Την Τρίτη, η Goldman Sachs ξεκίνησε την κάλυψη της Fidelis Insurance Holdings (NYSE:FIHL) με αξιολόγηση Ουδέτερη και τιμή-στόχο τα 18,50 δολάρια. Η επενδυτική εταιρεία βλέπει μια πιθανή άνοδο 8% για τον παγκόσμιο ασφαλιστή (και αντασφαλιστή) ειδικών κινδύνων, ο οποίος είναι γνωστός για την εστίασή του στους κινδύνους ακινήτων και άλλους βραχυπρόθεσμους κινδύνους και έχει ιστορικό υπεραπόδοσης στην ανάληψη ασφαλίσεων.
Η ανάλυση της Goldman Sachs επικεντρώθηκε σε τρεις κύριους τομείς συζήτησης σχετικά με τη Fidelis Insurance Holdings. Ο πρώτος τομέας εξέτασε το προφίλ απόδοσης της εταιρείας προσαρμοσμένο στον κίνδυνο, με την Goldman Sachs να προβλέπει μακροπρόθεσμη λειτουργική απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) 10%-15%. Αυτή η εκτίμηση βασίζεται σε έναν δείκτη combined ratio - ένδειξη της κερδοφορίας των ασφαλίσεων - 86%-91% σε όλο τον κύκλο.
Το δεύτερο σημείο εστίασης ήταν τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα της λειτουργικής δομής και της στρατηγικής ανάληψης ασφαλίσεων της Fidelis. Η Goldman Sachs εξέφρασε θετική άποψη για τη στρατηγική ανάληψης ασφαλίσεων της εταιρείας, αλλά σημείωσε ότι η τρέχουσα λειτουργική δομή ενδέχεται να ασκήσει πίεση στα έξοδα. Για να διατηρηθούν οι ιστορικοί δείκτες combined ratio, αυτά τα έξοδα θα πρέπει να αντισταθμιστούν από βελτιώσεις στον δείκτη ζημιών.
Τέλος, η εταιρεία ασχολήθηκε με την κατάσταση του κύκλου ασφάλισης ακινήτων και τη βιωσιμότητα της ισχυρής κερδοφορίας. Η Goldman Sachs υπέδειξε ότι η αγορά έχει ξεπεράσει την κορύφωση των αυξήσεων τιμών ασφάλισης ακινήτων.
Χωρίς σημαντικές ασφαλισμένες ζημιές από τυφώνες τους επόμενους μήνες, ο κλάδος (αντ)ασφάλισης ακινήτων αναμένεται να συνεχίσει να παρουσιάζει δείκτες combined ratio και ROE πάνω από τον μέσο όρο το 2024. Για το 2025, η εταιρεία προέβλεψε ότι η τιμολόγηση της παγκόσμιας αντασφάλισης καταστροφών ακινήτων ενδέχεται να μειωθεί κατά χαμηλά έως μεσαία μονοψήφια ποσοστά, ενώ η τιμολόγηση της πρωτασφάλισης θα μπορούσε να παραμείνει σχετικά σταθερή, υποστηριζόμενη από αυξήσεις για την έκθεση σε σοβαρές καταιγίδες.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Fidelis Insurance Holdings ανέφερε σημαντική αύξηση 24,7% στα μικτά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα το δεύτερο τρίμηνο. Η εταιρεία ξεκίνησε επίσης ένα πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 200 εκατομμυρίων δολαρίων, αποδεικνύοντας την ισχυρή οικονομική της θέση. Ωστόσο, η Fidelis έχει διακόψει την ανάληψη ασφάλισης πνευματικής ιδιοκτησίας λόγω εγγενών προκλήσεων.
Η Barclays ξεκίνησε την κάλυψη της Fidelis με αξιολόγηση Equal Weight και τιμή-στόχο τα 21,00 δολάρια, αναγνωρίζοντας το δυναμικό κερδών της εταιρείας και τις πρόσφατες βελτιώσεις στην τιμολόγηση ακινήτων. Εν τω μεταξύ, η BMO Capital διατήρησε την αξιολόγηση Market Perform για τη Fidelis, προσαρμόζοντας τις εκτιμήσεις κερδών της έως το 2025 και εισάγοντας μια πρόβλεψη λειτουργικών κερδών ανά μετοχή για το 2026. Η Keefe, Bruyette & Woods διατήρησε επίσης την αξιολόγηση Outperform για τη Fidelis, αυξάνοντας τις προβλέψεις της για τα κέρδη ανά μετοχή για το 2024 και το 2025.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Προσθέτοντας στην ανάλυση της Goldman Sachs, τα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν μια ευρύτερη οικονομική προοπτική για τη Fidelis Insurance Holdings (NYSE:FIHL). Επί του παρόντος, η εταιρεία έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 2,06 δισεκατομμυρίων δολαρίων και διαπραγματεύεται με χαμηλό πολλαπλάσιο κερδών με δείκτη P/E 4,7, γεγονός που μπορεί να υποδεικνύει υποτιμημένη μετοχή σύμφωνα με τις παραδοσιακές μετρήσεις. Παρά τη σημαντική μείωση των εσόδων κατά 36,1% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, η εταιρεία κατάφερε να διατηρήσει ένα περιθώριο μικτού κέρδους 23,95%, υποδηλώνοντας ένα βαθμό ανθεκτικότητας στην επιχειρησιακή της αποδοτικότητα. Επιπλέον, η Fidelis προσφέρει μερισματική απόδοση 2,29%, αντανακλώντας τη δέσμευσή της για επιστροφή αξίας στους μετόχους.
Οι συμβουλές του InvestingPro τονίζουν ότι ενώ οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την επερχόμενη περίοδο, εξακολουθούν να προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος. Αυτό ενισχύεται από την κερδοφορία της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι προβλέπουν επίσης μείωση των πωλήσεων για το τρέχον έτος και αναμένουν πτώση των καθαρών κερδών. Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, υπάρχουν 6 επιπλέον συμβουλές InvestingPro διαθέσιμες για τη Fidelis Insurance Holdings στο https://gr.investing.com/pro/FIHL, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη εικόνα για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης