Την Τρίτη, η Morgan Stanley προσάρμοσε τη στάση της απέναντι στην Adecoagro S.A. (NYSE:AGRO), μια κορυφαία εταιρεία αγροτικών επιχειρήσεων, υποβαθμίζοντας την αξιολόγηση της μετοχής της από Overweight σε Equal-weight. Παράλληλα με την αλλαγή αξιολόγησης, η εταιρεία αναθεώρησε επίσης την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Adecoagro, μειώνοντάς την στα 12,50 δολάρια από τα προηγούμενα 14,50 δολάρια.
Η υποβάθμιση βασίστηκε σε μια επανεκτίμηση των οικονομικών προοπτικών της εταιρείας υπό το πρίσμα των χαμηλότερων τιμών ζάχαρης. Παρά την υποβάθμιση, η Morgan Stanley εξέφρασε συνεχιζόμενη προτίμηση για την Adecoagro έναντι της São Martinho S.A. (SMTO), την οποία υποβάθμισε σε Underweight, επικαλούμενη τις υψηλότερες αποδόσεις Ελεύθερων Ταμειακών Ροών (FCF) της Adecoagro ως καθοριστικό παράγοντα.
Η ανάλυση της Morgan Stanley προέβλεψε ότι η απόδοση FCF της Adecoagro θα κυμαινόταν μεταξύ 8,6% και 14,2%, σημαντικά πιο ευνοϊκή από την εκτιμώμενη απόδοση FCF της São Martinho που κυμαίνεται από 4,0% έως 5,7%. Αυτή η εκτίμηση έλαβε υπόψη τις θέσεις αντιστάθμισης κινδύνου και των δύο εταιρειών και ένα σενάριο όπου οι τιμές της ζάχαρης πέφτουν στα 19 και 18 σεντς ανά λίβρα.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος και η αξιολόγηση της μετοχής από την εταιρεία αντικατοπτρίζουν μια προσεκτική προοπτική για την Adecoagro, λαμβάνοντας υπόψη τον αναμενόμενο αντίκτυπο της δυναμικής της αγοράς ζάχαρης στην οικονομική απόδοση της εταιρείας. Η Morgan Stanley σημείωσε ότι οι εκτιμήσεις τους παραμένουν κάτω από τη γενική συναίνεση, υποδηλώνοντας μια πιο συντηρητική άποψη για το μελλοντικό δυναμικό κερδών της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης