Την Πέμπτη, η Mizuho Securities προσάρμοσε τις προβλέψεις της για τη SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), έναν πάροχο λύσεων βελτιστοποίησης ηλιακής ενέργειας και παρακολούθησης φωτοβολταϊκών συστημάτων. Η εταιρεία μείωσε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της εταιρείας στα 35,00€ από τα προηγούμενα 40,00€, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform.
Η αναθεώρηση της τιμής-στόχου αντικατοπτρίζει τις ανησυχίες για τον βραδύτερο ρυθμό ανάκαμψης του μικτού περιθωρίου κέρδους και τη μείωση του πολλαπλασιαστή EBITDA, ο οποίος βρίσκεται πλέον σε έκπτωση 2 μονάδων σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της εταιρείας, εξαιρουμένης της Enphase Energy (ENPH).
Παρά τη μείωση, η Mizuho αναγνωρίζει τη δυνατότητα κερδών από το κεφάλαιο κίνησης το 2025 λόγω των τρεχόντων επιπέδων αποθεμάτων της SolarEdge, αλλά προβλέπει επίσης μια πιθανή χρέωση απομείωσης αποθεμάτων 15%, η οποία εκτιμάται ότι θα επηρεάσει τη μετοχή κατά περίπου 3€ ανά μετοχή.
Η Mizuho επανέλαβε την αξιολόγηση Outperform για τη SolarEdge, επικαλούμενη διάφορους παράγοντες που θα μπορούσαν να επηρεάσουν θετικά την απόδοση της εταιρείας. Σε αυτούς περιλαμβάνονται η αναμενόμενη αύξηση των εσόδων και η βελτίωση των περιθωρίων κέρδους μετά την επίλυση των ζητημάτων μείωσης των αποθεμάτων στα κανάλια διανομής.
Ο στόχος εσόδων της εταιρείας παραμένει συντηρητικός, λαμβάνοντας υπόψη τις προβλέψεις για σταθερή ζήτηση στην Ευρώπη κατά το δεύτερο τρίμηνο και τα αδύναμα μικτά περιθώρια κέρδους στις μπαταρίες. Επιπλέον, η Mizuho προβλέπει θετικές ελεύθερες ταμειακές ροές για τη SolarEdge στο δεύτερο τρίμηνο του 2025.
Οι προοπτικές για τη SolarEdge εξαρτώνται επίσης από τη στρατηγική κατεύθυνση που θα θέσει ο νέος διευθύνων σύμβουλος, του οποίου ο διορισμός δεν έχει ακόμη διευκρινίσει τη μελλοντική πορεία της εταιρείας. Η στάση της Mizuho υποδηλώνει την πεποίθηση ότι η μετοχή έχει τη δυνατότητα να επωφεληθεί από τους προαναφερθέντες παράγοντες παρά τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις που αντιμετωπίζει η εταιρεία.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η SolarEdge Technologies έχει παρουσιάσει έντονη δραστηριότητα. Η εταιρεία ανέφερε έσοδα δεύτερου τριμήνου ύψους περίπου 265 εκατομμυρίων € και έχει θέσει στόχο εσόδων 550 εκατομμυρίων € για το δεύτερο τρίμηνο του 2025.
Η SolarEdge αναμένει να γίνει θετική σε ταμειακές ροές το ίδιο έτος. Εν μέσω αυτών των οικονομικών προβλέψεων, η Jefferies υποβάθμισε τη μετοχή της εταιρείας από Hold σε Underperform, επικαλούμενη τις υποτονικές προοπτικές στην Ευρώπη και τον ισχυρό ανταγωνισμό. Η εταιρεία μείωσε επίσης την τιμή-στόχο της στα 17,00€ από τα 27,00€.
Η SolarEdge αντιμετωπίζει προκλήσεις στην ευρωπαϊκή αγορά, με τις Stifel και Truist Securities να διατηρούν τις αξιολογήσεις Hold λόγω ανησυχιών για τις χαμηλές αποστολές. Ωστόσο, και οι δύο εταιρείες προβλέπουν ότι η SolarEdge θα έχει καλύτερες επιδόσεις στην αμερικανική αγορά λόγω του σημαντικού μεριδίου αγοράς της στον τομέα της ιδιοκτησίας τρίτων.
Η διοικητική δομή της εταιρείας έχει επίσης υποστεί σημαντικές αλλαγές, με τον πρώην διευθύνοντα σύμβουλο Zvi Lando να παραιτείται και τον πρώην CFO Ronen Faier να αναλαμβάνει ως προσωρινός διευθύνων σύμβουλος. Ο Ariel Porat, πρώην ανώτερος αντιπρόεδρος οικονομικών, ανέλαβε τη θέση του CFO.
Η Morgan Stanley διατήρησε την αξιολόγηση Equalweight και έθεσε τιμή-στόχο 28,00€ για τη SolarEdge, σημειώνοντας ότι η εταιρεία αναμένει σταθερά έσοδα και προσαρμοσμένα μικτά περιθώρια κέρδους έως το δεύτερο τρίμηνο του 2025. Εν τω μεταξύ, η Jefferies ξεκίνησε την κάλυψη με αξιολόγηση Hold και τιμή-στόχο 27,00€, επικαλούμενη το αδιαφανές μέλλον της εταιρείας και τις συνεχείς αρνητικές ελεύθερες ταμειακές ροές.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης