Η TD Cowen επισημαίνει τη χαμηλή απόδοση επενδυμένου κεφαλαίου ως βασική πίεση για τις μετοχές της Topgolf Callaway

ΕκδότηςEmilio Ghigini
Δημοσιεύτηκε 17.09.2024, 01:23 μ.μ
MODG
-

Την Τρίτη, η TD Cowen προσάρμοσε τις προβλέψεις της για τις μετοχές της Topgolf Callaway Brands (NYSE: MODG), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 10,00 δολάρια από τα προηγούμενα 13,00 δολάρια. Η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση "Hold" για τη μετοχή.

Η αναθεώρηση έρχεται εν μέσω ανησυχιών σχετικά με την απόδοση του κεφαλαίου της εταιρείας και τις υψηλές απαιτήσεις σε κεφαλαιουχικές δαπάνες και χρηματοδότηση από ιδιοκτήτες ακινήτων που σχετίζονται με το επιχειρηματικό μοντέλο της Topgolf.

Ο αναλυτής της TD Cowen σημείωσε ότι παρόλο που το EBIT (Κέρδη Προ Τόκων και Φόρων) της Topgolf έχει δείξει βελτίωση σε επίπεδο τμήματος, τα συνολικά λειτουργικά έξοδα της Topgolf Callaway Brands έχουν αυξηθεί ως ποσοστό των πωλήσεων κατά 400 μονάδες βάσης σε διάστημα δύο ετών.

Αυτή η αύξηση των εξόδων αναμένεται να ασκήσει πίεση στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) και το EBITDA (Κέρδη Προ Τόκων, Φόρων, Αποσβέσεων και Απομειώσεων) της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2025.

Η έκθεση επισήμανε επίσης μια συγκεκριμένη πρόκληση για την Topgolf Callaway Brands, τονίζοντας ότι η Απόδοση Επενδυμένου Κεφαλαίου (ROIC) της εταιρείας ανέρχεται στο 5%. Σύμφωνα με την TD Cowen, αυτή η χαμηλή ROIC αποτελεί σημαντικό παράγοντα που θα μπορούσε να επηρεάσει αρνητικά τους πολλαπλασιαστές αποτίμησης της εταιρείας.

Παρά τη βελτίωση του EBIT του τμήματος Topgolf, ο αναλυτής προέβλεψε μια επιφυλακτική προοπτική, με την τιμή-στόχο να υποδηλώνει ένα πολλαπλασιαστή 65 φορές του προβλεπόμενου δείκτη P/E (Τιμή προς Κέρδη) για το δεύτερο οικονομικό έτος της εταιρείας. Ο νέος στόχος αντικατοπτρίζει την ανάλυση της εταιρείας για το άθροισμα των μερών και το εύρος των πιθανών αποτελεσμάτων για την Topgolf Callaway Brands.


Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης

Τελευταία σχόλια

Εγκατέστησε την εφαρμογή μας
Γνωστοποίηση Ρίσκου: Οι συναλλαγές με χρηματοοικονομικά μέσα ή/και κρυπτονομίσματα εμπεριέχουν υψηλό κίνδυνο συμπεριλαμβανομένου του κινδύνου απώλειας μερικής ή ολόκληρης της επένδυσης και μπορεί να μην είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Οι τιμές των κρυπτονομισμάτων είναι εξαιρετικά ασταθείς και μπορούν να επηρεαστούν από εξωτερικούς παράγοντες, όπως χρηματοπιστωτικά, εποπτικά και πολιτικά γεγονότα. Οι συναλλαγές με περιθώριο αυξάνουν τους χρηματοπιστωτικούς κινδύνους.
Πριν αποφασίσετε να κάνετε συναλλαγές με χρηματοοικονομικό μέσο ή κρυπτονομίσματα θα πρέπει να ενημερωθείτε πλήρως για τους κινδύνους και τα κόστη που συσχετίζονται με τις συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές, να εξετάσετε προσεκτικά τους επενδυτικούς σας στόχους, το επίπεδο της εμπειρίας σας και τη διάθεση ανάληψης κινδύνου και να αναζητήστε επαγγελματικές συμβουλές όταν χρειάζεται.
Η Fusion Media σας υπενθυμίζει ότι τα δεδομένα που εμπεριέχονται σε αυτόν τον ιστότοπο δεν είναι απαραίτητα πραγματικού χρόνου ούτε ακριβή. Τα δεδομένα και οι τιμές στον ιστότοπο δεν παρέχονται απαραίτητα από κάποια αγορά ή χρηματιστήριο αλλά μπορεί να παρέχονται από ειδικούς διαπραγματευτές και συνεπώς μπορεί να μην είναι ακριβή και να διαφέρουν από την πραγματική τιμή σε οποιαδήποτε δεδομένη αγορά, κάτι που σημαίνει ότι οι τιμές είναι ενδεικτικές και ακατάλληλες για σκοπούς συναλλαγών. Η Fusion Media και κάθε πάροχος των δεδομένων που εμπεριέχονται σε αυτόν τον ιστότοπο δεν φέρει ουδεμία ευθύνη για οποιαδήποτε απώλεια ή ζημία ως αποτέλεσμα των συναλλαγών σας ή της εξάρτησής σας από τις πληροφορίες που εμπεριέχονται σε αυτόν τον ιστότοπο.
Απαγορεύεται η χρήση, η αποθήκευση, η αναπαραγωγή, η εμφάνιση, η τροποποίηση, η μετάδοση ή η διανομή των δεδομένων που εμπεριέχονται στον παρόντα ιστότοπο χωρίς προηγούμενη ρητή έγγραφη άδεια της Fusion Media ή/και του παροχέα δεδομένων. Όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας διατηρούνται από τους παρόχους ή/και το χρηματιστήριο που παρέχουν τα δεδομένα που εμπεριέχονται σε αυτόν τον ιστότοπο.
Η Fusion Media μπορεί να αποζημιωθεί από τους διαφημιζόμενους που εμφανίζονται στον ιστότοπο, με βάση την αλληλεπίδραση σας με τις διαφημίσεις ή με τους διαφημιζόμενους.
© 2007-2025 - Fusion Media Limited. Με Επιφύλαξη Παντός Δικαιώματος.