Η KeyBanc Capital Markets αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της για την Independence Realty Trust (NYSE:IRT), αυξάνοντας την τιμή-στόχο της εταιρείας επενδύσεων σε ακίνητη περιουσία από τα 20,00 στα 22,00 δολάρια.
Ο οίκος διατήρησε την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή. Η αύξηση της τιμής-στόχου ακολουθεί την ανακοίνωση της Independence Realty Trust νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα ότι συγκέντρωσε περίπου 218 εκατ. δολάρια σε καθαρά έσοδα από την έκδοση κοινών μετοχών, συμπεριλαμβανομένης της δυνατότητας γενικής διαπραγμάτευσης (overallotment option).
Η κίνηση αυτή αποσκοπούσε στη μόχλευση του βελτιωμένου κόστους κεφαλαίου της εταιρείας και στην τοποθέτηση του ισολογισμού της για τη χρηματοδότηση μιας αυξανόμενης σειράς ευκαιριών εξαγοράς.
Οι πρόσφατες χρηματοοικονομικές δραστηριότητες της Independence Realty Trust οδήγησαν σε μείωση του δείκτη καθαρού χρέους προς EBITDA, ο οποίος εκτιμάται ότι θα μειωθεί σε 5,9x, από 6,6x από το δεύτερο τρίμηνο του 2024.
Η KeyBanc αναμένει ότι τα πρόσθετα κεφάλαια θα επενδυθούν σε νέες εξαγορές σε όλες τις αγορές-στόχους της εταιρείας, με κεφαλαιοποιητικά επιτόκια που αναμένεται να κυμανθούν στα μέσα έως υψηλά επίπεδα του 5%+. Οι εν λόγω εξαγορές αναμένεται να είναι ουδέτερες έως ελαφρώς ενισχυτικές για την εκτίμηση της εταιρείας σχετικά με τα προσαρμοσμένα κεφάλαια από εργασίες (AFFO).
Ο αναλυτής σημείωσε ότι ενώ οι τρέχουσες συνθήκες της αγοράς μπορεί να είναι ασταθείς λόγω της νέας προσφοράς, η επιβράδυνση των νέων αναπτύξεων κατά τα επόμενα έτη είναι πιθανό να οδηγήσει σε επιτάχυνση της βασικής ανάπτυξης της Independence Realty Trust.
Επιπλέον, οι όποιες μελλοντικές συναλλαγές αναμένεται να πραγματοποιηθούν σε ουδέτερη βάση μόχλευσης ή θα μπορούσαν να δομηθούν για την περαιτέρω μείωση του δείκτη καθαρού χρέους προς EBITDA, σύμφωνα με τον στόχο της εταιρείας να φθάσει στα μέσα του εύρους 5x έως το τέλος του 2025.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Independence Realty Trust (IRT) ανακοίνωσε δημόσια προσφορά 10 εκατομμυρίων κοινών μετοχών, υπό τη διαχείριση των Citigroup, KeyBanc Capital Markets και RBC Capital Markets.
Ταυτόχρονα, η IRT εξασφάλισε 150 εκατ. δολάρια σε ιδιωτική τοποθέτηση που περιλαμβάνει δύο σειρές μη εξασφαλισμένων ομολόγων με λήξη το 2031 και το 2034, με τα έσοδα να αναμένεται να χρησιμοποιηθούν για την αποπληρωμή εξασφαλισμένου ενυπόθηκου χρέους και τη μείωση των ανεξόφλητων ποσών στο πλαίσιο της ανακυκλούμενης πιστωτικής της διευκόλυνσης.
Περαιτέρω, η IRT ανακοίνωσε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, με αύξηση της μέσης πληρότητας στο 95,4% και αύξηση κατά 3,5% των πραγματικών ποσοστών μίσθωσης για τις ανανεώσεις. Η ρευστότητα της εταιρείας βελτιώθηκε στα 418 εκατ. δολάρια και η μόχλευση μειώθηκε από 7,2x σε 6,5x, παρά τις αυξημένες λειτουργικές δαπάνες λόγω της αύξησης των διαφημίσεων, των δαπανών προσωπικού και του χρονοδιαγράμματος συντήρησης.
Όσον αφορά την ηγεσία, ο Jim Sebra προήχθη σε Πρόεδρο και Οικονομικό Διευθυντή, αντανακλώντας τη δέσμευση της IRT για ισχυρή εταιρική διακυβέρνηση. Ο διευρυμένος ρόλος του Sebra θα περιλαμβάνει πλέον την εποπτεία των λειτουργικών λειτουργιών της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης