Την Τρίτη, η Scotiabank διατήρησε την αξιολόγηση "Υπεραπόδοση Κλάδου" για τις μετοχές της Mosaic (NYSE:MOS) με σταθερό στόχο τιμής στα $38,00. Η απόφαση έρχεται μετά την ανακοίνωση της Mosaic για μειωμένους όγκους παραγωγής και αποστολών φωσφορικών και καλίου για το τρίτο τρίμηνο, που αποδίδονται σε πρόσφατες λειτουργικές δυσκολίες.
Η Mosaic ανέφερε αναμενόμενη μείωση του όγκου παραγωγής φωσφορικών κατά 80.000 έως 110.000 μετρικούς τόνους λόγω των επιπτώσεων του τυφώνα Francine, ο οποίος έπληξε τις ακτές της Louisiana πριν εξασθενήσει σε τροπική καταιγίδα. Ο αντίκτυπος του τυφώνα στις ενεργειακές υποδομές οδήγησε σε αυτή την αναθεώρηση προς τα κάτω.
Η Scotiabank εκτιμά ότι η απώλεια στην παραγωγή θα μπορούσε να μεταφραστεί σε μείωση περίπου $10 εκατομμυρίων στο EBITDA της Mosaic για το τρίτο τρίμηνο, υποθέτοντας ότι αυτές οι χαμένες πωλήσεις δεν θα αντισταθμιστούν από τη χρήση αποθεμάτων.
Εκτός από τη μείωση της παραγωγής φωσφορικών, η Mosaic αντιμετωπίζει επίσης μείωση στην παραγωγή και τις αποστολές καλίου για το τρίτο τρίμηνο, που εκτιμάται μεταξύ 200.000 και 300.000 μετρικών τόνων. Αυτή η μείωση οφείλεται σε βλάβες ηλεκτρολογικού εξοπλισμού και αναμένεται να μειώσει την πρόβλεψη της Mosaic για τις αποστολές καλίου του τρίτου τριμήνου από 2,1 σε 2,3 εκατομμύρια μετρικούς τόνους.
Ο αναμενόμενος αντίκτυπος στο EBITDA από τις μειωμένες αποστολές καλίου είναι περίπου $25 εκατομμύρια για το τρίμηνο, χρησιμοποιώντας το μέσο σημείο της εκτιμώμενης απώλειας παραγωγής.
Παρά αυτά τα λειτουργικά ζητήματα, τα οποία προβλέπεται να οδηγήσουν σε μη επαναλαμβανόμενο, μη ελεγχόμενο αντίκτυπο στο EBITDA ύψους $30 εκατομμυρίων έως $40 εκατομμυρίων, η Scotiabank επιβεβαιώνει τη θετική της στάση για τη Mosaic. Η τράπεζα τονίζει ότι αυτές οι δυσκολίες δεν αλλάζουν την επενδυτική τους θέση και θεωρεί τη Mosaic την κορυφαία επιλογή τους στον τομέα των λιπασμάτων, σημειώνοντας ότι τα περιθώρια κέρδους των φωσφορικών συνεχίζουν να διευρύνονται εβδομαδιαίως.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης