναι περίπου 15 φορές. Η Stephens αναμένει ότι η εταιρεία θα παρουσιάσει σταθερή αύξηση κερδών οργανικά, με δυνατότητα πρόσθετης ανάπτυξης μέσω στρατηγικών συγχωνεύσεων και εξαγορών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η P10 Inc. ανακοίνωσε μια σημαντική εξαγορά της Qualitas Equity Funds SGEIC, S.A. με έδρα τη Μαδρίτη, έναντι αρχικού ποσού 63 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η κίνηση αναμένεται να ενισχύσει την ευρωπαϊκή παρουσία της P10 προσθέτοντας περίπου 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία που καταβάλλουν αμοιβές και διευρύνοντας την παγκόσμια πελατειακή της βάση κατά περισσότερους από 1.300 περιορισμένους εταίρους.
Η συναλλαγή, που αναμένεται να ολοκληρωθεί το πρώτο τρίμηνο του 2025, περιλαμβάνει ένα μείγμα μετρητών και μετοχών της P10, με δυνατότητα πρόσθετης αμοιβής επίτευξης στόχων που συνδέεται με μελλοντικά έσοδα από κεφάλαια.
Η P10 ανέφερε επίσης ισχυρή ανάπτυξη για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, με αύξηση 14% στα έσοδα στα 71 εκατομμύρια δολάρια και σημαντική αύξηση στα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία που καταβάλλουν αμοιβές. Παρά μια μικρή μείωση 3% στα Κέρδη που Σχετίζονται με Αμοιβές, η εταιρεία κατάφερε να συγκεντρώσει και να αναπτύξει 844 εκατομμύρια δολάρια σε ακαθάριστα νέα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία. Αυτό υποδεικνύει μια στρατηγική εστίαση στην επέκταση και την ανάπτυξη.
Αντίθετα, η UBS υποβάθμισε τη μετοχή της P10 από Buy σε Neutral, επικαλούμενη ανησυχίες σχετικά με τις βραχυπρόθεσμες δυνατότητες κερδών και την αποτίμηση. Η UBS αναμένει μειωμένη ανάπτυξη των Κερδών που Σχετίζονται με Αμοιβές για την P10 και πιθανές επιπτώσεις των πρωτοβουλιών ανάπτυξης στα βραχυπρόθεσμα περιθώρια. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τη διπλή αφήγηση της στρατηγικής επέκτασης και των πιθανών βραχυπρόθεσμων ανησυχιών για τα κέρδη της P10 Inc.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης