Την Παρασκευή, η Pivotal Research ξεκίνησε την κάλυψη της TKO Group Holdings (NYSE:TKO), αποδίδοντας αξιολόγηση "Αγορά" στη μετοχή της εταιρείας με τιμή-στόχο τα 170,00 δολάρια.
Η εταιρεία ανέδειξε την TKO ως ένα ξεχωριστό περιουσιακό στοιχείο, επικαλούμενη τον έλεγχο που ασκεί στο ταχέως αναπτυσσόμενο Ultimate Fighting Championships (UFC) και το Worldwide Wrestling Entertainment (WWE) μετά τη συγχώνευσή τους στις 23 Σεπτεμβρίου. Η συγχώνευση θεωρείται καταλύτης για ισχυρές ευκαιρίες ανάπτυξης εσόδων για την TKO.
Η εταιρεία έρευνας επεσήμανε ότι η ανάπτυξη των εσόδων της TKO αναμένεται να προέλθει κυρίως από σημαντικά υψηλότερες αμοιβές για τα δικαιώματα μέσων ενημέρωσης, τα οποία αποτελούν σήμερα το 65% των εσόδων της. Αυτή η αύξηση αναμένεται λόγω της ενεργού συμμετοχής μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών στον ανταγωνισμό για τα δικαιώματα αθλητικών μεταδόσεων. Επιπλέον, τα έσοδα από εκδηλώσεις προβλέπεται να αυξηθούν, ενισχυμένα από τη στρατηγική έμφαση στα τέλη τοποθεσίας.
Επιπροσθέτως, οι τομείς διαφήμισης και χορηγίας της TKO θεωρούνται επί του παρόντος υποαξιοποιημένοι, παρουσιάζοντας περαιτέρω δυνατότητες εσόδων. Η εταιρεία διερευνά επίσης νέες πηγές εσόδων, συμπεριλαμβανομένων των τυχερών παιχνιδιών, των ψηφιακών προσφορών και μιας διευρυμένης υπηρεσίας συνδρομητικού βίντεο κατά παραγγελία (S-VOD). Η Pivotal Research υπογράμμισε επίσης τις πρωτοβουλίες μείωσης κόστους της εταιρείας, οι οποίες αναμένεται να συμβάλουν σε έναν ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) του EBITDA περίπου 15% από το 2024 έως το 2027.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι η ανάπτυξη της TKO πιθανότατα θα ενισχυθεί από τις χαμηλές απαιτήσεις κεφαλαιουχικών δαπανών και τις επαναγορές μετοχών, οι οποίες θα πρέπει να επιταχύνουν την ανάπτυξη των ελεύθερων ταμειακών ροών ανά μετοχή. Ελλείψει εξαγορών, η εταιρεία αναμένεται να χρησιμοποιήσει τις ισχυρές ελεύθερες ταμειακές ροές της για επιθετική επαναγορά μετοχών.
Η αποτίμηση της TKO από την Pivotal Research βασίζεται σε μια μεθοδολογία προεξοφλημένων ταμειακών ροών, εφαρμόζοντας ένα προεξοφλητικό επιτόκιο 8% και ένα τελικό EBITDA 17X για το '27, το οποίο είναι ελαφρώς μειωμένο σε σύγκριση με την υπόθεση τελικού EBITDA 20X για την FWONK.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η TKO Group Holdings έχει σημειώσει σημαντική πρόοδο στον τομέα των δικαιωμάτων αθλητικών μέσων ενημέρωσης, όπως επισημαίνεται από την επιβεβαίωση της αξιολόγησης "Αγορά" της Citi και τη σταθερή τιμή-στόχο των 137 δολαρίων. Αυτό ακολουθεί την επέκταση των δικαιωμάτων μέσων ενημέρωσης της Ένωσης Αντισφαίρισης των ΗΠΑ για το U.S. Open μέχρι το 2026, η οποία αναμένεται να αυξήσει τα εγχώρια δικαιώματα για τη διοργάνωση κατά περίπου 2,2 φορές από το 2026. Οι αναλυτές προβλέπουν παρόμοια αύξηση για την ανανέωση των δικαιωμάτων μέσων ενημέρωσης του Ultimate Fighting Championship (UFC) της TKO το 2026.
Η εταιρεία έχει επίσης αναφέρει ισχυρή απόδοση στο δεύτερο τρίμηνο, ξεπερνώντας τις προσδοκίες και οδηγώντας σε βελτιωμένη πρόβλεψη για το πλήρες έτος. Αυτή η θετική οικονομική απόδοση έχει οδηγήσει σε πολλαπλές αναβαθμίσεις από αναλυτές εταιρειών όπως η Citi, η BofA Securities, η TD Cowen και η Jefferies.
Η TKO Group έχει επίσης προβεί σε στρατηγικές κινήσεις για να ενισχύσει τη θέση της στην αγορά συγχωνεύοντας τις ομάδες ζωντανών εκδηλώσεων του UFC και του WWE σε μια ενιαία μονάδα, την TKO Live Events Strategy Team. Αυτή η κίνηση αναμένεται να ενισχύσει την παρουσία της TKO στην αγορά ζωντανών εκδηλώσεων.
Ωστόσο, η εταιρεία αντιμετωπίζει επί του παρόντος ένα εμπόδιο σε μια προτεινόμενη συμβιβαστική διευθέτηση συλλογικής αγωγής ύψους 335 εκατομμυρίων δολαρίων που αφορά πρώην αθλητές του UFC. Το δικαστήριο αρνήθηκε την προκαταρκτική έγκριση, καθυστερώντας την επίλυση και ωθώντας την TKO να διερευνήσει άλλες επιλογές, συμπεριλαμβανομένης μιας πιθανής έφεσης και ξεχωριστών συνομιλιών διακανονισμού.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, οι εταιρείες αναλυτών διατηρούν τη θετική τους προοπτική για την TKO Group, υποδεικνύοντας τη δυνατότητα για νέο διακανονισμό πριν από την ημερομηνία της δίκης. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις στην πορεία της TKO Group.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Καθώς η TKO Group Holdings (NYSE:TKO) συγκεντρώνει θετική προοπτική από την Pivotal Research, η πλατφόρμα InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες που ευθυγραμμίζονται με την υποσχόμενη πορεία της εταιρείας. Σύμφωνα με δεδομένα πραγματικού χρόνου, η TKO έχει εντυπωσιακή αύξηση εσόδων 107,77% τους τελευταίους δώδεκα μήνες μέχρι το Q2 2024, αντικατοπτρίζοντας την ισχυρή απόδοση της εταιρείας μετά τη συγχώνευση. Η μετοχή διαπραγματεύεται επίσης κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, στο 95,27% αυτής της κορυφής, υποδεικνύοντας τη συναίνεση της αγοράς για την ανοδική της ορμή. Επιπλέον, η σημαντική αύξηση τιμής κατά 42,37% τους τελευταίους έξι μήνες υπογραμμίζει την εμπιστοσύνη των επενδυτών στο μέλλον της εταιρείας.
Δύο συμβουλές του InvestingPro που είναι ιδιαίτερα σχετικές με την κατάσταση της TKO είναι η πρόβλεψη για αύξηση των καθαρών κερδών φέτος και η προσδοκία για αύξηση των πωλήσεων στο τρέχον έτος. Αυτές οι συμβουλές συνάδουν με την πρόβλεψη της Pivotal Research για ισχυρές ευκαιρίες αύξησης εσόδων της TKO μετά τη συγχώνευση του UFC και του WWE. Επιπλέον, το μέτριο επίπεδο χρέους και η δυνατότητα κερδοφορίας φέτος, όπως επισημαίνεται από το InvestingPro, συμπληρώνουν την έμφαση της εταιρείας έρευνας στις στρατηγικές πρωτοβουλίες μείωσης κόστους της TKO και τις χαμηλές απαιτήσεις κεφαλαιουχικών δαπανών.
Για τους επενδυτές που επιθυμούν να εμβαθύνουν περισσότερο στα οικονομικά στοιχεία και τις προβλέψεις της TKO, η πλατφόρμα InvestingPro παραθέτει πολυάριθμες πρόσθετες συμβουλές, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη ανάλυση που μπορεί να βοηθήσει στη λήψη επενδυτικών αποφάσεων. Για να εξερευνήσετε περαιτέρω αυτές τις πληροφορίες, μπορείτε να επισκεφθείτε το https://gr.investing.com/pro/TKO.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης