Την Πέμπτη, η Cantor Fitzgerald ξεκίνησε την κάλυψη των μετοχών της Zillow Group (NASDAQ:ZG) με ουδέτερη αξιολόγηση και τιμή-στόχο τα 47,00 δολάρια. Ο οίκος σημείωσε ότι τα θεμελιώδη μεγέθη της Zillow θα μπορούσαν να λάβουν ώθηση από την αναμενόμενη ανάκαμψη της αγοράς ακινήτων τα επόμενα τρίμηνα, καθώς τα επιτόκια των ενυπόθηκων δανείων αναμένεται να μειωθούν. Ο προϊοντικός αγωγός της εταιρείας περιγράφηκε ως "ενδιαφέρων", με πολλές πρωτοβουλίες να βρίσκονται ακόμη σε πρώιμο στάδιο, γεγονός που θα μπορούσε να οδηγήσει σύντομα σε θετικές αναθεωρήσεις.
Ο αναλυτής επεσήμανε επίσης ότι, ενώ υπάρχει δυνατότητα για βραχυπρόθεσμα κέρδη, παραμένει αβέβαιο κατά πόσον η Zillow έχει δημιουργήσει ένα ισχυρό προϊοντικό υπόβαθρο για να διατηρήσει την ανάπτυξη πάνω από την αγορά για μια παρατεταμένη περίοδο. Τα ερωτήματα παραμένουν σχετικά με τα επίπεδα προμηθειών του κλάδου των ακινήτων και τον αντίκτυπο των λειτουργικών αλλαγών που απορρέουν από τον διακανονισμό της Εθνικής Ένωσης Μεσιτών (NAR), οι οποίες εφαρμόστηκαν πρόσφατα.
Από πλευράς αποτίμησης, οι μετοχές της Zillow διαπραγματεύονται σήμερα με έναν πολλαπλασιαστή 19 φορές της μελλοντικής επιχειρηματικής αξίας του FY25 προς το προβλεπόμενο EBITDA (EV/PF EBITDA). Η αποτίμηση αυτή θεωρείται premium σε σύγκριση με τους μακροπρόθεσμους πολλαπλασιαστές διαπραγμάτευσης άλλων κυκλικών μετοχών ακινήτων. Η νέα τιμή-στόχος των 47 δολαρίων αντικατοπτρίζει αυτή την εκτίμηση αποτίμησης.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης