Η Barclays εξέδωσε νέα αξιολόγηση για την Garmin Ltd. (NYSE: GRMN), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Overweight σε Equal Weight και μειώνοντας σημαντικά τον στόχο τιμής από $181 σε $133.
Η προσαρμογή αντανακλά ανησυχίες σχετικά με την αποτίμηση της εταιρείας, την οποία η εταιρεία θεωρεί υπερβολικά εκτεταμένη σε σύγκριση με τον ιστορικό μέσο όρο της.
Η αναθεωρημένη προοπτική επηρεάζεται από διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένης μιας premium αποτίμησης πάνω από τον ιστορικό μέσο πολλαπλασιαστή και της περιορισμένης ορατότητας στην απόδοση της εταιρείας για το 2025.
Το υποτονικό περιβάλλον δαπανών για καταναλωτικό υλικό αναφέρεται επίσης ως συντελεστικός παράγοντας στην υποβάθμιση.
Ο αναλυτής προβλέπει ότι μπορεί να υπήρξε μια προκαταβολή στις δαπάνες για την Garmin στο πρώτο εξάμηνο του έτους, γεγονός που θα μπορούσε δυνητικά να οδηγήσει σε χαμηλότερη ανάπτυξη στο μέλλον.
Αναμένεται ότι μια αρνητική μεταβολή στο μείγμα προϊόντων θα επηρεάσει την αποτίμηση της Garmin, με προβλεπόμενη μείωση των μικτών περιθωρίων λόγω χαμηλότερου ποσοστού εσόδων υψηλού περιθωρίου από τον τομέα Aviation στο δεύτερο εξάμηνο του 2024 σε σύγκριση με το πρώτο εξάμηνο.
Επιπλέον, αναμένεται αυξημένο μερίδιο εσόδων από τον τομέα Automotive OEM, ο οποίος έχει χαμηλότερα περιθώρια. Αυτή η μεταβολή αναμένεται να οδηγήσει σε χαμηλότερα μικτά περιθώρια το 2025, με την υπεραπόδοση της επιχείρησης Auto OEM χαμηλού περιθωρίου να ασκεί πίεση στους πολλαπλασιαστές τιμής προς κέρδη.
Η Barclays έχει εφαρμόσει έναν πολλαπλασιαστή τιμής προς κέρδη 22x στα προβλεπόμενα κέρδη ανά μετοχή της Garmin για το 2024 ύψους $6,05, ευθυγραμμίζοντας την αποτίμηση με τον ιστορικό μέσο όρο πενταετίας.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Η πρόσφατη υποβάθμιση της Garmin Ltd. (NYSE:GRMN) από την Barclays λόγω ανησυχιών σχετικά με την αποτίμηση και τη μελλοντική απόδοση έρχεται σε αντίθεση με ορισμένους θετικούς δείκτες που παρατηρούνται σε δεδομένα πραγματικού χρόνου. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Garmin ανέρχεται σε ένα ισχυρό ποσό των $35,13 δισεκατομμυρίων, με δείκτη P/E 25,42, υποδηλώνοντας ένα αίσθημα της αγοράς που αποτιμά τα τρέχοντα κέρδη της εταιρείας. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες είναι αξιοσημείωτη στο 14,92%, υποδεικνύοντας ισχυρή απόδοση στην κορυφαία γραμμή.
Δύο συμβουλές του InvestingPro τονίζουν την οικονομική υγεία της Garmin: η εταιρεία διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, παρέχοντας οικονομική ευελιξία, και έχει αυξήσει το μέρισμά της για 7 συνεχόμενα έτη, αντανακλώντας τη δέσμευσή της για επιστροφή αξίας στους μετόχους. Επιπλέον, η Garmin έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 22 συνεχόμενα έτη, γεγονός που θα μπορούσε να είναι ελκυστικό για επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν 15 επιπλέον συμβουλές του InvestingPro διαθέσιμες, οι οποίες περιλαμβάνουν πληροφορίες για αναθεωρήσεις κερδών, πολλαπλασιαστές αποτίμησης και μεταβλητότητα μετοχών, μεταξύ άλλων. Αυτές οι συμβουλές μπορούν να προσπελαστούν για περαιτέρω οικονομική αξιολόγηση της Garmin στη διεύθυνση https://gr.investing.com/pro/GRMN.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης