Την Πέμπτη, η Cantor Fitzgerald ξεκίνησε την κάλυψη της μετοχής της Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) με ουδέτερη αξιολόγηση και τιμή-στόχο τα 190 δολάρια. Η ανάλυση του οίκου υποδηλώνει 16% τεκμαιρόμενη άνοδο σε σχέση με την τρέχουσα τιμή διαπραγμάτευσης. Η απόφαση αντανακλά μια επιφυλακτική προοπτική για τις βραχυπρόθεσμες οικονομικές επιδόσεις του τεχνολογικού κολοσσού, παρά την ισχυρή θέση της εταιρείας στον τομέα της τεχνολογίας, των μέσων ενημέρωσης και των τηλεπικοινωνιών (TMT).
Ο οίκος αναγνωρίζει τις δυνατότητες της Alphabet για διψήφια ανάπτυξη στα επόμενα οικονομικά έτη, με κινητήρια δύναμη την κύρια επιχείρηση αναζήτησης. Ωστόσο, σημειώνουν επίσης αρκετές προκλήσεις που θα μπορούσαν να περιορίσουν την ανατίμηση της μετοχής. Πρόσφατα ρυθμιστικά ζητήματα παρουσιάζουν μεσοπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες αβεβαιότητες και η εμπειρία χρήστη (UX) της αναζήτησης βρίσκεται σε κατάσταση μετασχηματισμού λόγω των δαπανηρών αναπτύξεων τεχνητής νοημοσύνης.
Περαιτέρω ανησυχίες για την Alphabet περιλαμβάνουν τις αναμενόμενες αντιξοότητες από την αύξηση του κόστους των υποδομών και την αύξηση του προσωπικού, οι οποίες αναμένεται να επηρεάσουν την αύξηση των κερδών ανά μετοχή (EPS) για το οικονομικό έτος 2025. Σύμφωνα με τον οίκο, οι παράγοντες αυτοί είναι πιθανό να συμβάλουν στο να διαπραγματεύονται οι μετοχές της Alphabet με discount σε σύγκριση με τις αντίστοιχες μετοχές της mega-cap.
Επί του παρόντος, οι μετοχές της Alphabet αποτιμώνται 19 φορές το εκτιμώμενο EPS για το οικονομικό έτος 2025, γεγονός που ο οίκος πιστεύει ότι αντανακλά την άποψη της αγοράς σχετικά με τις συνεχιζόμενες αβεβαιότητες που σχετίζονται με τη νομοθεσία και την τεχνητή νοημοσύνη. Η στάση του οίκου υποδηλώνει ότι αναμένει ότι η Alphabet θα διατηρήσει τη θέση της στην αγορά, αλλά βλέπει περιορισμένες δυνατότητες για σημαντική αύξηση της τιμής της μετοχής τους επόμενους 12 έως 18 μήνες.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Alphabet Inc. αποτέλεσε αντικείμενο διαφόρων εξελίξεων. Η Evercore ISI διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για την Alphabet, επικαλούμενη την ισχυρή θέση της εταιρείας στην αγορά μηχανών αναζήτησης και τη θετική υποδοχή των προϊόντων αναζήτησης τεχνητής νοημοσύνης.
Εν τω μεταξύ, η Barclays επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Overweight, υποδεικνύοντας ότι η επερχόμενη δίκη για το μονοπώλιο της τεχνολογίας διαφημίσεων της Google μπορεί να έχει περιορισμένες επιπτώσεις στα έσοδα. Η Morgan Stanley έχει προσαρμόσει την τιμή-στόχο για την Alphabet στα 190 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Overweight παρά τα πιθανά ρυθμιστικά ζητήματα. Η Needham συνεχίζει να διατηρεί την αξιολόγηση Buy για την Alphabet εν μέσω των συνεχιζόμενων αντιμονοπωλιακών συζητήσεων.
Όσον αφορά την επέκταση, η θυγατρική της Alphabet, η Google, εξετάζει το ενδεχόμενο να δημιουργήσει ένα σημαντικό κέντρο δεδομένων στο Βιετνάμ, κάτι που αποτελεί την πρώτη φορά για μια μεγάλη αμερικανική εταιρεία τεχνολογίας στη χώρα της Νοτιοανατολικής Ασίας. Η απόφαση αυτή οφείλεται στην αυξανόμενη πελατειακή βάση για τις υπηρεσίες cloud της Google στο Βιετνάμ και στην ταχέως αναπτυσσόμενη ψηφιακή οικονομία της χώρας. Οι νεοφυείς επιχειρήσεις Τεχνητής Νοημοσύνης OpenAI και Anthropic που υποστηρίζονται από την Alphabet έχουν συνάψει ερευνητικές συμφωνίες με την κυβέρνηση των ΗΠΑ, σηματοδοτώντας ένα σημαντικό βήμα στην εποπτεία των τεχνολογιών Τεχνητής Νοημοσύνης. Οι συνεργασίες αυτές αποσκοπούν στην αξιολόγηση των δυνατοτήτων και των πιθανών κινδύνων των μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης τους.
Τέλος, στην Καλιφόρνια, ένα αμφιλεγόμενο νομοσχέδιο για την ασφάλεια της ΤΝ, το SB 1047, πέρασε από το νομοθετικό σώμα και τώρα περιμένει την υπογραφή του κυβερνήτη Gavin Newsom.
InvestingPro Insights
Στο πλαίσιο της ουδέτερης στάσης της Cantor Fitzgerald για την Alphabet Inc. αξίζει να εξεταστούν βασικές χρηματοοικονομικές μετρήσεις και πληροφορίες από την InvestingPro. Η Alphabet κατέχει σημαντική κεφαλαιοποίηση της τάξης των 1,93 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, γεγονός που υποδηλώνει τη σημαντική παρουσία της στην αγορά. Ο δείκτης P/E της εταιρείας βρίσκεται στο 22,44, ο οποίος, όταν προσαρμόζεται για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, παρουσιάζει μικρή μείωση στο 21,32. Αυτό υποδηλώνει μια σχετικά ελκυστική αποτίμηση όταν συνδυάζεται με βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών.
Επιπλέον, τα έσοδα της Alphabet αυξήθηκαν κατά 13,38% τους τελευταίους δώδεκα μήνες μέχρι το β' τρίμηνο του 2024, ένα υγιές σημάδι της επέκτασης των βασικών δραστηριοτήτων της. Όσον αφορά την κερδοφορία, η εταιρεία έχει επιδείξει ισχυρές επιδόσεις, με περιθώριο μικτού κέρδους 57,64% και περιθώριο λειτουργικών εσόδων 31,03% για την ίδια περίοδο. Τα στοιχεία αυτά υπογραμμίζουν την ικανότητα της Alphabet να μεταφράζει την ανάπτυξη της κορυφαίας γραμμής σε σημαντικά κέρδη.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η Alphabet διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλασιαστή αποτίμησης εσόδων και υψηλό πολλαπλασιαστή τιμής/βιβλίου 6,43. Παρόλα αυτά, η ισχυρή ταμειακή θέση της εταιρείας της επιτρέπει να καλύπτει με άνεση τις πληρωμές τόκων και να υπερβαίνει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η Alphabet θα παραμείνει κερδοφόρα φέτος, ενώ ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτές οι πληροφορίες παρέχουν μια πιο διαφοροποιημένη εικόνα της οικονομικής υγείας και των δυνατοτήτων της Alphabet για τους επενδυτές. Για όσους αναζητούν μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες 10 επιπλέον συμβουλές της InvestingPro για την Alphabet, τις οποίες μπορείτε να βρείτε στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/GOOGL.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης