Η BofA Securities αναθεώρησε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της ASML Inc. (NASDAQ: ASML), μειώνοντάς την στα 1.149 δολάρια από τα 1.406 δολάρια που ήταν προηγουμένως.
Παρά την προσαρμογή, ο οίκος διατηρεί την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Η απόφαση αυτή ακολουθεί την επανεκτίμηση των προβλέψεων κερδών της εταιρείας για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026, οι οποίες μειώθηκαν κατά 11% και 8% αντίστοιχα, λόγω των μειωμένων προσδοκιών για τα έσοδα.
Η αναθεωρημένη πρόβλεψη του αναλυτή ευθυγραμμίζεται πλέον στενά με τη συναίνεση τόσο για τις πωλήσεις όσο και για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για τα επόμενα έτη.
Οι νέες προβλέψεις διαμορφώνονται στα 36,7 δισ. ευρώ και 30,82 ευρώ για το οικονομικό έτος 2025, καθώς και στα 40,2 δισ. ευρώ και 34,46 ευρώ για το οικονομικό έτος 2026. Τα στοιχεία αυτά είναι σύμφωνα με τη συναίνεση για 37 δισ. ευρώ και 30,85 ευρώ για το 2025 και 40,7 δισ. ευρώ και 35,86 ευρώ για το 2026, αντίστοιχα.
Η επανεκτίμηση έρχεται σε μια στιγμή που η μετοχή της ASML διαπραγματεύεται 17,4 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EV/EBITDA) για το οικονομικό έτος 2025. Η αποτίμηση αυτή θεωρείται ιδιαίτερα ελκυστική από την BofA Securities, ιδίως σε σύγκριση με τον ιστορικό μέσο πολλαπλασιαστή της μετοχής που είναι 26,6 φορές και το εύρος 5ετίας, το οποίο εκτείνεται από 18,1 φορές έως 37,6 φορές.
Για να στηρίξει την αξιολόγηση Buy, ο αναλυτής επικαλέστηκε τους τρέχοντες πολλαπλασιαστές, οι οποίοι είναι κάτω από τη διάμεση τιμή 5ετίας και το κατώτερο άκρο του ιστορικού εύρους της μετοχής. Επιπλέον, ο στόχος τιμής έχει επαναϋπολογιστεί με βάση τις μειωμένες εκτιμήσεις EBITDA και τους χαμηλότερους πολλαπλασιαστές, κινούμενος από 31 φορές σε 28 φορές, αντανακλώντας μια ευρύτερη αποτίμηση του κλάδου.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η ASML Holding NV βρέθηκε στο επίκεντρο πολλαπλών αναθεωρήσεων από τους αναλυτές. Η BofA Securities διατήρησε την αξιολόγηση Buy, αλλά μείωσε την τιμή-στόχο λόγω των μειωμένων προβλέψεων για τα κέρδη του 2025 και του 2026.
Η Morgan Stanley αναπροσάρμοσε επίσης τον στόχο τιμής για την ASML, αλλά διατήρησε την αξιολόγηση Overweight, αναμένοντας σημαντική ανάκαμψη των κερδών της ASML έως το 2024. Αντίθετα, η UBS υποβάθμισε τη μετοχή της ASML από Buy σε Neutral, αναμένοντας επιβράδυνση του ρυθμού αύξησης των κερδών ανά μετοχή της εταιρείας.
Παράλληλα, η Barclays αναβάθμισε τη μετοχή της ASML από Equalweight σε Overweight, θεωρώντας την πρόσφατη πτώση της μετοχής της εταιρείας ως ελκυστική επενδυτική ευκαιρία.
InvestingPro Insights
Καθώς η ASML Inc. (NASDAQ: ASML) πλοηγείται μέσω των επαναξιολογημένων προβλέψεων για τα κέρδη και της αναθεωρημένης τιμής-στόχου από την BofA Securities, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση της ASML ανέρχεται εύρωστα στα 310,08 δισ. δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο των ημιαγωγών. Παρά τις πρόσφατες διακυμάνσεις των τιμών, με πτώση 24,3% τους τελευταίους τρεις μήνες, τα οικονομικά θεμελιώδη μεγέθη της ASML παραμένουν ισχυρά. Η εταιρεία μπορεί να υπερηφανεύεται για ένα σταθερό περιθώριο μικτού κέρδους 51,44% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το δεύτερο τρίμηνο του 2024, υπογραμμίζοντας τη λειτουργική της αποτελεσματικότητα. Επιπλέον, η ικανότητα της ASML να διατηρεί τις πληρωμές μερισμάτων για 18 συνεχόμενα έτη, παράλληλα με την αύξηση του μερίσματος κατά 8,84% την ίδια περίοδο, σηματοδοτεί τη δέσμευση για απόδοση στους μετόχους.
Οι επενδυτές που εξετάζουν την ASML θα πρέπει να σημειώσουν ότι η εταιρεία διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών, με δείκτη P/E 41,33, γεγονός που υποδηλώνει μια premium αποτίμηση σε σχέση με τα κέρδη. Αυτό ενισχύεται από τον υψηλό πολλαπλασιαστή τιμής/βιβλίου 18,95, που υποδηλώνει ότι οι επενδυτές είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν περισσότερα για κάθε δολάριο λογιστικής αξίας. Ωστόσο, ο εξέχων ρόλος της εταιρείας στον κλάδο των ημιαγωγών και του εξοπλισμού ημιαγωγών και η συνεπής κερδοφορία της κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες μπορούν να δικαιολογήσουν αυτές τις υψηλότερες μετρήσεις αποτίμησης σε ορισμένους επενδυτές. Για όσους επιθυμούν μια βαθύτερη εμβάθυνση στις επιδόσεις και τη στρατηγική τοποθέτηση της ASML, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και πληροφορίες, με 15 ακόμη Συμβουλές της InvestingPro διαθέσιμες για να βοηθήσουν στην ενημέρωση των επενδυτικών αποφάσεων.
Για μια πληρέστερη ανάλυση των οικονομικών στοιχείων και των επιδόσεων της ASML στην αγορά, συμπεριλαμβανομένων των τελευταίων προβλέψεων των αναλυτών και των εκτιμήσεων της εύλογης αξίας, επισκεφθείτε τη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/ASML.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης