Την Παρασκευή, η Morgan Stanley ξεκίνησε την κάλυψη της Emerson Electric Co. (NYSE:EMR) με αξιολόγηση underweight, η οποία συνοδεύεται από τιμή-στόχο στα 105 δολάρια. Ο οίκος εξέφρασε ανησυχίες για το ενδεχόμενο αρνητικών αναθεωρήσεων λόγω της προβλεπόμενης οργανικής ανάπτυξης μόνο 2,5% για το οικονομικό έτος 2025 και 4,0% για το οικονομικό έτος 2026. Τα στοιχεία αυτά υπολείπονται των εκτιμήσεων συναίνεσης για περίπου 5% και για τα δύο έτη.
Η ανάλυση επεσήμανε διάφορους παράγοντες που μπορεί να συμβάλλουν σε μια λιγότερο αισιόδοξη προοπτική για την Emerson. Ένας μετριοπαθής κύκλος διεργασιών, μια πιο αργή ανάκαμψη για τον τομέα Test & Measurement και οι μειώσεις για τον τομέα Tools, ιδιαίτερα στον τομέα Safety & Productivity, αναφέρθηκαν ως πιθανοί ανασταλτικοί παράγοντες για την ανάπτυξη. Παρά την υποτίμηση των μετοχών της Emerson σε σχέση με τα ιστορικά επίπεδα, η αποτίμηση παραμένει εντός του εύρους της ομάδας ομοειδών, με μικρές ενδείξεις για βραχυπρόθεσμη επαναξιολόγηση λόγω των επικρεμάμενων κινδύνων.
Ένας από τους βασικούς κινδύνους που επισημάνθηκαν περιλαμβάνει την κυκλική συγκράτηση και τον κίνδυνο εκλογών στον τομέα των διεργασιών, ιδίως στο πετρέλαιο και το φυσικό αέριο, το υγροποιημένο φυσικό αέριο και τα ορυχεία, όπου η Emerson θεωρείται υπερεκτεθειμένη. Επιπλέον, εκφράστηκαν ανησυχίες σχετικά με τη δυνητική αξιοποίηση κεφαλαίων της Emerson, ιδίως το ενδεχόμενο απόκτησης του εναπομείναντος ποσοστού περίπου 44% της Aspen Technology, Inc. (NASDAQ:AZPN) κατά τη διάρκεια των οικονομικών ετών 2025 έως 2026.
Η Morgan Stanley θεωρεί ότι αυτό αποτελεί αρνητικό καταλύτη, υποστηρίζοντας ότι τα στρατηγικά οφέλη θα πρέπει ήδη να έχουν πραγματοποιηθεί από την υφιστάμενη πλειοψηφική ιδιοκτησία και ότι η εξαγορά είναι απίθανο να συμβάλει στην αναβάθμιση της ενοποιημένης οργανικής ανάπτυξης ή του προφίλ περιθωρίου κέρδους της Emerson.
Επιπλέον, ο οίκος αναμένει άλλον έναν γύρο αρνητικών αναθεωρήσεων για τον πρόσφατα αποκτηθέντα κλάδο Test & Measurement, όπου αναμένει διψήφιο ποσοστό μείωσης σε σχέση με τη συναίνεση, επηρεάζοντας ενδεχομένως το κλίμα γύρω από τη στρατηγική κεφαλαιακής αξιοποίησης της Emerson. Η ανάλυση κατέληξε στο συμπέρασμα ότι η απόδοση της επένδυσης πριν από τη συνέργεια για την ενδεχόμενη εξαγορά της Aspen Technology θα είναι χαμηλότερη από τις αποδόσεις των 10 ετών, μειώνοντας περαιτέρω την πιθανότητα επαναξιολόγησης της μετοχής της Emerson.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Emerson, μια παγκόσμια εταιρεία τεχνολογίας και μηχανικής, έχει κάνει σημαντικά βήματα στις δραστηριότητές της. Η εταιρεία αύξησε τις προβλέψεις της για τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το σύνολο του έτους στα 5,45 έως 5,50 δολάρια και τις προβλέψεις για τις ελεύθερες ταμειακές ροές σε περίπου 2,8 δισ. δολάρια, μετά την αύξηση των παραγγελιών κατά 3% σε ετήσια βάση.
Η εξέλιξη αυτή αναφέρθηκε κατά τη διάρκεια της κλήσης για τα κέρδη του τρίτου τριμήνου για το οικονομικό έτος 2024. Παρά τη μείωση των παραγγελιών στις κατηγορίες Discrete Automation και Test & Measurement, οι στρατηγικές πρωτοβουλίες της εταιρείας έχουν δείξει σημάδια επιτυχίας.
Η Emerson ολοκλήρωσε επίσης την πώληση του εναπομείναντος μεριδίου 40% στην Copeland στην Blackstone, σηματοδοτώντας το τέλος της συμμετοχής της στην κοινοπραξία. Η κίνηση αυτή είναι σύμφωνη με τη στρατηγική της Emerson να επικεντρωθεί στις βασικές της ικανότητες. Επιπλέον, η Emerson πραγματοποίησε στρατηγική επένδυση στη Symmera, μια εταιρεία που ειδικεύεται στην αυθεντικοποίηση συσκευών και την προστασία δεδομένων, μέσω του εταιρικού βραχίονα επιχειρηματικών κεφαλαίων, Emerson Ventures.
Στο μέτωπο των αναλυτών, η JPMorgan αναθεώρησε την αξιολόγησή της για την Emerson σε ουδέτερη από overweight, μετά την επανεκτίμηση της αποτίμησης των ελεύθερων ταμειακών ροών της εταιρείας και τη μείωση των προβλέψεων για τα βασικά κέρδη. Ομοίως, η Mizuho Securities έχει προσαρμόσει τις προοπτικές της για την Emerson, μειώνοντας την τιμή-στόχο στα $130,00 από $135,00, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή. Οι αλλαγές αυτές υποδηλώνουν μια αλλαγή στις προσδοκίες της αγοράς για την Emerson.
InvestingPro Insights
Καθώς η Morgan Stanley ρίχνει ένα επιφυλακτικό μάτι στην Emerson Electric Co. (NYSE:EMR), αξίζει να σημειωθεί ότι η ανθεκτικότητα της εταιρείας αντικατοπτρίζεται σε ορισμένες βασικές οικονομικές μετρήσεις και InvestingPro Tips. Η Emerson μπορεί να υπερηφανεύεται για ένα εντυπωσιακό σερί αύξησης του μερίσματός της για 53 συνεχόμενα έτη, υπογραμμίζοντας τη δέσμευση για απόδοση στους μετόχους. Αυτό συνδυάζεται με ισχυρά περιθώρια μικτού κέρδους, τα οποία διαμορφώθηκαν στο υγιές 51,62% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το γ' τρίμηνο του 2024. Παρά τις ανησυχίες σχετικά με την ανάπτυξη, η Emerson εξακολουθεί να αναμένεται να είναι κερδοφόρα φέτος, με κεφαλαιοποίηση αγοράς 57,25 δισ. δολάρια και μελλοντικό δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 28,91, γεγονός που υποδηλώνει την εμπιστοσύνη των επενδυτών στις δυνατότητες κερδών της.
Ωστόσο, δεν είναι χωρίς τις προκλήσεις της. Επτά αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, υποδηλώνοντας πιθανές αντιξοότητες. Η εταιρεία διαπραγματεύεται επίσης σε υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών, με τρέχοντα δείκτη P/E 33,35, γεγονός που υποδηλώνει ότι η μετοχή της μπορεί να τιμολογείται αισιόδοξα σε σχέση με τα κέρδη της. Οι επενδυτές που παρακολουθούν στενά την απόδοση της Emerson θα βρουν πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, με 9 πιο λεπτομερείς πληροφορίες διαθέσιμες, προσφέροντας μια ολοκληρωμένη άποψη για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν περισσότερο, η πλατφόρμα InvestingPro παρέχει μια πλήρη σειρά συμβουλών και μετρήσεων, συμπεριλαμβανομένης της εκτίμησης InvestingPro Fair Value των 99,14 δολαρίων, η οποία θα μπορούσε να χρησιμεύσει ως σημείο αναφοράς για τους επενδυτές που σταθμίζουν την τρέχουσα τιμή αγοράς της εταιρείας σε σχέση με τους στόχους των αναλυτών. Με την επόμενη ημερομηνία κερδών της Emerson να έχει οριστεί για τις 5 Νοεμβρίου 2024, οι συμμετέχοντες στην αγορά θα παρακολουθούν με ανυπομονησία να δουν αν οι στρατηγικές κινήσεις της εταιρείας ευθυγραμμίζονται με τη μακροχρόνια φήμη της για οικονομική σταθερότητα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης