Την Πέμπτη, η Stephens ξεκίνησε την κάλυψη της Asbury Automotive Group (NYSE:ABG), αποδίδοντας στη μετοχή αξιολόγηση Equal Weight και θέτοντας τιμή-στόχο τα 216 δολάρια. Η εταιρεία βάσισε τον στόχο της σε ένα μακροπρόθεσμο μέσο πολλαπλασιαστή αξίας επιχείρησης προς κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EV/EBITDA) 8,1x, εφαρμοσμένο στην εκτίμησή τους για το EBITDA του 2025.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι οι πολλαπλασιαστές αποτίμησης της Asbury ήταν ιστορικά ελαφρώς χαμηλότεροι από εκείνους των ανταγωνιστών της, όπως η AutoNation, η Lithia Motors και η Penske Automotive Group. Η έκθεση δεν προβλέπει αλλαγή στο εγγύς μέλλον λόγω της αβεβαιότητας που περιβάλλει τα σημαντικά έσοδα που απέκτησε η Asbury τα τελευταία τέσσερα χρόνια. Πάνω από το 70% των τρεχόντων εσόδων της Asbury προέρχεται από αυτές τις εξαγορές.
Οι εξαγορές έχουν αξιοσημείωτα επεκτείνει τη γεωγραφική παρουσία της Asbury και έχουν αλλάξει το μείγμα των μαρκών της. Η αυξημένη έκθεση στις μάρκες της Stellantis θεωρείται προσωρινή πρόκληση. Επιπλέον, η εξαγορά της Total Care Auto (TCA), ενός ασφαλιστικού οργανισμού χρηματοδότησης και ασφάλισης (F&I), ως μέρος του χαρτοφυλακίου Miller, θεωρείται υποσχόμενη αλλά αναμένεται να μειώσει προσωρινά τους δείκτες απόδοσης F&I.
Η Stephens προβλέπει μειώσεις σε ετήσια βάση στο EBITDA και τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για την Asbury έως το 2025, με πρόβλεψη για αύξηση του EBITDA κατά περίπου 4% και του EPS κατά περίπου 9% το 2026. Αυτή η ανάπτυξη αναμένεται να προέλθει από το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών της εταιρείας. Αναφέρθηκε επίσης ότι η Asbury Automotive δεν προσφέρει επί του παρόντος μέρισμα στους μετόχους.
Όσον αφορά τον αριθμό των μετοχών, η εταιρεία μοντελοποιεί μείωση κατά 3% το 2024, ακολουθούμενη από 2% τόσο το 2025 όσο και το 2026. Ο αναλυτής κατέληξε εκφράζοντας προτίμηση για μεγαλύτερη βεβαιότητα και καλύτερο σημείο εισόδου στη μετοχή σε μελλοντικά τρίμηνα.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Asbury Automotive έχει βρεθεί στο επίκεντρο λόγω μερικών σημαντικών εξελίξεων. Η εταιρεία ανέφερε ρεκόρ συνολικών εσόδων 4,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων παρά την αντιμετώπιση διακοπής λειτουργίας του CDK που προκάλεσε προσωρινή διαταραχή στις λειτουργίες σε όλα τα καταστήματά της, εξαιρουμένων των τοποθεσιών Koons. Η διακοπή, που εκτιμάται ότι επηρέασε τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή κατά 0,95 έως 1,15 δολάρια για το τρίμηνο, δεν εμπόδισε την εταιρεία να επιτύχει ρεκόρ εσόδων από ανταλλακτικά και υπηρεσίες ύψους 581 εκατομμυρίων δολαρίων. Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη για το τρίμηνο έφτασαν τα 236 εκατομμύρια δολάρια, με προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 6,40 δολάρια.
Στο νομικό μέτωπο, η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Εμπορίου των ΗΠΑ (FTC) έχει καταθέσει αγωγή κατά της Asbury Automotive, ισχυριζόμενη πρακτικές διακριτικής τιμολόγησης σε τρεις από τις αντιπροσωπείες αυτοκινήτων της στο Τέξας. Η FTC ισχυρίζεται ότι οι μαύροι και λατίνοι πελάτες χρεώθηκαν υψηλότερες τιμές από άλλους καταναλωτές για πρόσθετα προϊόντα και υπηρεσίες, συχνά χωρίς τη συγκατάθεσή τους. Η εταιρεία, η οποία λειτουργεί πάνω από 155 αντιπροσωπείες σε περισσότερες από δώδεκα πολιτείες, σκοπεύει να αμφισβητήσει την αγωγή.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Καθώς η Asbury Automotive Group (NYSE:ABG) πλοηγείται μέσα από τις πρόσφατες εξαγορές της και τις συνθήκες της αγοράς, ορισμένοι χρηματοοικονομικοί δείκτες και αναλύσεις από το InvestingPro μπορεί να προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 4,29 δισεκατομμυρίων δολαρίων και δείκτη P/E 10,91, ο οποίος προσαρμόζεται σε χαμηλότερο 7,24 με βάση τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, η Asbury φαίνεται να διαπραγματεύεται σε αποτίμηση που θα μπορούσε να προσελκύσει επενδυτές που εστιάζουν στην αξία. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας ανέρχεται σε ένα σταθερό 6,9% για την ίδια περίοδο, υποδεικνύοντας μια υγιή επέκταση παρά τις ανησυχίες για τα περιθώρια μικτού κέρδους της, τα οποία βρίσκονται στο 17,75%.
Οι συμβουλές του InvestingPro υποδεικνύουν ότι ενώ η Asbury λειτουργεί με σημαντικό χρέος, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, έχοντας ήδη καταγράψει κέρδη τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Επιπλέον, η Asbury έχει αποδώσει ισχυρή απόδοση τα τελευταία πέντε χρόνια. Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι τέσσερις αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προβλέψεις κερδών τους για την επερχόμενη περίοδο, και η εταιρεία δεν καταβάλλει μέρισμα στους μετόχους. Αυτοί οι παράγοντες μπορεί να επηρεάσουν το επενδυτικό κλίμα και τη στρατηγική.
Για όσους εξετάζουν τη μετοχή της Asbury Automotive, μπορεί να είναι επωφελές να εξερευνήσουν τις επιπλέον 18 συμβουλές του InvestingPro που είναι διαθέσιμες, οι οποίες μπορούν να παρέχουν βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας. Η δίκαιη αξία του InvestingPro είναι επί του παρόντος καθορισμένη στα 221,99 δολάρια, υποδηλώνοντας πιθανή υποτίμηση σε σύγκριση με τον στόχο των αναλυτών στα 265 δολάρια. Καθώς πλησιάζει η επόμενη ημερομηνία ανακοίνωσης κερδών στις 22 Οκτωβρίου 2024, η παρακολούθηση αυτών των μετρήσεων θα μπορούσε να είναι κρίσιμη για τη λήψη τεκμηριωμένων επενδυτικών αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης