Την Παρασκευή, η Morgan Stanley ξεκίνησε την κάλυψη της μετοχής της Johnson Controls International plc (NYSE:JCI), μιας εταιρείας που ειδικεύεται σε λύσεις για εμπορικά κτίρια, με αξιολόγηση Overweight και τιμή-στόχο τα 85,00 δολάρια. Ο οίκος προσδιόρισε τη μετατροπή της εταιρείας σε έναν καθαρόαιμο πάροχο λύσεων για εμπορικά κτίρια -συμπεριλαμβανομένων των HVAC, των ελέγχων, της πυρασφάλειας και της ασφάλειας- ως έναν παράγοντα που θα μπορούσε να οδηγήσει σε μια πιο ανθεκτική επιχείρηση και να προσφέρει μια ευκαιρία επαναξιολόγησης.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι το μείγμα υπηρεσιών της Johnson Controls, το οποίο είναι περίπου 30% pro-forma, σε συνδυασμό με την αυξημένη έκθεσή της στις βιομηχανικές μεγαλο-τάσεις, όπως τα κέντρα δεδομένων και η επανατοποθέτηση στις ΗΠΑ, τοποθετεί την εταιρεία ευνοϊκά σε μια πιο premium ομάδα σύγκρισης. Παρά τις προβλέψεις που τοποθετούν τα pro-forma κέρδη ανά μετοχή F'26 σε χαμηλό έως μεσαίο μονοψήφιο ποσοστό κάτω από τις υφιστάμενες δραστηριότητες της εταιρείας, ο αναλυτής πιστεύει ότι αυτό μπορεί να εξισορροπηθεί από σχετικά μικρές μειώσεις κόστους, που αντιστοιχούν σε περίπου 4% των εκχωρούμενων πωλήσεων. Το αποτέλεσμα είναι ένα ουσιαστικά αμετάβλητο EPS για μια επιχείρηση υψηλής ποιότητας, ενώ η μετοχή της Johnson Controls συνεχίζει να διαπραγματεύεται με έκπτωση 2-3 στροφών σε σχέση με τους ανταγωνιστές της.
Η Morgan Stanley εξέφρασε μια ανοδική στάση για τον εφαρμοζόμενο εμπορικό κύκλο HVAC, αναφέροντας ρεκόρ ανεκτέλεστων εργασιών και κοσμικούς ούριους ανέμους που υποστηρίζουν τη συνεχή αύξηση των παραγγελιών και μια βελτιωμένη πρόταση αξίας για τους πελάτες. Ο οίκος θεωρεί τις υπηρεσίες HVAC ως κορυφαία ροή εσόδων στο πλαίσιο των βιομηχανικών επιχειρήσεων των ΗΠΑ, όπου η Johnson Controls είναι ηγέτης της αγοράς με πωλήσεις περίπου 6 δισ. δολαρίων και περίπου 30% pro-forma μείγμα.
Ο αναλυτής υπογράμμισε επίσης το ανταγωνιστικό πλεονέκτημα της Johnson Controls στην αγορά υπηρεσιών HVAC, υπογραμμίζοντας ότι η ικανότητα επένδυσης σε ψηφιοποιημένες προσφορές υπηρεσιών έχει επεκτείνει το πλεονέκτημα της εταιρείας έναντι των περιφερειακών παρόχων υπηρεσιών που ιστορικά κυριαρχούσαν στην αγορά. Αυτή η επένδυση στην τεχνολογία θεωρείται βασικός μοχλός για τη συνεχή οργανική ανάπτυξη των υπηρεσιών με υψηλό μονοψήφιο ποσοστό.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Johnson Controls International ανακοίνωσε ισχυρές οικονομικές επιδόσεις για το τρίτο τρίμηνο του 2024, με οργανική αύξηση των πωλήσεων κατά 3% και περιθώριο κέρδους τομέα 17,9%. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης αύξηση 10% στο ανεκτέλεστο υπόλοιπο εργασιών της, φτάνοντας τα 12,9 δισ. δολάρια. Στο πλαίσιο μιας στρατηγικής στροφής, η Johnson Controls εστιάζει στο να γίνει ένας αμιγής πάροχος λύσεων για εμπορικά κτίρια, ιδίως για κέντρα δεδομένων, και ανακοίνωσε την πώληση των δραστηριοτήτων της Residential and Light Commercial HVAC και Air Distribution Technologies.
Εν μέσω αυτών των οικονομικών εξελίξεων, η εταιρεία υφίσταται σημαντικές αλλαγές, συμπεριλαμβανομένης της συνταξιοδότησης του CEO George Oliver και του διορισμού του Patrick Decker, πρώην CEO της Xylem, στο Διοικητικό της Συμβούλιο. Η RBC Capital και η Oppenheimer έχουν προσαρμόσει τους στόχους τιμών για την Johnson Controls, με την RBC να την αναβαθμίζει σε Sector Perform και να αυξάνει τον στόχο τιμής στα 69 δολάρια.
Η Oppenheimer διατήρησε την αξιολόγηση Outperform και αύξησε τον στόχο τιμής στα 79 δολάρια, τονίζοντας την επιτυχή μετάβαση της εταιρείας σε μια πλατφόρμα λύσεων και υπηρεσιών με επίκεντρο την τεχνολογία. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τον συνεχιζόμενο μετασχηματισμό της Johnson Controls, με την εταιρεία να εστιάζει στην ανάπτυξη των υπηρεσιών και των ψηφιακών προσφορών, αναμένοντας μεσαίο έως υψηλό μονοψήφιο ποσοστό ανάπτυξης στις επιχειρήσεις παροχής υπηρεσιών και μεσαίο μονοψήφιο ποσοστό ανάπτυξης στις επιχειρήσεις συστημάτων.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της αισιόδοξης κάλυψης της Morgan Stanley για την Johnson Controls International plc (NYSE:JCI), τα δεδομένα και οι ιδέες της InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 46,35 δισ. δολαρίων και δείκτη P/E που έχει προσαρμοστεί σε πιο ελκυστικό 20,17 τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το γ' τρίμηνο του 2024, η Johnson Controls φαίνεται να τιμολογείται ευνοϊκά σε σχέση με τα κέρδη της. Η δέσμευση της εταιρείας στις αποδόσεις των μετόχων αντικατοπτρίζεται στις συνεχείς πληρωμές μερισμάτων επί 54 χρόνια, παράλληλα με την πρόσφατη τάση αύξησης των μερισμάτων τα τελευταία τρία χρόνια. Αυτό καταδεικνύει μια ισορροπία μεταξύ της ανταμοιβής των μετόχων και της διατήρησης της χρηματοοικονομικής ευελιξίας, η οποία υποστηρίζεται από ένα μέτριο επίπεδο χρέους, όπως επισημαίνεται σε ένα από τα InvestingPro Tips.
Ένα άλλο InvestingPro Tip υπογραμμίζει την Johnson Controls ως εξέχοντα παίκτη στον κλάδο των οικοδομικών προϊόντων, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με την άποψη της Morgan Stanley για τη μετατροπή της εταιρείας σε έναν καθαρόαιμο πάροχο λύσεων για εμπορικά κτίρια. Αυτή η τοποθέτηση, σε συνδυασμό με ένα σταθερό περιθώριο μικτού κέρδους 32,93%, υποδηλώνει ότι η Johnson Controls αξιοποιεί τη θέση της στον κλάδο για να διατηρήσει την κερδοφορία της, όπως προβλέπεται και από τους αναλυτές για το τρέχον έτος.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro που εμβαθύνουν περισσότερο στην οικονομική υγεία και τις δυνατότητες της εταιρείας στην αγορά. Με την εκτίμηση της δίκαιης αξίας από τους αναλυτές στα 78,5 δολάρια και την InvestingPro Fair Value ελαφρώς χαμηλότερα στα 73,44 δολάρια, η πρόσφατη τιμή της μετοχής στα 69,38 δολάρια υποδηλώνει ότι μπορεί να υπάρχει περιθώριο ανάπτυξης. Αυτές οι πληροφορίες, σε συνδυασμό με τη στρατηγική εστίαση της εταιρείας και τις ανοδικές προοπτικές της Morgan Stanley, προσφέρουν μια ολοκληρωμένη άποψη για όσους εξετάζουν το ενδεχόμενο επένδυσης στην Johnson Controls.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης