Την Πέμπτη, η Cantor Fitzgerald ξεκίνησε την κάλυψη της μετοχής της Etsy (NASDAQ:ETSY), της διαδικτυακής αγοράς που είναι γνωστή για τα χειροποίητα και vintage αντικείμενα, δίνοντας ουδέτερη αξιολόγηση με τιμή-στόχο (PT) τα 50,00 δολάρια. Ο οίκος σημείωσε ότι ενώ η Etsy ήταν ενεργή με λανσαρίσματα προϊόντων πρόσφατα, υπήρξε ελάχιστη βελτίωση στα θεμελιώδη μεγέθη της εταιρείας. Αυτό υποδηλώνει πιθανές διαρθρωτικές προκλήσεις στην περαιτέρω κλιμάκωση της επιχείρησης.
Η έκθεση αναγνωρίζει ότι η Etsy αναμένεται να διατηρήσει τα περιθώρια κέρδους της και έχει τη δυνατότητα να χρησιμοποιήσει τις ταμειακές ροές της για επαναγορά μετοχών, καθώς και να αυξήσει τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) ανά μετοχή κατά τα επόμενα δύο έως τρία χρόνια. Ωστόσο, οι επιδόσεις της Etsy υστερούν, με τις μετοχές να υπολείπονται του Nasdaq κατά 50 ποσοστιαίες μονάδες από την αρχή του έτους.
Ο αναλυτής επεσήμανε ότι η μετοχή διαπραγματεύεται σήμερα 21 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη ανά μετοχή κατά GAAP για το οικονομικό έτος 2025. Παρά την προηγούμενη αισιοδοξία σχετικά με την εξοικονόμηση κόστους, η εταιρεία τονίζει τώρα τη σημασία των σαφών οδηγών ανάπτυξης για τις ακαθάριστες πωλήσεις εμπορευμάτων (GMS) ως απαραίτητη για την υπεραπόδοση της μετοχής στα τρέχοντα επίπεδα.
Η έναρξη της κάλυψης αντανακλά μια προσεκτική στάση, λαμβάνοντας υπόψη τόσο τους συνεχιζόμενους μακροοικονομικούς αντίθετους ανέμους όσο και τις ανταγωνιστικές πιέσεις που αναμένεται να συνεχίσουν να επηρεάζουν την εταιρεία μεσοπρόθεσμα. Η νέα τιμή-στόχος των 50 δολαρίων υποδηλώνει μείωση κατά 10% από τα τρέχοντα επίπεδα διαπραγμάτευσης, γεγονός που υποδηλώνει ότι η εταιρεία βλέπει περιορισμένες δυνατότητες αύξησης της τιμής της μετοχής βραχυπρόθεσμα.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Etsy ανακοίνωσε μικτά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Παρά τη μικρή μείωση των ακαθάριστων πωλήσεων (GMS) κατά 2,1% σε ετήσια βάση στα 2,9 δισ. δολάρια, η εταιρεία είδε αύξηση των εσόδων κατά 3% στα 648 εκατ. δολάρια. Εν μέσω αυτών των εξελίξεων, η BTIG διατήρησε την αξιολόγηση Buy για την Etsy, τονίζοντας ως θετικό σημάδι τη σταθεροποίηση της συχνότητας των παραγγελιών. Ωστόσο, ο οίκος σημείωσε επίσης αύξηση της απομάκρυνσης πελατών, η οποία ενδέχεται να παραμείνει αυξημένη τα επόμενα τρίμηνα.
Αντίθετα, η Piper Sandler ξεκίνησε την κάλυψη της Etsy με ουδέτερη αξιολόγηση, αναφέροντας πιθανές προκλήσεις στις διακριτικές δαπάνες που ενδέχεται να αντιμετωπίσει η εταιρεία. Οι προβλέψεις του οίκου για το GMS της Etsy το 2025 είναι χαμηλότερες από τη συναίνεση, υποδηλώνοντας επιφυλακτικές προοπτικές. Η Truist Securities, από την άλλη πλευρά, επανέλαβε την αξιολόγηση Buy για την Etsy, υποστηριζόμενη από μια ανάλυση των δεδομένων GMS της εταιρείας.
Η Etsy ανακοίνωσε επίσης την επικείμενη αποχώρηση της οικονομικής διευθύντριας Rachel Glaser, με την αναζήτηση διαδόχου να βρίσκεται σε εξέλιξη. Η εταιρεία επενδύει σε διάφορες πρωτοβουλίες, όπως ένα πρόγραμμα πιστότητας αγοραστών, αλγόριθμους αναζήτησης με ενισχυμένη τεχνητή νοημοσύνη και μια εκστρατεία μάρκετινγκ για την ενίσχυση της εμπειρίας των πελατών και την ενίσχυση του εμπορικού της σήματος.
InvestingPro Insights
Καθώς η Cantor Fitzgerald ξεκινά την κάλυψη της Etsy με ουδέτερη στάση, αξίζει να σημειωθούν ορισμένα βασικά οικονομικά μεγέθη και Συμβουλές InvestingPro που θα μπορούσαν να προσφέρουν μια βαθύτερη κατανόηση της τρέχουσας θέσης της εταιρείας. Η κεφαλαιοποίηση της Etsy ανέρχεται σε περίπου 6,38 δισεκατομμύρια δολάρια, γεγονός που αντανακλά το μέγεθος και την κλίμακα της διαδικτυακής αγοράς. Με τον δείκτη P/E των τελευταίων δώδεκα μηνών από το δεύτερο τρίμηνο του 2024 στο 20,36, η Etsy διαπραγματεύεται σε έναν πολλαπλασιαστή που υποδηλώνει ότι οι επενδυτές αναμένουν κάποιο επίπεδο αύξησης των κερδών. Αυτό υπογραμμίζεται περαιτέρω από τον δείκτη PEG του 0,16 κατά την ίδια περίοδο, υποδεικνύοντας πιθανή υποτίμηση σε σχέση με τον ρυθμό αύξησης των κερδών της.
Ένα εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους 70,78% αναδεικνύει την ικανότητα της Etsy να διατηρεί έναν ισχυρό δείκτη κερδοφορίας, ο οποίος είναι ζωτικής σημασίας για την οικονομική της υγεία. Επιπλέον, οι ταμειακές ροές της εταιρείας ήταν αρκετά ισχυρές ώστε να καλύπτουν τις πληρωμές τόκων, παρέχοντας κάποια οικονομική ευελιξία. Αυτό συμπληρώνεται από το γεγονός ότι τα ρευστά διαθέσιμα της Etsy υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, υποδεικνύοντας μια σταθερή θέση ρευστότητας.
Από τη σκοπιά της InvestingPro Tips, δύο σημεία ξεχωρίζουν. Πρώτον, η διοίκηση της Etsy ασχολείται ενεργά με την επαναγορά μετοχών, γεγονός που μπορεί να αποτελεί ένδειξη εμπιστοσύνης στην πρόταση αξίας της εταιρείας. Δεύτερον, η εταιρεία έχει υψηλή απόδοση για τους μετόχους, η οποία θα μπορούσε να είναι ελκυστική για τους επενδυτές που αναζητούν αποδόσεις. Ενώ επτά αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, είναι σημαντικό να εξετάσουμε την πλήρη εικόνα που παρέχουν οι πρόσθετες συμβουλές που είναι διαθέσιμες στο InvestingPro. Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη κατάδυση, η InvestingPro προσφέρει συνολικά 12 συμβουλές για την Etsy, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/ETSY.
Αυτές οι πληροφορίες, σε συνδυασμό με την ανάλυση της Cantor Fitzgerald, θα μπορούσαν να βοηθήσουν τους επενδυτές να λάβουν πιο τεκμηριωμένες αποφάσεις σχετικά με τις θέσεις τους στην Etsy.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης