ΝΕΑ ΥΟΡΚΗ - Η Gates Capital Management, μια εναλλακτική εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων που επικεντρώνεται σε γεγονότα και κατέχει περίπου το 9,6% των κοινών μετοχών της Vista Outdoor Inc. (NYSE: VSTO), έχει δημοσίως ενθαρρύνει τη Vista να επιδιώξει μια συναλλαγή εξ ολοκλήρου σε μετρητά για την πώληση ολόκληρης της εταιρείας. Αυτή η στάση έρχεται μετά από σύσταση της Institutional Shareholder Services (ISS) την Παρασκευή, 20 Σεπτεμβρίου 2024, που συμβουλεύει τους μετόχους να ψηφίσουν κατά της τρέχουσας πρότασης για πώληση της The Kinetic Group στην Czechoslovak Group a.s. (CSG).
Η εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, η οποία κατέχει πάνω από 5,5 εκατομμύρια μετοχές της Vista, έχει εκφράσει την πρόθεσή της να ψηφίσει κατά της προτεινόμενης πώλησης, ευθυγραμμιζόμενη με την πρόταση της ISS ότι ένα καλύτερο αποτέλεσμα για τους μετόχους θα επιτευχθεί μέσω μιας αναθεωρημένης συμφωνίας εξ ολοκλήρου σε μετρητά που θα περιλαμβάνει τόσο την The Kinetic Group όσο και τη Revelyst. Η θέση της Gates Capital βασίζεται στην υπόθεση ότι η τρέχουσα πρόταση παρουσιάζει τα λιγότερα μετρητά στους μετόχους της Vista και τους υποβάλλει στους κινδύνους που σχετίζονται με μια αυτόνομη Revelyst, την οποία θεωρούν υποκλιμακούμενη και εισηγμένη στο χρηματιστήριο.
Πρόσφατες αποκαλύψεις έχουν δείξει ότι μια εταιρεία ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων έχει προσφέρει 1,1 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά για τη Revelyst. Η Gates Capital τονίζει ότι η προτεινόμενη συναλλαγή με την CSG, η οποία αποκλείει τη Revelyst, θα μπορούσε να εμποδίσει μια πιθανώς πιο επικερδή πώληση της Revelyst στην εταιρεία ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων.
Η Gates Capital Management, που ιδρύθηκε το 1996, διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία άνω των 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η δήλωση της εταιρείας βασίζεται στην πεποίθηση ότι μια προσφορά εξ ολοκλήρου σε μετρητά για τη Vista θα ήταν πιο επωφελής για τους μετόχους, ιδιαίτερα δεδομένης της χρονικά ευαίσθητης φύσης του ενδιαφέροντος της εταιρείας ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων για τη Revelyst.
Το δελτίο τύπου από την Gates Capital Management περιλαμβάνει δηλώσεις που αφορούν το μέλλον, οι οποίες υπόκεινται σε κινδύνους, αβεβαιότητες και υποθέσεις. Προειδοποιεί ότι αυτές οι δηλώσεις δεν αποτελούν εγγύηση μελλοντικής απόδοσης και τα πραγματικά αποτελέσματα ενδέχεται να διαφέρουν σημαντικά.
Αυτό το ειδησεογραφικό άρθρο βασίζεται σε δήλωση δελτίου τύπου από την Gates Capital Management.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Vista Outdoor Inc. εμπλέκεται σε σημαντικούς στρατηγικούς ελιγμούς. Η εταιρεία επιβεβαίωσε τη δέσμευσή της σε μια προσφορά εξ ολοκλήρου σε μετρητά ύψους 43 δολαρίων ανά μετοχή από την MNC Capital Partners, L.P. για την εξαγορά της εταιρείας. Ταυτόχρονα, η Vista Outdoor εξετάζει επίσης μια συναλλαγή με την Czechoslovak Group a.s. (CSG) για την εξαγορά της The Kinetic Group και μια επένδυση στη Revelyst. Αυτή η στρατηγική κίνηση προβλέπει σημαντική αύξηση του Προσαρμοσμένου EBITDA της Revelyst και εξοικονόμηση κόστους σε ρυθμό 100 εκατομμυρίων δολαρίων έως το οικονομικό έτος 2027.
Η Vista Outdoor έχει επίσης συμφωνήσει να πουλήσει ένα μερίδιο 7,5% της Revelyst στην CSG για 150 εκατομμύρια δολάρια. Μετά τη συναλλαγή, η Revelyst σχεδιάζει να ξεκινήσει ένα πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 50 εκατομμυρίων δολαρίων. Ωστόσο, η Roth/MKM υποβάθμισε τη μετοχή της Vista Outdoor από Αγορά σε Ουδέτερη, αναγνωρίζοντας τη δυνητική μακροπρόθεσμη αξία στις μετοχές της Revelyst της Vista Outdoor.
Όσον αφορά τις οικονομικές επιδόσεις, η Vista Outdoor ανέφερε μείωση 7,1% στις συνολικές πωλήσεις στα 644,2 εκατομμύρια δολάρια και μείωση 6,5% στα κέρδη ανά μετοχή στα 1,01 δολάρια. Παρά αυτά τα αποτελέσματα, αναμένεται ότι η Revelyst θα διπλασιάσει το Προσαρμοσμένο EBITDA της διαδοχικά για το τρίμηνο και το έτος. Τέλος, η Vista Outdoor ενέκρινε κίνητρα συναλλαγών για δύο από τα κορυφαία στελέχη της, τον Jason Vanderbrink και τον Eric Nyman. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις στις δραστηριότητες της Vista Outdoor Inc.
ΙnvestingPro Tips
Υπό το φως της πίεσης της Gates Capital Management για μια συναλλαγή εξ ολοκλήρου σε μετρητά για την πώληση της Vista Outdoor Inc. (NYSE: VSTO), μια βαθύτερη ματιά στην οικονομική υγεία και την απόδοση της εταιρείας στην αγορά μπορεί να προσφέρει πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Σύμφωνα με δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από το InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Vista Outdoor ανέρχεται σε περίπου 2,29 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας την κλίμακα της επιχείρησης στην τρέχουσα αγορά. Παρά το δύσκολο περιβάλλον, με μείωση των εσόδων κατά 9,21% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q1 2025, το μεικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας παρέμεινε ισχυρό στο 31,27%, δείχνοντας την ικανότητά της να διατηρεί την κερδοφορία σε δύσκολους καιρούς.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι το καθαρό εισόδημα της Vista Outdoor αναμένεται να αυξηθεί φέτος, υποδηλώνοντας δυνατότητα ανάκαμψης από τη ζημία που υποδεικνύεται από ένα αρνητικό δείκτη P/E -351,87. Αυτή η αναμενόμενη αύξηση του καθαρού εισοδήματος ευθυγραμμίζεται με το ενδιαφέρον της Gates Capital για μεγιστοποίηση της αξίας των μετόχων μέσω μιας πώλησης. Επιπλέον, η ισχυρή απόδοση της εταιρείας τα τελευταία πέντε χρόνια θα μπορούσε να είναι ένδειξη υποκείμενης αξίας που δεν αντικατοπτρίζεται πλήρως στην τρέχουσα πρόταση της Czechoslovak Group a.s. (CSG).
Αξίζει να σημειωθεί ότι η Vista Outdoor δεν καταβάλλει μέρισμα στους μετόχους, γεγονός που μπορεί να επηρεάσει τις αποφάσεις των επενδυτών σχετικά με την ελκυστικότητα μιας προσφοράς εξ ολοκλήρου σε μετρητά έναντι της μακροπρόθεσμης διακράτησης για εισόδημα από μερίσματα. Για όσους ενδιαφέρονται για περαιτέρω ανάλυση, υπάρχουν 6 επιπλέον ΙnvestingPro Tips διαθέσιμα στο InvestingPro, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα του οικονομικού τοπίου της Vista Outdoor.
Με την επόμενη ημερομηνία ανακοίνωσης κερδών να έχει οριστεί για τις 31 Οκτωβρίου 2024, οι επενδυτές και τα ενδιαφερόμενα μέρη θα παρακολουθούν προσεκτικά για τυχόν ενημερώσεις που θα μπορούσαν να επηρεάσουν την αποτίμηση και τις προοπτικές πώλησης της Vista Outdoor.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης