Τη Δευτέρα, η UBS ξεκίνησε την κάλυψη της μετοχής της BFI Finance Indonesia Tbk PT (BFIN:IJ) (OTC: PBIIF), εκδίδοντας αξιολόγηση Αγοράς και θέτοντας τιμή-στόχο στις IDR1,200.00. Η εταιρεία τόνισε τη θέση της BFI Finance ως της έκτης μεγαλύτερης εταιρείας πολλαπλής χρηματοδότησης (MFC) στην Ινδονησία με μερίδιο αγοράς 4%, που ειδικεύεται στη χρηματοδότηση αυτοκινήτων.
Μεταξύ των βασικών δυνατών σημείων που επισημάνθηκαν ήταν η ισχυρή μέση απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) 18,6% της BFI Finance για 10 χρόνια, ένα καθαρό περιθώριο επιτοκίου (NIM) γύρω στο 15%, και ένας σύνθετος ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης (CAGR) 11% για τα δάνεια, υψηλότερος από τον κλάδο.
Η εταιρεία έχει διαχειριστεί τα αυξανόμενα ποσοστά καθυστερήσεων τα τελευταία πέντε τρίμηνα επιβραδύνοντας την ανάπτυξή της. Ωστόσο, υπάρχει αισιοδοξία καθώς ο σχηματισμός μη εξυπηρετούμενων δανείων (NPL) έφτασε στο ανώτατο σημείο το πρώτο τρίμηνο του 2024, και τώρα παρατηρείται αρνητική ανάπτυξη NPL σε ετήσια βάση.
Η UBS προβλέπει ότι μια σειρά μειώσεων επιτοκίων από την Bank Indonesia, συνολικά 150 μονάδες βάσης μέχρι το τέλος του 2025, θα βοηθήσει στην επιτάχυνση της ανάπτυξης εσόδων της BFI Finance από στάσιμη στο πρώτο εξάμηνο του 2024 σε 10% μέχρι το τέλος του 2026.
Η UBS προβλέπει διεύρυνση της απόδοσης ιδίων κεφαλαίων (ROE) της BFI Finance, αναμένοντας αύξηση από 14% σε 17% μέχρι το 2026. Η αποτίμηση της BFI Finance από την εταιρεία στο 1,4 φορές την προθεσμιακή τιμή προς λογιστική αξία (P/BV) 12 μηνών και μια μερισματική απόδοση 5% ήταν επίσης παράγοντες που συνέβαλαν στην αξιολόγηση Αγοράς. Η τιμή-στόχος των IDR1,200.00 που έθεσε η UBS υποδηλώνει ότι υπάρχει ανοδικό δυναμικό 19% για τη μετοχή.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης