Την Παρασκευή, η Goldman Sachs επιβεβαίωσε τη θετική της στάση για τις μετοχές της Adobe, διατηρώντας την αξιολόγηση "Αγορά" και τιμή-στόχο τα 640,00 δολάρια. Η υποστήριξη έρχεται μετά τα αποτελέσματα του τρίτου φορολογικού τριμήνου της Adobe για το 2024, τα οποία ξεπέρασαν τις προσδοκίες της αγοράς σε αρκετούς βασικούς τομείς. Παρά αυτό, η μετοχή της Adobe σημείωσε πτώση 9% στις συναλλαγές μετά το κλείσιμο της αγοράς, μετά την πρόβλεψη της εταιρείας για τα Νέα Ετησιοποιημένα Επαναλαμβανόμενα Έσοδα Ψηφιακών Μέσων (DM NNARR) του τέταρτου φορολογικού τριμήνου, η οποία υπολείπεται των εκτιμήσεων της αγοράς.
Η Adobe ανέφερε DM NNARR ύψους 504 εκατομμυρίων δολαρίων, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις των 462 εκατομμυρίων δολαρίων. Η εταιρεία επίσης ξεπέρασε ελαφρώς τις προσδοκίες με αύξηση εσόδων 11% σε σύγκριση με το προβλεπόμενο 10%, και Λειτουργικό Περιθώριο (OPM) 47%, υψηλότερο από το εκτιμώμενο 46%. Ωστόσο, προέκυψαν ανησυχίες λόγω της ασθενέστερης από το αναμενόμενο καθοδήγησης για το DM NNARR του επόμενου τέταρτου τριμήνου, το οποίο προβλέπεται να είναι 550 εκατομμύρια δολάρια έναντι των αναμενόμενων 571 εκατομμυρίων δολαρίων.
Σύμφωνα με την Goldman Sachs, η αντίδραση της αγοράς στην καθοδήγηση, η οποία μπορεί να επηρεάσει τις προσδοκίες για το πλήρες οικονομικό έτος 2025 και να εγείρει ερωτήματα σχετικά με το στάδιο ωριμότητας της επιχείρησης της Adobe, θεωρείται υπερβολική. Η Goldman Sachs υπογραμμίζει την ισχυρή βασική επιχείρηση της Adobe, η οποία ενισχύεται περαιτέρω από την αυξανόμενη υιοθέτηση της τεχνητής νοημοσύνης. Αξιοσημείωτα, η χρήση των λειτουργιών τεχνητής νοημοσύνης της Adobe, όπως το Firefly, έχει δει ραγδαία ανάπτυξη, με πάνω από 12 δισεκατομμύρια δημιουργίες από την έναρξή του και αύξηση πάνω από 70% στις αλληλεπιδράσεις με τον AI Assistant σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο.
Η εμπιστοσύνη της εταιρείας στην Adobe ενισχύεται από διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων των βασικών οδηγών ανάπτυξης που παραμένουν άθικτοι, με τα νέα λογότυπα και την καθαρή επέκταση να παίζουν σημαντικό ρόλο στην ανάπτυξη πέρα από τις προσαρμογές τιμών. Επιπλέον, το Adobe Express προσελκύει χρήστες εκτός της παραδοσιακής Εξυπηρετήσιμης Διευθυνόμενης Αγοράς (SAM) της Adobe, γεγονός που υποστηρίζει τις προσδοκίες για συνεχή αύξηση χρηστών. Τέλος, η καθοδήγηση προβλέπει ετήσια αύξηση για τα Ετησιοποιημένα Επαναλαμβανόμενα Έσοδα (ARR) του Creative Cloud, παρά τη δυσκολότερη σύγκριση για το ARR του Document Cloud, το οποίο βλέπει αυξημένη δυναμική στην υποκείμενη επιχείρησή του.
Η Goldman Sachs προβλέπει ότι η Adobe θα μπορούσε να ολοκληρώσει το οικονομικό έτος με DM NNARR που υπερβαίνει τα 2 δισεκατομμύρια δολάρια, ειδικά αν ληφθεί υπόψη η ιστορική τάση της εταιρείας να ξεπερνά τις εκτιμήσεις κατά μέσο όρο 30 εκατομμύρια δολάρια τα τελευταία 10 τρίμηνα. Το επερχόμενο συνέδριο χρηστών και η ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του τέταρτου τριμήνου, όπου θα δοθεί η αρχική καθοδήγηση για το οικονομικό έτος 2025, θεωρούνται πιθανοί καταλύτες για την ανοικοδόμηση της εμπιστοσύνης των επενδυτών στην Adobe.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Καθώς η Goldman Sachs επαναλαμβάνει την εμπιστοσύνη της στην Adobe, τα οικονομικά μεγέθη της εταιρείας μπορούν να παρέχουν πρόσθετες πληροφορίες για τη θέση της στην αγορά και τις μελλοντικές προοπτικές της. Το εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους της Adobe, που αναφέρθηκε στο 88,66% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024, υπογραμμίζει την επιχειρησιακή της αποδοτικότητα και την ισχυρή προσφορά προϊόντων. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό καθώς η εταιρεία πλοηγείται στις προσδοκίες που έχουν τεθεί για τα Νέα Ετησιοποιημένα Επαναλαμβανόμενα Έσοδα Ψηφιακών Μέσων (DM NNARR).
Επιπλέον, η μετοχή της Adobe έχει επιδείξει ανθεκτικότητα με υψηλή απόδοση τους τελευταίους τρεις μήνες, παρουσιάζοντας συνολική απόδοση τιμής 27,86%, γεγονός που μπορεί να υποδηλώνει την αισιοδοξία των επενδυτών σχετικά με την αναπτυξιακή πορεία της εταιρείας. Ενώ η μετοχή διαπραγματεύεται σε υψηλούς πολλαπλασιαστές αποτίμησης, όπως δείκτη P/E 52,13 και πολλαπλασιαστή Τιμής / Λογιστικής Αξίας 17,88, αυτοί αντανακλούν την αποτίμηση της αγοράς για την εξέχουσα θέση της Adobe στον κλάδο του λογισμικού και τις δυνατότητές της για συνεχή κερδοφορία, όπως υπογραμμίζεται από την αύξηση των εσόδων της κατά 10,91% στην ίδια περίοδο.
Οι Συμβουλές του InvestingPro αποκαλύπτουν περαιτέρω ότι η Adobe λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους και οι ταμειακές ροές της μπορούν να καλύψουν επαρκώς τις πληρωμές τόκων, υποδηλώνοντας οικονομική σταθερότητα. Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, διατίθενται πρόσθετες Συμβουλές του InvestingPro, προσφέροντας μια βαθύτερη εξέταση της οικονομικής υγείας και της θέσης της Adobe στην αγορά. Με 17 επιπλέον συμβουλές που αναφέρονται στο InvestingPro, οι επενδυτές έχουν πρόσβαση σε πληθώρα πληροφοριών για να ενημερώσουν τις επενδυτικές τους αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης