Την Παρασκευή, η Goldman Sachs αναθεώρησε τις προοπτικές της για την SBI Cards and Payment Services (SBICARD:IN), αναβαθμίζοντας τη μετοχή από πώληση σε αγορά. Το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα αύξησε επίσης τον στόχο τιμής στα INR913,00, μια αξιοσημείωτη αύξηση από τα προηγούμενα INR652,00.
Η απόφαση της Goldman Sachs βασίζεται σε μια θετική μεταβολή στα προβλεπόμενα κέρδη προ προβλέψεων και στην απόδοση του ενεργητικού της εταιρείας (PPOP-ROA), τα οποία αναμένεται πλέον να σταθεροποιηθούν. Αυτό συμβαίνει καθώς ο κλάδος εισέρχεται σε μια φάση εξορθολογισμού του κόστους, που αναμένεται να επηρεάσει ευνοϊκά τον δείκτη κόστους-εσόδων, έναν κρίσιμο παράγοντα για την κερδοφορία της επιχείρησης.
Η αναβάθμιση στηρίζεται σε τρεις βασικές προσδοκίες: Η SBI Cards είναι πιθανό να δει μια κορύφωση του πιστωτικού κόστους μέσα στα επόμενα δύο με τρία τρίμηνα, έχοντας αναγνωρίσει τις υπάρχουσες προκλήσεις και βελτιώσει την ποιότητα της προμήθειας πιστώσεων- μια βελτίωση του δείκτη κόστους προς έσοδα λόγω της συνεχιζόμενης ενοποίησης του κλάδου- και μια σημαντική διόρθωση της αποτίμησης από 36X 12μηνο μελλοντικό P/E το FY22 σε 24X 12μηνο μελλοντικό P/E σήμερα, αντανακλώντας τις ανησυχίες του παρελθόντος σχετικά με την ποιότητα του ενεργητικού και την κερδοφορία.
Ο αναλυτής της Goldman Sachs επεσήμανε ότι η SBI Cards, αντιμετωπίζοντας τα ζητήματα προληπτικά και βελτιώνοντας τα πρότυπα προμήθειας πιστώσεων, είναι σε θέση να επωφεληθεί από το σημερινό τοπίο του κλάδου. Ο αναλυτής υπογράμμισε επίσης τη θετική επίδραση της ενοποίησης του κλάδου στα οικονομικά μεγέθη της εταιρείας.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος αντανακλά μια πιο αισιόδοξη άποψη για τις οικονομικές προοπτικές της εταιρείας, λαμβάνοντας υπόψη τις αλλαγές στον κλάδο και τις στρατηγικές αντιδράσεις της SBI Cards. Η αποτίμηση της μετοχής έχει προσαρμοστεί ώστε να ληφθούν υπόψη οι βελτιωμένες προοπτικές για την κερδοφορία και την ποιότητα του ενεργητικού.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης