Την Πέμπτη, η Cantor Fitzgerald ξεκίνησε την κάλυψη της Spotify Technology SA (NYSE:SPOT), αναθέτοντας στον γίγαντα του μουσικού streaming μια ουδέτερη αξιολόγηση με τιμή-στόχο τα 340 δολάρια. Ο οίκος αναγνώρισε την εντυπωσιακή απόδοση της Spotify από έτος σε έτος (YTD), η οποία είδε τις μετοχές της εταιρείας να αυξάνονται κατά 83%, ξεπερνώντας κατά πολύ την άνοδο 18% του Nasdaq κατά την ίδια περίοδο.
Ο αναλυτής ανέφερε τις πρόσφατες θετικές προσαρμογές της εταιρείας στις εκτιμήσεις για τα μικτά κέρδη (GP) και τα κέρδη προ τόκων και φόρων (EBIT) ως βασικούς παράγοντες πίσω από την υπεραπόδοση της μετοχής. Οι προσαρμογές αυτές προέρχονται από τις πρωτοβουλίες της Spotify για αύξηση των τιμών και εφαρμογή μέτρων εξοικονόμησης κόστους. Όσον αφορά το μέλλον, ο οίκος θεωρεί ότι η Spotify έχει τη δυνατότητα να συνεχίσει την αύξηση των εσόδων της και τη διεύρυνση του περιθωρίου κέρδους της μέχρι το 2025 και το 2026.
Παρά τις αισιόδοξες προοπτικές ανάπτυξης, ο αναλυτής εξέφρασε ανησυχίες σχετικά με τις προσδοκίες της αγοράς για τη διατήρηση της σταθερής αύξησης του μέσου εσόδου ανά χρήστη (ARPU) premium από το 2024 έως το 2026. Η ικανοποίηση αυτών των προσδοκιών θα μπορούσε να αποτελέσει πρόκληση για την εταιρεία.
Η ουδέτερη αξιολόγηση βασίζεται στην άποψη του οίκου ότι η τρέχουσα αποτίμηση της Spotify λαμβάνει ήδη υπόψη την αναμενόμενη αύξηση του περιθωρίου κέρδους και τη δυνατότητα μακροπρόθεσμης ανατοκισμού. Η τιμή-στόχος των 340 δολαρίων προκύπτει από έναν πολλαπλασιαστή 30 φορές του προβλεπόμενου FY25E EBIT της Spotify. Αυτή η αποτίμηση αντικατοπτρίζει την εμπιστοσύνη στην ικανότητα της εταιρείας να επεκτείνει τα περιθώρια κέρδους της, αναγνωρίζοντας παράλληλα τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει για τη συνεχή αύξηση του ARPU.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Spotify Technology SA δέχτηκε πολλαπλές αναθεωρήσεις από τους αναλυτές μετά τα αποτελέσματα δεύτερου τριμήνου. Η Evercore ISI αύξησε την τιμή-στόχο για την Spotify στα 460 δολάρια από 420 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform, με βάση τα θετικά αποτελέσματα έρευνας που υποδεικνύουν την ισχυρή θέση της Spotify στην αγορά streaming. Η TD Cowen αναθεώρησε επίσης την τιμή-στόχο για τη Spotify από 273 σε 356 δολάρια, διατηρώντας τη διαβάθμιση Hold, επηρεασμένη από το μικτό περιθώριο κέρδους της Spotify που ξεπέρασε τόσο το guidance όσο και τις εκτιμήσεις της TD Cowen.
Παράλληλα, η Guggenheim προσάρμοσε τον στόχο τιμής για τη Spotify στα 420 δολάρια από 400 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Buy, λόγω των ισχυρών οικονομικών επιδόσεων της εταιρείας με υψηλότερο μικτό περιθώριο κέρδους και ισχυρές ελεύθερες ταμειακές ροές. Η Benchmark αύξησε την τιμή-στόχο της Spotify στα 430 δολάρια από 405 δολάρια, τονίζοντας την απόδοση των ελεύθερων ταμειακών ροών της Spotify το δεύτερο τρίμηνο ως σημαντικό σημείο καμπής.
Η Rosenblatt Securities αναπροσάρμοσε τον στόχο τιμής της Spotify, ανεβάζοντάς τον στα 399,00 δολάρια από τα 396,00 δολάρια που ήταν προηγουμένως, μετά την πρόσφατη έκθεση οικονομικών επιδόσεων της Spotify, η οποία αποκάλυψε έσοδα ύψους 3.807 εκατ. ευρώ και σημαντική αύξηση των premium συνδρομητών που ξεπέρασε τις προσδοκίες.
Σε άλλες εξελίξεις, οι διευθύνοντες σύμβουλοι της Meta Platforms Inc. και της Spotify εξέφρασαν ανησυχίες σχετικά με το ρυθμιστικό περιβάλλον της Ευρωπαϊκής Ένωσης για την τεχνητή νοημοσύνη (AI) ανοικτού κώδικα, υποστηρίζοντας ότι οι πολύπλοκοι και κατακερματισμένοι κανονισμοί της Ευρώπης καταπνίγουν την καινοτομία.
InvestingPro Insights
Καθώς η Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) συγκεντρώνει την προσοχή με τις εντυπωσιακές επιδόσεις της, τα δεδομένα της InvestingPro προσφέρουν πρόσθετες πληροφορίες για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Ο γίγαντας του music streaming κατέχει κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 66,12 δισ. δολαρίων, γεγονός που αντανακλά τη σημαντική παρουσία του στον κλάδο. Με δείκτη P/E 126,02, η αποτίμηση της εταιρείας είναι υψηλή σε σύγκριση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της, ωστόσο είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι ο δείκτης αυτός αναμένεται να προσαρμοστεί στο 82,09 το επόμενο έτος, σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro.
Οι συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν ότι η Spotify διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή Price/Book 14,01, γεγονός που θα μπορούσε να σηματοδοτήσει ότι οι επενδυτές έχουν υψηλές προσδοκίες για τη μελλοντική ανάπτυξη της εταιρείας. Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι η αύξηση των εσόδων της Spotify κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες ήταν εύρωστη 16,5%, με περιθώριο μικτού κέρδους 27,54%, γεγονός που υποδηλώνει αποτελεσματικό έλεγχο του κόστους σε σχέση με την παραγωγή εσόδων. Επιπλέον, οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, υποδηλώνοντας θετικές προοπτικές για τις οικονομικές επιδόσεις της Spotify.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, η InvestingPro παρέχει μια σειρά από πρόσθετες συμβουλές (https://www.investing.com/pro/SPOT) για την περαιτέρω κατανόηση του δυναμικού της Spotify στην αγορά και της οικονομικής σταθερότητας. Μεταξύ αυτών, το γεγονός ότι η Spotify διαθέτει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της είναι καθησυχαστικό, ενώ η προσδοκία αύξησης του καθαρού εισοδήματος φέτος θα μπορούσε να αποτελέσει ελπιδοφόρο σημάδι για όσους επενδύουν στη συνεχή επιτυχία της εταιρείας. Με 15 ακόμη συμβουλές διαθέσιμες στο InvestingPro, οι επενδυτές έχουν πρόσβαση σε μια ολοκληρωμένη άποψη του οικονομικού τοπίου της Spotify για να ενημερώσουν τις επενδυτικές τους αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης