Την Παρασκευή, η μετοχή της Rentokil Initial Plc (LSE:RTO) (OTC:RTOKY), μιας βρετανικής εταιρείας επιχειρηματικών υπηρεσιών, είδε την αξιολόγησή της να υποβαθμίζεται από "Αγορά" σε "Διακράτηση" από τη Stifel, μια εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Η υποβάθμιση συνοδεύεται από αναθεωρημένο στόχο τιμής στις £4.20, μείωση από τις προηγούμενες £5.70.
Αυτή η προσαρμογή ακολουθεί μια απροσδόκητη ενημέρωση της εταιρείας την Τετάρτη, η οποία προέβλεπε ότι τα προσαρμοσμένα κέρδη προ φόρων (PBT) για το οικονομικό έτος 2024 θα είναι περίπου 10% κάτω από τη συναίνεση, στα περίπου £700 εκατομμύρια.
Η υποβάθμιση προκλήθηκε από διάφορους παράγοντες που επηρεάζουν την απόδοση της Rentokil, ιδιαίτερα στην αγορά της Βόρειας Αμερικής. Η εταιρεία παρουσίασε ασθενέστερη οργανική ανάπτυξη από το αναμενόμενο τον Ιούλιο και τον Αύγουστο.
Ως αποτέλεσμα, η περιφερειακή οργανική ανάπτυξη αναμένεται τώρα να είναι περίπου 1% στο δεύτερο εξάμηνο του 2024, σε σύγκριση με το προηγουμένως καθοδηγούμενο 2,5-3%, το οποίο εκτιμάται ότι θα επηρεάσει τα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη κατά περίπου £20 εκατομμύρια.
Επιπλέον, η Rentokil επέκτεινε τους πόρους πωλήσεων και υπηρεσιών της για την κορύφωση της εποχής παρασίτων, οδηγώντας σε υπερστελέχωση λόγω χαμηλότερης από την αναμενόμενη ροής πελατών. Αυξημένα έξοδα υπερωριών για την ώθηση των εσόδων και υψηλότερες δαπάνες για υλικά και αναλώσιμα επηρέασαν περαιτέρω τα λειτουργικά κέρδη κατά περίπου £50 εκατομμύρια. Οι συναλλαγματικές ισοτιμίες και η μείωση του υπερπληθωρισμού αναμένεται επίσης να δημιουργήσουν αντίθετο άνεμο περίπου £10 εκατομμυρίων στα προσαρμοσμένα PBT.
Η αναθεωρημένη πρόβλεψη της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2024 δείχνει ότι τα προσαρμοσμένα λειτουργικά περιθώρια της Βόρειας Αμερικής αναμένεται να είναι 17,2%, σε σύγκριση με την προηγούμενη εκτίμηση της Stifel στο 19%. Τα προσαρμοσμένα λειτουργικά περιθώρια του ομίλου προβλέπεται επίσης να είναι χαμηλότερα στο 15,5%, έναντι του 16,8% που είχε εκτιμήσει προηγουμένως η Stifel.
Η κλίμακα της προειδοποίησης για τα κέρδη χαρακτηρίστηκε ως σημαντική έκπληξη από τη Stifel, αναφέροντας ότι το υψηλότερο κόστος επιδεινώνει τον αντίκτυπο των εσόδων που υπολείπονται των προσδοκιών. Η διοίκηση έχει παράσχει πρόσθετες λεπτομέρειες για την κατάσταση, αλλά δεν έχει ακόμη προσφέρει καθοδήγηση για το οικονομικό έτος 2025.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Rentokil Initial είδε σημαντική προσοχή από διάφορες εταιρείες αναλυτών. Η UBS αναβάθμισε τη μετοχή της Rentokil Initial από Πώληση σε Ουδέτερη αξιολόγηση, θέτοντας νέο στόχο τιμής στις £4.80, αύξηση από τις προηγούμενες £3.95. Αυτή η αλλαγή επηρεάστηκε από τη συμμετοχή ενός ακτιβιστή επενδυτή και τις συνεχιζόμενες συζητήσεις σχετικά με την αξία και τη στρατηγική κατεύθυνση της εταιρείας.
Παρά την αναβάθμιση, η UBS αναγνώρισε τους κινδύνους που σχετίζονται με τους μεσοπρόθεσμους στόχους της Rentokil, ιδιαίτερα καθώς η επιχείρηση παρασίτων της Βόρειας Αμερικής προσαρμόζεται σε ένα νέο μοντέλο "μεγάλου υποκαταστήματος".
Ομοίως, η RBC Capital διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για τη Rentokil, υποδεικνύοντας ότι παρά κάποια αστάθεια, η εταιρεία αναμένεται να παρουσιάσει αποτελέσματα πρώτου εξαμήνου σύμφωνα με τις προβλέψεις.
Έχουν γίνει προσαρμογές στις προβλέψεις κερδών ανά μετοχή (EPS) της Rentokil λόγω επιπτώσεων συναλλαγματικών ισοτιμιών, εκτιμώντας μια ελαφρά μείωση 1 έως 2%. Η ανάλυση της RBC Capital υποδηλώνει δυνατότητα αυξημένης οργανικής ανάπτυξης στις Ηνωμένες Πολιτείες καθ' όλη τη διάρκεια του έτους.
Η Citi διατήρησε επίσης την αξιολόγηση Αγοράς για τη μετοχή της Rentokil, αναμένοντας μια ισχυρή επιχειρηματική ενημέρωση και αύξηση περίπου 2% σε ετήσια βάση για το πρώτο τρίμηνο. Αυτή η ανάπτυξη αποδίδεται σε μεγάλο βαθμό στην εστίαση της Rentokil στην επέκταση στη Βόρεια Αμερική, όπου η ζήτηση για υπηρεσίες ελέγχου παρασίτων παραμένει ισχυρή.
Η Citi προβλέπει σημαντική αύξηση της ανάπτυξης ξεκινώντας από το δεύτερο τρίμηνο, υποδηλώνοντας ότι η τρέχουσα αποτίμηση των μετοχών της Rentokil δεν αντικατοπτρίζει το αναπτυξιακό δυναμικό της εταιρείας. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τη σημασία της στρατηγικής και της εκτέλεσης της Rentokil τους επόμενους μήνες.
InvestingPro Insights
Καθώς η Rentokil Initial Plc (OTC:RTOKY) πλοηγείται μέσα από τις οικονομικές της προκλήσεις, ιδιαίτερα στην αγορά της Βόρειας Αμερικής, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από το InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη προοπτική για την απόδοση της εταιρείας και το δυναμικό της μετοχής. Σύμφωνα με το InvestingPro, η Rentokil διαθέτει ένα εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους 82,51% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2024, υποδεικνύοντας ισχυρή λειτουργική αποδοτικότητα παρά τις πρόσφατες αναποδιές. Αυτό συνάδει με την ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί την κερδοφορία της, καθώς οι αναλυτές προβλέπουν κερδοφορία για φέτος.
Ωστόσο, η πρόσφατη πορεία της μετοχής υποδηλώνει προσοχή για τους επενδυτές. Ο Δείκτης Σχετικής Δύναμης (RSI) δείχνει ότι η μετοχή της Rentokil βρίσκεται επί του παρόντος σε υπερπωλημένη περιοχή, και έχει υποστεί αξιοσημείωτη πτώση, διαπραγματευόμενη κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων. Μόνο την τελευταία εβδομάδα, η μετοχή έχει υποστεί σημαντικό πλήγμα, με συνολική απόδοση τιμής -20,24%. Όσον αφορά την αποτίμηση, η Rentokil διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E 20,56 σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη κερδών, γεγονός που μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που εστιάζουν στην αξία.
Για όσους εξετάζουν μια βαθύτερη ανάλυση των οικονομικών στοιχείων και του επενδυτικού δυναμικού της Rentokil, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες και συμβουλές. Υπάρχουν επί του παρόντος 6 επιπλέον InvestingPro Tips διαθέσιμα για τη Rentokil Initial Plc, τα οποία μπορείτε να βρείτε στο InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης