Την Παρασκευή, η JPMorgan προσάρμοσε τη στάση της για τη Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Overweight σε Neutral. Ο επενδυτικός οίκος μείωσε επίσης την τιμή-στόχο για τις μετοχές της εταιρείας στα 500 δολάρια από τα προηγούμενα 950 δολάρια. Η απόφαση έρχεται καθώς ο αναλυτής αναμένει την πρόοδο της Super Micro στην αντιμετώπιση ορισμένων αξιολογήσεων εσωτερικού ελέγχου και καθυστερήσεων στις κανονιστικές καταθέσεις.
Η υποβάθμιση αντανακλά μια προσεκτική προσέγγιση λόγω των αβεβαιοτήτων που περιβάλλουν την ικανότητα της Super Micro να ξεπεράσει τις τρέχουσες προκλήσεις με τη συμμόρφωση προς τις κανονιστικές διατάξεις. Ο αναλυτής διευκρίνισε ότι η υποβάθμιση δεν οφείλεται σε μειωμένη εμπιστοσύνη στην ικανότητα της εταιρείας να επιλύσει τα ζητήματα υποβολής αρχείων ή τις ανησυχίες που εγείρονται από την έκθεση Hidenburg.
Αντιθέτως, ο αναλυτής ανέφερε δύο κύριους λόγους για την αναθεωρημένη αξιολόγηση: την έλλειψη ενός επιτακτικού λόγου για νέους επενδυτές να αγοράσουν μετοχές εν μέσω της συνεχιζόμενης αβεβαιότητας και την πιθανή ανάγκη της Super Micro να ανταποκριθεί στις προκλήσεις διατήρησης πελατών, ενδεχομένως μέσω επιθετικών στρατηγικών τιμολόγησης.
Η έκθεση διευκρινίζει περαιτέρω ότι ενώ η επίλυση των ρυθμιστικών θεμάτων θα μπορούσε να λειτουργήσει ως θετικός καταλύτης για τη Super Micro, οι επενδυτές αναμένεται να αναζητήσουν αποδείξεις σταθερής ζήτησης από τους πελάτες και προοπτικές περιθωρίου κέρδους πριν η μετοχή επιστρέψει στον προηγούμενο πολλαπλασιαστή κερδών της. Ο αναλυτής υπογράμμισε τη σημασία της αντίδρασης της Super Micro για να διασφαλίσει ότι οι πελάτες δεν θα μεταφέρουν τις παραγγελίες τους αλλού, υπό το πρίσμα των πρόσφατων προκλήσεων της εταιρείας.
Η ανάλυση της JPMorgan απάντησε επίσης σε ερωτήματα των επενδυτών σχετικά με συγκρίσεις με προηγούμενα ζητήματα που αντιμετώπισε η Super Micro και τις πιθανές επιπτώσεις αυτών των προκλήσεων. Η εταιρεία αναμένει ότι η πρόοδος όσον αφορά τις κανονιστικές καταθέσεις και η ανταγωνιστική τοποθέτηση της Super Micro στην αγορά διακομιστών AI θα είναι κρίσιμοι παράγοντες που θα πρέπει να παρακολουθούνται βραχυπρόθεσμα και μεσοπρόθεσμα.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Super Micro Computer αντιμετώπισε μια σειρά σημαντικών εξελίξεων. Η Barclays υποβάθμισε την εταιρεία από Overweight σε Equalweight, επικαλούμενη ανησυχίες σχετικά με την ανταγωνιστική θέση της εταιρείας και τα μελλοντικά μικτά περιθώρια κέρδους στην αγορά των AI server. Η υποβάθμιση αυτή έρχεται εν μέσω ισχυρισμών της Hindenburg Research για λογιστικές παρατυπίες, τις οποίες η Super Micro Computer έχει διαψεύσει δημοσίως.
Σε απάντηση αυτών των ισχυρισμών, η εταιρεία καθυστέρησε την ετήσια έκθεσή της για να επανεκτιμήσει τους εσωτερικούς ελέγχους της επί της χρηματοοικονομικής πληροφόρησης. Η κίνηση αυτή έχει οδηγήσει σε ποικίλες αντιδράσεις από τους αναλυτές. Η Rosenblatt διατήρησε την αξιολόγηση Buy για τις μετοχές της Super Micro, ενώ η CFRA και η Wells Fargo υποβάθμισαν τις αξιολογήσεις τους λόγω των ισχυρισμών.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η Super Micro Computer ανακοίνωσε ρεκόρ εσόδων οικονομικού έτους ύψους 14,94 δισ. δολαρίων, με τα έσοδα του τέταρτου τριμήνου να φτάνουν τα 5,31 δισ. δολάρια. Η εταιρεία παρουσίασε επίσης τις νέες πλατφόρμες διακομιστών X14 που βασίζονται στους επερχόμενους επεξεργαστές της σειράς Intel® Xeon® 6900, με στόχο τη μεγιστοποίηση των επιδόσεων για υπολογιστικούς φόρτους εργασίας υψηλής έντασης.
Επιπλέον, η Super Micro Computer διόρισε τη Susie Giordano στο διοικητικό της συμβούλιο και προέβλεψε έσοδα μεταξύ 26 και 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το οικονομικό έτος 2025. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις παρέχουν μια ματιά στις τρέχουσες δραστηριότητες εντός της Super Micro Computer.
InvestingPro Insights
Με την Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) να αντιμετωπίζει υποβάθμιση από την JPMorgan, οι επενδυτές ενδέχεται να αναζητούν πρόσθετα σημεία δεδομένων για να αξιολογήσουν την τρέχουσα θέση και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας. Σύμφωνα με τα στοιχεία σε πραγματικό χρόνο από το InvestingPro, η Super Micro έχει κεφαλαιοποίηση 24,28 δισ. δολάρια και διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 18,93, ο οποίος είναι σχετικά χαμηλός, αν αναλογιστεί κανείς ότι ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 4ο τρίμηνο του 2024 είναι 20,09. Αυτό θα μπορούσε να υποδηλώνει μια δυνητικά υποτιμημένη μετοχή σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της, καθώς η Super Micro έχει σημειώσει σημαντική αύξηση των εσόδων της κατά 109,77% κατά την ίδια περίοδο.
Οι InvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι οι αναλυτές αναμένουν αύξηση των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με τα ισχυρά στοιχεία αύξησης των εσόδων. Επιπλέον, έξι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, αντανακλώντας ένα θετικό κλίμα για τις οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας. Από την άλλη πλευρά, η μετοχή έχει σημειώσει σημαντική πτώση τον τελευταίο μήνα, με συνολική απόδοση τιμής 1 μηνός στο -32,8% και απόδοση 6 μηνών στο -63,14%. Παρά την πρόσφατη αυτή επίδοση, η Super Micro έχει καταφέρει να επιτύχει υψηλή απόδοση κατά το τελευταίο έτος, με συνολική απόδοση τιμής 1 έτους 51,3%.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια ολοκληρωμένη ανάλυση, υπάρχουν πρόσθετα InvestingPro Tips διαθέσιμα στην πλατφόρμα, τα οποία μπορούν να παρέχουν μια βαθύτερη εικόνα της οικονομικής κατάστασης και της θέσης της Super Micro στην αγορά. Αυτές οι μετρήσεις και οι γνώσεις μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να λάβουν τεκμηριωμένες αποφάσεις εν μέσω των αβεβαιοτήτων που επισημαίνει η έκθεση της JPMorgan.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης