Την Πέμπτη, η Truist Securities προσάρμοσε τις προοπτικές της για τη μετοχή της Travel + Leisure Co. (NYSE:TNL), μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 60 δολάρια από τα προηγούμενα 65 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση buy για τη μετοχή. Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει μια νέα αποτίμηση που βασίζεται σε επικαιροποιημένες προβλέψεις κερδών και έναν χαμηλότερο πολλαπλασιαστή που χρησιμοποιήθηκε στην ανάλυση του συνόλου των στοιχείων της εταιρείας.
Ο αναλυτής του οίκου έχει επικαιροποιήσει τις οικονομικές προβλέψεις της εταιρείας, με την εκτίμηση για τα προσαρμοσμένα EBITDA του 2024 να αυξάνεται ελαφρώς στα 928 εκατ. δολάρια από 927 εκατ. δολάρια και την εκτίμηση για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του 2024 να αυξάνεται στα 5,99 δολάρια από 5,59 δολάρια. Όσον αφορά το 2025, η πρόβλεψη για τα προσαρμοσμένα EBITDA διαμορφώνεται στα 972 εκατ. δολάρια, από 969 εκατ. δολάρια, με την πρόβλεψη για τα κέρδη ανά μετοχή να διαμορφώνεται στα 6,29 δολάρια, αυξημένη από την προηγούμενη εκτίμηση των 6,07 δολαρίων.
Αυτές οι προβλέψεις αποτελούν μέρος του σκεπτικού πίσω από το νέο στόχο τιμής των 60 δολαρίων, ο οποίος χρησιμοποιεί τώρα έναν μικτό πολλαπλασιαστή 8,0x για τα εκτιμώμενα EBITDA της εταιρείας για το 2025, μια μείωση από τον προηγούμενο πολλαπλασιαστή 8,4x. Ο αναλυτής σημειώνει ότι οι τρέχοντες πολλαπλασιαστές διαπραγμάτευσης για την Travel + Leisure είναι 7,2 φορές και 6,8 φορές τις εκτιμήσεις EBITDA της εταιρείας για το 2024 και το 2025, αντίστοιχα.
Αναφέρθηκαν επίσης ιστορικά στοιχεία διαπραγμάτευσης για την παροχή πλαισίου για την αποτίμηση της Travel + Leisure. Πριν από την πανδημία Covid-19, κατά τα έτη 2018 και 2019, η μετοχή της εταιρείας διαπραγματευόταν με 6,5 έως 7,5 φορές τη διετή προθεσμιακή αξία της επιχείρησης προς EBITDA (EV/EBITDA). Επιπλέον, η προκάτοχος της μετοχής, η Wyndham (WYN), είχε ιστορικό εύρος διαπραγμάτευσης από 4,0 έως 12,0 φορές το διετές forward EV/EBITDA, σύμφωνα με τον αναλυτή.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος και οι σχετικές οικονομικές εκτιμήσεις αντικατοπτρίζουν την τελευταία ανάλυση του οίκου για την απόδοση και τις δυνατότητες της μετοχής της Travel + Leisure. Η διατήρηση της αξιολόγησης Buy υποδηλώνει τη συνεχιζόμενη θετική προοπτική της Truist Securities για την εταιρεία, παρά την προσαρμογή του στόχου τιμής.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Travel + Leisure Co. ανακοίνωσε την καταβολή τακτικού μερίσματος σε μετρητά ύψους 0,50 δολαρίων ανά μετοχή, το οποίο έχει προγραμματιστεί να καταβληθεί στους μετόχους που είναι εγγεγραμμένοι στα αρχεία της 13ης Σεπτεμβρίου 2024. Ομοίως, η Wyndham Hotels & Resorts, Inc. ανακοίνωσε τριμηνιαίο μέρισμα σε μετρητά ύψους 0,38 δολαρίων ανά μετοχή, πληρωτέο στους μετόχους που είναι εγγεγραμμένοι στο αρχείο την ίδια ημερομηνία.
Οι εξελίξεις αυτές ακολουθούν τις ισχυρές επιδόσεις της Travel + Leisure στο β' τρίμηνο, που χαρακτηρίστηκαν από αύξηση των εσόδων κατά 4% στα 985 εκατ. δολάρια και αύξηση του προσαρμοσμένου EBITDA στα 244 εκατ. δολάρια. Η ανάπτυξη της εταιρείας αποδίδεται στον τομέα της ιδιοκτησίας διακοπών και στις στρατηγικές συνεργασίες, οδηγώντας στην αύξηση των προβλέψεων για το προσαρμοσμένο EBITDA για το σύνολο του έτους σε 915 έως 935 εκατ. δολάρια. Σημειώνεται επίσης διεθνής ανάπτυξη, με αύξηση 33% στα προσαρμοσμένα EBITDA στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού.
Παρά την ελαφρά αύξηση των προβλέψεων για ζημίες από δάνεια και τη μείωση των συναλλαγών στον τομέα Travel and Membership, η εταιρεία παραμένει βέβαιη για το επιχειρηματικό της μοντέλο. Οι αναλυτές αναμένουν έναν ελαφρύ αντίθετο άνεμο το πρώτο εξάμηνο του επόμενου έτους λόγω αυτών των ανησυχιών, ακολουθούμενο από έναν άνεμο ουράς το 2026.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα των επικαιροποιημένων προοπτικών της Truist Securities για την Travel + Leisure Co. (NYSE:TNL), τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο και οι συμβουλές της InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Η κεφαλαιοποίηση της Travel + Leisure ανέρχεται σε 3,04 δισ. δολάρια, γεγονός που καταδεικνύει τη σημαντική παρουσία της στην αγορά.
Ο τρέχων δείκτης P/E της εταιρείας είναι 7,19, υποδεικνύοντας ότι η εταιρεία διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλασιαστή κερδών, γεγονός που συνάδει με την παρατήρηση του αναλυτή για χαμηλότερους πολλαπλασιαστές συναλλαγών. Επιπλέον, τα έσοδα της εταιρείας παρουσίασαν αύξηση τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με αύξηση 4,26%, σηματοδοτώντας σταθερή επιχειρηματική απόδοση.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι οι επιθετικές επαναγορές μετοχών της διοίκησης θα μπορούσαν να αποτελούν ένδειξη εμπιστοσύνης στην αξία της εταιρείας. Επιπλέον, η εταιρεία έχει διατηρήσει τις μερισματικές πληρωμές για 18 συνεχόμενα έτη, προσφέροντας μερισματική απόδοση 4,6%, η οποία θα μπορούσε να προσελκύσει επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, με την κερδοφορία να έχει ήδη αποδειχθεί τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Για τους επενδυτές που αναζητούν περαιτέρω καθοδήγηση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες συμβουλές της InvestingPro στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/TNL.
Αυτές οι γνώσεις και οι μετρήσεις θα πρέπει να λαμβάνονται υπόψη παράλληλα με τον αναθεωρημένο στόχο τιμής και τις οικονομικές προβλέψεις του αναλυτή, καθώς προσφέρουν μια ευρύτερη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της Travel + Leisure στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης