Την Παρασκευή, η BofA Securities αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της για την Planet Fitness (NYSE:PLNT), αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 100,00 δολάρια από τα προηγούμενα 95,00 δολάρια και διατηρώντας την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Η αναθεώρηση έρχεται με μια αισιόδοξη άποψη για τις οικονομικές προοπτικές της αλυσίδας γυμναστηρίων, ιδιαίτερα για την επιστροφή της στα προ-πανδημίας επίπεδα επιδόσεων.
Ο οίκος αναμένει ότι οι νέες μονάδες της Planet Fitness, που δημιουργήθηκαν μετά την αύξηση της τιμής της κλασικής κάρτας της εταιρείας στις 28 Ιουνίου, θα επιτύχουν περιθώρια EBITDA 4 τοίχων περίπου 38-40% και αποδόσεις μετρητών σε μετρητά γύρω στο 30%. Τα μεγέθη αυτά αναμένεται να ευθυγραμμιστούν με τις επιδόσεις πριν από την πανδημία COVID-19, οδηγώντας δυνητικά σε αναβίωση σε πάνω από 200 νέα κλαμπ μέχρι το 2025.
Η αύξηση κατά 50% της τιμής της κλασικής κάρτας της Planet Fitness θεωρείται επίσης θετική κίνηση. Πιστεύεται ότι θα βελτιώσει τη διατήρηση των παλαιών μελών και θα αυξήσει τη διείσδυση της μαύρης κάρτας, με βάση τα πιλοτικά αποτελέσματα. Η στρατηγική αυτή αναμένεται να ενισχύσει τις αποδόσεις των νέων μονάδων και να οδηγήσει σε χαμηλή μονοψήφια έως μεσαία μονοψήφια ποσοστιαία αύξηση του μέσου όγκου μονάδων (AUV) στις υφιστάμενες μονάδες έως την 1η Ιουλίου 2025.
Η BofA Securities σημειώνει επίσης τα οφέλη από το νέο μοντέλο ανάπτυξης της Planet Fitness, το οποίο άρχισε να εφαρμόζεται από το δεύτερο τρίμηνο. Το μοντέλο αυτό περιλαμβάνει διψήφια ποσοστιαία μείωση του κόστους των πακέτων εξοπλισμού και μείωση κατά 10% του κόστους κατασκευής νέων μονάδων, που αποδίδεται σε αλλαγές όπως η μη ύπαρξη αρχικής αμοιβής και η μικρότερη περιοχή υποδοχής. Οι αλλαγές αυτές θεωρούνται καθοριστικές για τη στήριξη της επιστροφής σε επίπεδα αποδόσεων πριν από το ΚΟΒΙΔ.
Η παρακολούθηση της ιστοσελίδας της Planet Fitness δείχνει ότι αυτή τη στιγμή υπάρχουν 33 κλαμπ σε φάση πώλησης πριν από το μεγάλο άνοιγμα, με το Τέξας, την Καλιφόρνια και το Μεξικό να είναι οι τρεις μεγαλύτερες περιοχές. Είναι σημαντικό ότι τα στοιχεία επισκεψιμότητας μέχρι τον Αύγουστο δεν δείχνουν σημαντική επιβράδυνση μετά την αύξηση των τιμών, γεγονός που υποδηλώνει ισχυρή δέσμευση των πελατών.
Συμπερασματικά, η BofA Securities επαναβεβαιώνει την αξιολόγηση Buy για την Planet Fitness και αυξάνει τον στόχο τιμής στα 100 δολάρια, με βάση την επιχειρηματική αξία (EV) 19-20 φορές την προβλεπόμενη προσαρμοσμένη EBITDA του 2025 ύψους 527 εκατ. δολαρίων. Αυτή η αποτίμηση είναι πιο συνεπής με τους ιστορικούς πολλαπλασιαστές της Planet Fitness, όταν η εταιρεία επεκτεινόταν με ρυθμό άνω των 200 νέων κλαμπ ετησίως.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Planet Fitness βρέθηκε στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος αρκετών αναλυτών. Η Exane BNP Paribas αναβάθμισε τη μετοχή της Planet Fitness σε Outperform και αύξησε την τιμή-στόχο στα 97,00 δολάρια, σημειώνοντας τη στρατηγική προσέγγιση της νέας διευθύνουσας συμβούλου, Colleen Keating. Ο οίκος αναμένει επανεκκίνηση των εγκαινίων καταστημάτων της Planet Fitness προς το 2025 και το 2026 και προβλέπει ότι οι προσαρμογές στην τιμολόγηση θα μπορούσαν να ενισχύσουν το EBITDA του έτους 2 κατά 25%.
Η Baird επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Outperform για την Planet Fitness, διατηρώντας την τιμή-στόχο στα 92,00 δολάρια. Ο οίκος υπογράμμισε την ισχυρή πρόταση αξίας της Planet Fitness για τους καταναλωτές και το κερδοφόρο μοντέλο franchise. Η Baird χαρακτήρισε επίσης την Planet Fitness ως "Bullish Fresh Pick" μέχρι το τέλος του έτους.
Η DA Davidson αύξησε την τιμή-στόχο της για την Planet Fitness στα 70,00 δολάρια μετά την αύξηση των κερδών του δεύτερου τριμήνου. Η εταιρεία αύξησε την εκτίμησή της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του δεύτερου εξαμήνου του 2024 κατά $0,05, αντανακλώντας την αναμενόμενη αύξηση των εσόδων από τις ισχυρότερες πωλήσεις ίδιων καταστημάτων.
Η BMO Capital Markets αύξησε την τιμή-στόχο για την Planet Fitness στα 87,00 δολάρια, αναφέροντας το ενδεχόμενο αυξημένης διείσδυσης των συνδρομών Black Card της Planet Fitness και την πιθανότητα εφαρμογής υψηλότερης τιμολόγησης για αυτές τις premium υπηρεσίες.
Τέλος, η RBC Capital αύξησε την τιμή-στόχο για την Planet Fitness στα 87 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform. Ο οίκος επικαλέστηκε μεγαλύτερη εμπιστοσύνη στις δυνατότητες της εταιρείας για επιτάχυνση της ανάπτυξης κατά το οικονομικό έτος 2025, παρά τις προκλήσεις που θέτει το υψηλότερο κόστος κατασκευής.
InvestingPro Insights
Καθώς η Planet Fitness (NYSE:PLNT) συνεχίζει να κάνει βήματα προς τα προ-πανδημίας επίπεδα απόδοσης, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή. Η εταιρεία μπορεί να υπερηφανεύεται για ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 59,89% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το δεύτερο τρίμηνο του 2024, υπογραμμίζοντας τη λειτουργική της αποτελεσματικότητα και την ικανότητά της να διαχειρίζεται αποτελεσματικά το κόστος. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τις θετικές προοπτικές που παρέχει η BofA Securities, καθώς τα υψηλότερα περιθώρια μπορούν να συμβάλουν στις αναμενόμενες βελτιώσεις στα περιθώρια EBITDA 4 τοίχων και στις αποδόσεις μετρητών σε μετρητά για τις νέες μονάδες της Planet Fitness.
Επιπλέον, η Planet Fitness έχει επιδείξει ισχυρές αποδόσεις, με αύξηση 35,83% στην ετήσια συνολική απόδοση της τιμής της κατά 1 έτος, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών και τις δυνατότητες ανάπτυξης της μετοχής. Αυτή η μέτρηση είναι ιδιαίτερα σημαντική δεδομένης της αυξημένης τιμής-στόχου της BofA Securities και των επιθετικών σχεδίων επέκτασης της εταιρείας. Με τη μετοχή να διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, στο 99,03% της μέγιστης τιμής της, το κλίμα της αγοράς φαίνεται να συμβαδίζει με την ανοδική στάση της BofA.
Ενώ ο δείκτης P/E της εταιρείας βρίσκεται στο 45,37, υποδηλώνοντας υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών, είναι σημαντικό οι επενδυτές να το εξετάσουν αυτό στο πλαίσιο της αναπτυξιακής πορείας της εταιρείας και των συμβουλών της InvestingPro. Για παράδειγμα, τα ρευστά διαθέσιμα της Planet Fitness υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, γεγονός που μπορεί να προσφέρει οικονομική ευελιξία και να υποστηρίξει τη στρατηγική επέκτασης της. Για όσους αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες περισσότερες από 10 πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro, οι οποίες μπορούν να προσφέρουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Συνολικά, τα στοιχεία της InvestingPro υποστηρίζουν την αισιόδοξη άποψη που παρουσιάζει η BofA Securities, με ισχυρή κερδοφορία και επιθετική στρατηγική ανάπτυξης που θα μπορούσαν να δουν τη μετοχή της εταιρείας να συνεχίζει να αποδίδει καλά στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης