Την Παρασκευή, η Goldman Sachs διατήρησε τη σύσταση "Αγορά" για τη μετοχή της Autoliv, Inc. (NYSE:ALV), με αμετάβλητη τιμή-στόχο στα 136,00 δολάρια. Η εταιρεία αναγνώρισε την πιθανότητα περαιτέρω προκλήσεων που μπορεί να αντιμετωπίσει η Autoliv λόγω της συνεχιζόμενης μείωσης των αποθεμάτων και της αστάθειας της αγοράς. Παρά αυτές τις ανησυχίες, ο αναλυτής της εταιρείας επεσήμανε διάφορους παράγοντες που θα μπορούσαν να υποστηρίξουν το περιθώριο κέρδους της εταιρείας στο δεύτερο εξάμηνο του έτους, συμπεριλαμβανομένων των μέτρων εξοικονόμησης κόστους, των τελικών διαπραγματεύσεων τιμών και των επιστροφών εξόδων έρευνας και ανάπτυξης.
Η Autoliv αναμένεται να ανακοινώσει προσαρμοσμένα κέρδη προ τόκων και φόρων (EBIT) ύψους 242 εκατομμυρίων δολαρίων για το τρίτο τρίμηνο, με περιθώριο 9,7%, ελαφρώς χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις της αγοράς για 260 εκατομμύρια δολάρια και περιθώριο 10,0%. Η εταιρεία είχε προσαρμόσει τις προβλέψεις της τον Ιούλιο για να αντικατοπτρίσει μια πιο συντηρητική προοπτική για την παγκόσμια παραγωγή ελαφρών οχημάτων (LVP) για το 2024, προβλέποντας μείωση 3% σε ετήσια βάση, που αποτελεί αναθεώρηση προς τα κάτω από την προηγούμενη πρόβλεψη για μείωση 1%. Αυτή η πρόβλεψη παραμένει πιο συντηρητική σε σύγκριση με την τελευταία εκτίμηση της S&P, η οποία προβλέπει μείωση 2,1%.
Ο αναλυτής επεσήμανε τους κινδύνους που σχετίζονται με τη μείωση των αποθεμάτων στις ΗΠΑ και το δυσμενές μείγμα πελατών στην Κίνα. Επιπλέον, οι διακοπές παραγωγής στη BMW σημειώθηκαν ως πιθανή πηγή αστάθειας για την Autoliv. Παρά αυτούς τους κινδύνους, η Goldman Sachs παραμένει αισιόδοξη για τη θέση της Autoliv στον χώρο των προμηθευτών της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Η εταιρεία αναμένει τα περιθώρια κέρδους της Autoliv για τα οικονομικά έτη 2024 και 2025 να είναι περίπου 5,4 και 6,0 ποσοστιαίες μονάδες πάνω από τον μέσο όρο των ανταγωνιστών της αντίστοιχα, και προβλέπει συνολική απόδοση για τους μετόχους 11,5% το 2024.
Για το μεσοπρόθεσμο διάστημα, η Goldman Sachs πιστεύει ότι η Autoliv θα επωφεληθεί από την αύξηση της διείσδυσης των προϊόντων ασφαλείας και τους αυστηρότερους κανονισμούς ασφαλείας παγκοσμίως, οι οποίοι αναμένεται να οδηγήσουν σε ανάπτυξη του κόστους ανά όχημα (CPV). Η εταιρεία βλέπει επίσης την Autoliv σε καλή θέση για να εδραιωθεί με τους ταχέως αναπτυσσόμενους εγχώριους κατασκευαστές πρωτότυπου εξοπλισμού (OEMs) στην Κίνα, δεδομένου του ισχυρού μεριδίου αγοράς της στα προϊόντα παθητικής ασφάλειας, που ξεπερνά το 40%, και της τοπικής παραγωγικής της ικανότητας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Autoliv Inc. αντιμετώπισε αρκετές οικονομικές προσαρμογές μετά την απόδοσή της στο δεύτερο τρίμηνο του 2024. Η εταιρεία ανέφερε χαμηλότερα από τα αναμενόμενα κέρδη για το τρίμηνο Ιουνίου, με έσοδα 2,61 δισεκατομμύρια δολάρια και κέρδη ανά μετοχή (EPS) 1,87 δολάρια. Ως απάντηση, η Autoliv αναθεώρησε την πρόβλεψή της για την αύξηση των εσόδων για ολόκληρο το έτος 2024 στο 1% από το προηγουμένως αναμενόμενο 5%. Παρά αυτό, η εταιρεία αναμένει ένα ισχυρότερο δεύτερο εξάμηνο με περιθώρια μεταξύ 11-12% και σχεδιάζει να μειώσει το έμμεσο εργατικό δυναμικό της έως και κατά 2.000 άτομα, στοχεύοντας στην εξοικονόμηση 50 εκατομμυρίων δολαρίων το 2024.
Η Deutsche Bank ξεκίνησε την κάλυψη της Autoliv με σύσταση "Αγορά" και τιμή-στόχο 116,00 δολάρια, επικαλούμενη τη δυνατότητα ανάπτυξης των κερδών της εταιρείας μεσοπρόθεσμα έως μακροπρόθεσμα. Ωστόσο, η Deutsche Bank σημείωσε κάποιες ανησυχίες σχετικά με την πρόσφατη μείωση των προοπτικών της Autoliv για ολόκληρο το έτος 2024. Η Goldman Sachs διατήρησε τη σύσταση "Αγορά" για την Autoliv, τονίζοντας τη δέσμευση της εταιρείας να εκτελέσει τις στρατηγικές εξοικονόμησης κόστους και να προσαρμοστεί στις πληθωριστικές πιέσεις μέσω αποτελεσματικών διαπραγματεύσεων τιμών.
Εν τω μεταξύ, η Mizuho Securities, η Baird και η BofA Securities προσάρμοσαν τις τιμές-στόχους τους για την Autoliv, επηρεασμένες από τα κέρδη και τα έσοδα της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο. Η Mizuho Securities προσάρμοσε την τιμή-στόχο της για την Autoliv από 135 σε 125 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση "Outperform". Η Baird μείωσε την τιμή-στόχο της από 128 σε 111 δολάρια, διατηρώντας ουδέτερη αξιολόγηση. Η BofA Securities, παρά τη διατήρηση της σύστασης "Αγορά", μείωσε την τιμή-στόχο της από 145 σε 133 δολάρια. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντικατοπτρίζουν τις συνεχιζόμενες προκλήσεις της αγοράς και την πρόσφατη απόδοση της εταιρείας.
ΙnvestingPro Tips
Καθώς η Goldman Sachs διατηρεί θετική προοπτική για την Autoliv, Inc. (NYSE:ALV), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ευθυγραμμίζονται με ορισμένες από τις απόψεις της εταιρείας. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 7,73 δισεκατομμυρίων δολαρίων και δείκτη P/E που έχει προσαρμοστεί στο 10,91 τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, η Autoliv διαπραγματεύεται με έκπτωση σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών της. Αυτό αποδεικνύεται περαιτέρω από έναν δείκτη PEG μόλις 0,18, υποδεικνύοντας πιθανή υποτίμηση με βάση τις προσδοκίες ανάπτυξης των κερδών.
Τα ΙnvestingPro Tips υπογραμμίζουν ότι η Autoliv έχει ιστορικό επιστροφής αξίας στους μετόχους, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για τρία συνεχόμενα έτη και διατηρώντας πληρωμές μερισμάτων για 28 συνεχόμενα έτη. Η μερισματική απόδοση της εταιρείας ανέρχεται στο 2,84%, με πρόσφατη αύξηση 3,03% στα μερίσματα, αναδεικνύοντας τη δέσμευσή της στις αποδόσεις των μετόχων. Επιπλέον, η επιθετική στρατηγική επαναγοράς μετοχών της διοίκησης σηματοδοτεί εμπιστοσύνη στη μελλοντική απόδοση της εταιρείας.
Ενώ το μεικτό περιθώριο κέρδους της Autoliv στο 18,09% μπορεί να υποδηλώνει περιθώριο βελτίωσης, η στρατηγική τοποθέτηση της εταιρείας στον χώρο των προμηθευτών της Ευρωπαϊκής Ένωσης και η δυνατότητά της να επωφεληθεί από την αύξηση των κανονισμών ασφαλείας παγκοσμίως θα μπορούσαν να αντισταθμίσουν αυτή την ανησυχία. Οι επενδυτές που αναζητούν πρόσθετες πληροφορίες μπορούν να βρουν περισσότερα ΙnvestingPro Tips, συμπεριλαμβανομένης ανάλυσης για τα επίπεδα χρέους της Autoliv και τη μεταβλητότητα της τιμής της μετοχής, στην ολοκληρωμένη πλατφόρμα του InvestingPro.
Για όσους παρακολουθούν στενά την οικονομική υγεία της Autoliv, η αύξηση των εσόδων της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες ήταν 8,25%, με συνολικά έσοδα 10,57 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Παρά μια ελαφρά τριμηνιαία μείωση των εσόδων κατά -1,14% στο δεύτερο τρίμηνο του 2024, η συνολική απόδοση της εταιρείας παραμένει ισχυ
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης