Την Παρασκευή, η Morgan Stanley ξεκίνησε την κάλυψη της Ingersoll-Rand (NYSE: IR) με αξιολόγηση Equalweight και τιμή-στόχο τα 97,00 δολάρια. Ο οίκος αναγνωρίζει την Ingersoll-Rand ως ένα από τα σημεία που ξεχωρίζουν στον τομέα των βιομηχανικών εταιρειών των ΗΠΑ για τις συνεχείς επιδόσεις της, ιδίως όσον αφορά την ικανότητά της να βελτιώνει τα περιθώρια κέρδους κατά 75-100 μονάδες βάσης ετησίως, ενώ ενσωματώνει νέες εξαγορές.
Η εταιρεία αναγνωρίζεται για τις δυνατότητές της να επιταχύνει την αύξηση των εσόδων της, ιδίως με την πλεονεκτική της θέση στην αναμενόμενη βραχυπρόθεσμη διακλάδωση του βραχυπρόθεσμου κύκλου λόγω της έκθεσής της στις κεφαλαιουχικές δαπάνες της μεταποίησης και της σημαντικής μόχλευσης στις τάσεις ενεργειακής απόδοσης. Ωστόσο, η αγορά έχει ήδη συνυπολογίσει τις προσδοκίες για επιστροφή σε μεσαίο μονοψήφιο οργανικό ρυθμό ανάπτυξης κατά τα έτη 2025-26, γεγονός που θα μπορούσε να περιορίσει τα περιθώρια για ανοδικές αναθεωρήσεις των προβλέψεων.
Παρά τις ισχυρές επιδόσεις της Ingersoll-Rand, η Morgan Stanley επισημαίνει ότι υπάρχουν κίνδυνοι που σχετίζονται με τη σημαντική έκθεση της εταιρείας στις περιοχές Ασίας-Ειρηνικού και ΕΜΕΑ, οι οποίες αντιπροσωπεύουν πάνω από το 50% των δραστηριοτήτων της, γεγονός που ενδεχομένως να επηρεάσει τη σταθερότητά της.
Επιπλέον, η πρόσφατη ώθηση της εταιρείας στον τομέα των βιοεπιστημών θεωρείται δίκοπο μαχαίρι, καθώς προσφέρει ευκαιρίες για επέκταση της συνολικής αγοράς που απευθύνεται και για διασταυρούμενες πωλήσεις, αλλά επίσης εισάγει αυξημένο κίνδυνο λόγω της μικρότερης κλίμακας και της μικρότερης τεχνογνωσίας της Ingersoll-Rand στον τομέα αυτό σε σύγκριση με τις βιομηχανικές της δραστηριότητες.
Η αποτίμηση των μετοχών της Ingersoll-Rand σε 25,5 φορές τα κέρδη ανά μετοχή του επόμενου δωδεκαμήνου αντανακλά ένα premium περίπου 20% σε σχέση με τον δείκτη S&P 500, ελαφρώς κάτω από τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο του 25% περίπου. Η αποτίμηση αυτή λαμβάνει υπόψη τους κινδύνους που συνδέονται με τη βραχυπρόθεσμη ανάκαμψη του κύκλου και τη στρατηγική κίνηση στον κλάδο των βιοεπιστημών.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Ingersoll Rand Inc. ανακοίνωσε ένα δεύτερο τρίμηνο ρεκόρ για το 2024, οδηγώντας σε αύξηση των προβλέψεών της για το σύνολο του έτους. Η επιτυχία αυτή αποδίδεται σε μεγάλο βαθμό στα ισχυρά αποτελέσματα σε όλους τους τομείς και στην εξαγορά της ILC Dover, η οποία αναμένεται να συνεισφέρει περίπου 220 εκατομμύρια δολάρια σε έσοδα για το 2024. Ωστόσο, η εταιρεία μείωσε τις προβλέψεις της για τα έσοδα από την αεροδιαστημική και αμυντική βιομηχανία κατά 30 εκατ. δολάρια και μείωσε τις προσδοκίες της για οργανική ανάπτυξη στην Κίνα μετά την εξαγορά της ILC Dover.
Η Ingersoll Rand έχει επίσης ξεκινήσει ένα πρόγραμμα εμπορικών χρεογράφων ύψους 2,6 δισ. δολαρίων, παρέχοντας πρόσθετη χρηματοοικονομική ευελιξία, αν και μέχρι στιγμής δεν έχουν εκδοθεί έντοκα γραμμάτια. Σε μια κίνηση για να παραμείνει ανταγωνιστική, η εταιρεία χορήγησε πρόσθετα βραβεία μετοχών στα κορυφαία στελέχη της, Vikram Kini και Michael Weatherred, μετά από ενδελεχή επανεξέταση των αμοιβών των στελεχών στα μέσα του έτους.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υποδηλώνουν μια θετική πορεία για την Ingersoll Rand, παρά τις προκλήσεις, όπως η καθυστέρηση παραγγελιών για έργα μακράς διάρκειας λόγω του ανεκτέλεστου της EPC, που ενδεχομένως να οδηγήσει ορισμένα έργα στο 2025.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης