Την Τρίτη, η Guggenheim διατήρησε τη σύσταση "Αγορά" για τη Rubrik Inc (NYSE:RBRK) με αμετάβλητο στόχο τιμής στα $48,00. Η εταιρεία τόνισε την εντυπωσιακή απόδοση της Rubrik, σημειώνοντας ότι έχει γίνει η ταχύτερα αναπτυσσόμενη οντότητα στο πλαίσιο της κάλυψής τους για λογισμικό επιχειρήσεων. Αυτή η ανάπτυξη υποστηρίζεται από σημαντικά βήματα προς την επίτευξη θετικών ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF), που αναμένονται το επόμενο έτος.
Τα ετήσια επαναλαμβανόμενα έσοδα (ARR) της Rubrik στο cloud αυξήθηκαν κατά 80% στα $678 εκατομμύρια, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις της αγοράς κατά περίπου 7%. Αυτό συνέβαλε στο να φτάσει το ARR των συνδρομών τα $887 εκατομμύρια, μια αύξηση 40% σε ετήσια βάση και 3,5% πάνω από τις εκτιμήσεις.
Μετά από αυτά τα αποτελέσματα, η Rubrik αναθεώρησε προς τα πάνω τις προβλέψεις της για ολόκληρο το έτος πιο ουσιαστικά από την υπεραπόδοση του δεύτερου τριμήνου, υποδηλώνοντας μια προσεκτική αλλά πιθανώς εφικτή μείωση 6% σε ετήσια βάση στο νέο ARR συνδρομών του δεύτερου εξαμήνου, που συγκρίνεται ευνοϊκά με την ανάπτυξη 17% του πρώτου εξαμήνου.
Η διοίκηση της εταιρείας αποδίδει την ισχυρή απόδοση κυρίως στην υιοθέτηση των ενοτήτων ασφαλείας. Πάνω από τους μισούς νέους πελάτες υιοθέτησαν την έκδοση RSC Enterprise της Rubrik, η οποία περιλαμβάνει ολοκληρωμένα χαρακτηριστικά ασφαλείας, και υπήρξε ισχυρή προσκόλληση σε προϊόντα DSPM όπως το Laminar. Η ανάπτυξη οφείλεται επίσης στην επέκταση των φορτίων εργασίας σε υπάρχοντες πελάτες και στη διασταυρούμενη πώληση λύσεων προστασίας δεδομένων SaaS και cloud.
Τα συνολικά έσοδα της Rubrik για το δεύτερο τρίμηνο αυξήθηκαν κατά 35%, και η εταιρεία ανέφερε ζημία ελεύθερων ταμειακών ροών $32 εκατομμυρίων, ξεπερνώντας και τα δύο τις εκτιμήσεις της αγοράς. Οι προβλέψεις για ολόκληρο το έτος για αυτές τις μετρήσεις αναθεωρήθηκαν επίσης προς τα πάνω πέρα από την υπεραπόδοση του τριμήνου. Η πρόβλεψη εσόδων για το τρίτο τρίμηνο είναι επίσης υψηλότερη. Αξιοσημείωτα, η Rubrik πέτυχε αύξηση 1700 μονάδων βάσης στο μη-GAAP λειτουργικό περιθώριο σε ετήσια βάση, που οφειλόταν κυρίως στην αποδοτικότητα των πωλήσεων και του μάρκετινγκ, συμπεριλαμβανομένης της μόχλευσης από την πώληση περισσότερων προϊόντων, υψηλότερες αποδόσεις επενδύσεων σε διεθνείς και ομοσπονδιακές αγορές, χαμηλότερο κόστος απόκτησης πελατών και ανανεώσεις υψηλού περιθωρίου.
Η Guggenheim προτείνει ότι τα έξοδα πωλήσεων και μάρκετινγκ της Rubrik είναι λογικά σε σύγκριση με το νέο ARR, και ενθαρρύνει τη συνεχή επένδυση για να αξιοποιηθεί η τεράστια ευκαιρία της αγοράς. Η εταιρεία πιστεύει ότι δεν υπάρχει τίποτα στο επιχειρηματικό μοντέλο της Rubrik που θα εμπόδιζε την επίτευξη των περιθωρίων ελεύθερων ταμειακών ροών που αναμένονται από μια τυπική εταιρεία λογισμικού σε κλίμακα, πιθανώς πάνω από 35%.
Ωστόσο, η εταιρεία σημειώνει ότι η επικείμενη λήξη της περιόδου κλειδώματος μετά την IPO στις 11 Σεπτεμβρίου, που θα καταστήσει διαθέσιμες για πώληση περίπου 87 εκατομμύρια από τις συνολικά 180 εκατομμύρια μετοχές, θα μπορούσε προσωρινά να ασκήσει πίεση στη μετοχή.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Rubrik Inc έχει αποτελέσει αντικείμενο αρκετών αναλυτικών αξιολογήσεων μετά από ισχυρά αποτελέσματα κερδών και εσόδων. Τα έσοδα της εταιρείας ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις του FactSet κατά 4,5%, με τα ετήσια επαναλαμβανόμενα έσοδα (ARR) συνδρομών να υπερβαίνουν τις προβλέψεις κατά 3,4%. Το κορυφαίο στον κλάδο ARR Cloud Συνδρομών της Rubrik είδε αύξηση 80% σε ετήσια βάση στα $678 εκατομμύρια, ενώ το ARR Συνδρομών της αυξήθηκε κατά 40,3% σε ετήσια βάση στα $919 εκατομμύρια.
Το ποσοστό διατήρησης καθαρών πελατών (NRR) της εταιρείας είναι πάνω από 120%, υποδεικνύοντας ότι οι πελάτες συνεχίζουν να αυξάνουν τις δαπάνες τους με τη Rubrik. Σε απάντηση σε αυτά τα αποτελέσματα, διάφορες επενδυτικές εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων των Cantor Fitzgerald, Barclays και KeyBanc, διατήρησαν τις θετικές τους αξιολογήσεις για τη Rubrik. Η Piper Sandler ξεκίνησε την κάλυψη της Rubrik, αποδίδοντας αξιολόγηση "Overweight" και θέτοντας στόχο τιμής στα $42, επικαλούμενη την αποτελεσματική στρατηγική της εταιρείας για την προσέγγιση της αγοράς.
Η Rubrik ανακοίνωσε επίσης υποστήριξη προστασίας δεδομένων για το Salesforce, σηματοδοτώντας την τρίτη μεγάλη εφαρμογή Software-as-a-Service (SaaS) που υποστηρίζεται πλέον από την εταιρεία. Αυτή η επέκταση δεν είχε προβλεφθεί από τους επενδυτές και θεωρείται θετική κίνηση για τη Rubrik. Εν τω μεταξύ, η Mizuho Securities προσάρμοσε τις προοπτικές της για τη Rubrik, μειώνοντας τον στόχο τιμής στα $43,00 αλλά διατηρώντας την αξιολόγηση "Outperform".
Πληροφορίες από το InvestingPro
Καθώς η Rubrik Inc (NYSE:RBRK) πλοηγείται στην αναπτυξιακή της πορεία, οι τελευταίες πληροφορίες από το InvestingPro ρίχνουν φως σε ορισμένα βασικά οικονομικά μεγέθη και στο αίσθημα των αναλυτών. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς $5,77 δισεκατομμυρίων, η οικονομική υγεία της Rubrik υποστηρίζεται από το γεγονός ότι διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, ένας δείκτης οικονομικής σταθερότητας που μπορεί να καθησυχάσει τους επενδυτές. Επιπλέον, η ανάπτυξη των εσόδων της εταιρείας παραμένει ισχυρή, με αύξηση 15,98% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q1 2025, και ακόμη πιο εντυπωσιακή τριμηνιαία αύξηση εσόδων 38,0% για την ίδια περίοδο.
Παρά αυτά τα θετικά σημάδια, η πορεία της Rubrik προς την κερδοφορία φαίνεται να αντιμετωπίζει προκλήσεις, όπως αντανακλάται στον αρνητικό δείκτη P/E -5,79 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q1 2025. Αυτό ευθυγραμμίζεται με το αίσθημα των αναλυτών που δεν αναμένουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, και σημειώνουν ότι η Rubrik δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Επιπλέον, η εταιρεία διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο αποτίμησης εσόδων, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει ότι η αγορά έχει υψηλές προσδοκίες για μελλοντική ανάπτυξη.
Οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να λάβουν υπόψη ότι η Rubrik δεν καταβάλλει μέρισμα, γεγονός που μπορεί να επηρεάσει τις επενδυτικές αποφάσεις όσων αναζητούν εισόδημα. Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν περισσότερο στα οικονομικά στοιχεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Rubrik, υπάρχουν πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro διαθέσιμες που μπορούν να παρέχουν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση. Η κατανόηση αυτών των μετρήσεων στο πλαίσιο της ευρύτερης αγοράς και των στρατηγικών πρωτοβουλιών της Rubrik είναι απαραίτητη για τη λήψη τεκμηριωμένων επενδυτικών αποφάσεων.
Για μια πιο λεπτομερ
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης