Η Evercore ISI διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για τις μετοχές της Adobe με σταθερή τιμή-στόχο τα 650,00 δολάρια, μετά τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου της εταιρείας που ξεπέρασαν τις προσδοκίες.
Τα Νέα Ετήσια Επαναλαμβανόμενα Έσοδα Ψηφιακών Μέσων (Digital Media Net New Annual Recurring Revenue - DM NNARR) της Adobe για το τρίτο τρίμηνο ήταν περίπου 504 εκατομμύρια δολάρια, περίπου 45 εκατομμύρια δολάρια πάνω από τις προβλέψεις, σημειώνοντας σημαντική υπεραπόδοση.
Η απόδοση της Adobe στο τρίτο τρίμηνο παρουσίασε ισχυρή αύξηση εσόδων και κερδών ανά μετοχή, ξεπερνώντας και τα δύο τις προβλέψεις. Τα NNARR του τομέα Ψηφιακών Μέσων, ένας βασικός δείκτης απόδοσης, εντυπωσίασαν ιδιαίτερα με την υπεραπόδοσή τους έναντι των προβλέψεων της εταιρείας.
Παρά αυτά τα ισχυρά αποτελέσματα, η πρόβλεψη της Adobe για το τέταρτο τρίμηνο ήταν πιο συντηρητική από το αναμενόμενο, με την καθοδήγηση για τα DM NNARR του τέταρτου τριμήνου να είναι περίπου 20 εκατομμύρια δολάρια κάτω από τις προσδοκίες της αγοράς.
Η ανάλυση εντόπισε διάφορους παράγοντες που συνέβαλαν στη χαμηλότερη πρόβλεψη για το τέταρτο τρίμηνο. Αξιοσημείωτο είναι ότι τα NNARR του Creative Cloud αυξήθηκαν σε ετήσια βάση στο τρίτο τρίμηνο και αναμένεται να συνεχίσουν αυτή την τάση ανάπτυξης στο επόμενο τρίμηνο.
Η εταιρεία επίσης τόνισε ότι οι αρχικές αντιδράσεις σε νέες προσφορές όπως το Firefly και το Express ήταν θετικές. Ωστόσο, μια μετατόπιση στην εποχικότητα των εσόδων του Document Cloud, με τρεις σημαντικές συμφωνίες να κλείνουν στο τρίτο τρίμηνο αντί για το τέταρτο, επηρέασε την καθοδήγηση.
Επιπλέον, οι υποθέσεις συναλλαγματικών ισοτιμιών (FX) που δεν ευθυγραμμίστηκαν με προηγούμενες προβλέψεις επηρέασαν την καθοδήγηση για τα έσοδα του τέταρτου τριμήνου.
Επιπρόσθετα, ο χρονισμός της Cyber Monday, που πέφτει στο πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους αντί για το τέταρτο τρίμηνο φέτος, αναμένεται να έχει σημαντική επίδραση, πιθανώς αντιπροσωπεύοντας περίπου 15-20 εκατομμύρια δολάρια σε Ετήσια Επαναλαμβανόμενα Έσοδα (ARR).
Παρά την προσεκτική καθοδήγηση για το τέταρτο τρίμηνο, η Evercore ISI υποδεικνύει ότι η αντίδραση της αγοράς μετά το κλείσιμο μπορεί να είναι υπερβολική. Η εταιρεία πιστεύει ότι η Adobe παραμένει σε καλό δρόμο για να πλησιάσει τα 2 δισεκατομμύρια δολάρια σε DM NNARR για το οικονομικό έτος, λαμβάνοντας υπόψη την παραδοσιακά συντηρητική καθοδήγηση της εταιρείας.
Επιπλέον, η προσδοκία ότι το Creative Cloud θα αυξήσει τα NN ARR του σε ετήσια βάση στο τέταρτο τρίμηνο, παρά την απουσία της Cyber Monday, ενισχύει την εμπιστοσύνη στην απόδοση της Adobe. Το επερχόμενο γεγονός MAX θεωρείται επίσης ως ευκαιρία για την Adobe να διευκρινίσει την καθοδήγηση και να τονίσει την πρόοδο των νέων προϊόντων Generative AI.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Τα πρόσφατα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου της Adobe δεν έχουν δείξει μόνο ισχυρή απόδοση σε βασικούς δείκτες, αλλά αντικατοπτρίζονται επίσης στην οικονομική υγεία της εταιρείας σύμφωνα με τα πιο πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro. Η εταιρεία διαθέτει σημαντική κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 260,08 δισεκατομμυρίων δολαρίων, υπογραμμίζοντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο του λογισμικού. Το μικτό περιθώριο κέρδους της Adobe για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024 ανέρχεται στο εντυπωσιακό 88,66%, γεγονός που υποδεικνύει αποτελεσματικές λειτουργίες και ισχυρή τιμολογιακή δύναμη. Επιπλέον, η αύξηση των εσόδων της Adobe κατά την ίδια περίοδο ήταν 10,91%, δείχνοντας σταθερή ικανότητα αύξησης των πωλήσεων.
Οι συμβουλές του InvestingPro τονίζουν τα εντυπωσιακά μικτά περιθώρια κέρδους της Adobe, τα οποία ευθυγραμμίζονται με την ισχυρή αύξηση των εσόδων που αναφέρθηκε στο τρίτο τρίμηνο. Επιπλέον, η μετοχή της Adobe έχει δείξει ισχυρή απόδοση τους τελευταίους τρεις μήνες, με συνολική απόδοση τιμής 27,86%, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών στην απόδοση και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας. Ενώ η εταιρεία διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών, με δείκτη P/E 52,13, αυτό μπορεί να είναι ενδεικτικό των υψηλών προσδοκιών της αγοράς για τη συνεχιζόμενη ανάπτυξη και καινοτομία της Adobe, ειδικά υπό το φως των νέων προϊόντων Generative AI.
Για τους επενδυτές που επιθυμούν να εμβαθύνουν περισσότερο στα οικονομικά στοιχεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Adobe, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες και συμβουλές, με συνολικά 17 καταχωρημένες στην πλατφόρμα τους, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη ανάλυση για τη λήψη τεκμηριωμένων αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης