Την Πέμπτη, η Piper Sandler διατήρησε την αξιολόγηση Overweight για τις μετοχές της Celsius Holdings (NASDAQ:CELH), αλλά μείωσε τον στόχο τιμής στα 50 δολάρια από τα προηγούμενα 65 δολάρια. Η προσαρμογή αυτή έρχεται καθώς η εταιρεία ποτών αντιμετωπίζει ένα δύσκολο περιβάλλον με βραδύτερη δυναμική στην ενεργειακή κατηγορία των ΗΠΑ και λειτουργικές αντιξοότητες.
Η ανάλυση του οίκου δείχνει ότι η PepsiCo (NASDAQ:PEP) έχει επισπεύσει τη μείωση των αποθεμάτων της το τρίτο τρίμηνο του 2024, στοχεύοντας στη μείωση των αποθεμάτων κατά 100-120 εκατ. δολάρια στο πλαίσιο των προσπαθειών βελτιστοποίησης της εφοδιαστικής αλυσίδας. Αν και δεν αναμένεται περαιτέρω μείωση των αποθεμάτων, αναμένεται σημαντική λειτουργική απομόχλευση κατά το τρίτο τρίμηνο.
Οι τάσεις του λιανεμπορίου στις Ηνωμένες Πολιτείες έχουν δείξει επιβράδυνση, ιδίως στην κατηγορία της ενέργειας. Η τάση αυτή εμφανίζεται πιο έντονη στα μετρημένα στοιχεία λιανικής πώλησης σε σύγκριση με την προοπτική όλων των καναλιών, υποδηλώνοντας μια στροφή των καταναλωτών προς την αγορά χύμα συσκευασιών σε καταστήματα club και στο διαδίκτυο. Η εταιρεία πιστεύει ότι η μετατόπιση αυτή μπορεί να είναι προσωρινή, αλλά παρόλα αυτά έχει επικαιροποιήσει τις μελλοντικές εκτιμήσεις της ώστε να αντικατοπτρίζει μια πιο συντηρητική προοπτική για την αγορά των ΗΠΑ.
Κατά συνέπεια, η Piper Sandler αναθεώρησε προς τα κάτω τις εκτιμήσεις της για τις πωλήσεις της Celsius Holdings, από περίπου 1.565 εκατ. δολάρια σε περίπου 1.440 εκατ. δολάρια για το έτος 2024 και από περίπου 1.780 εκατ. δολάρια σε περίπου 1.735 εκατ. δολάρια για το 2025. Η νέα τιμή-στόχος των 50 δολαρίων βασίζεται σε μια αποτίμηση περίπου 6 φορές τον εκτιμώμενο για το 2025 λόγο αξίας επιχείρησης προς πωλήσεις, μια μείωση από τον προηγούμενο πολλαπλασιαστή περίπου 8 φορές.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Celsius Holdings αντιμετωπίζει σημαντική μείωση των αποθεμάτων της λόγω της απόφασης της Pepsi να μειώσει το απόθεμά της κατά 100-120 εκατ. δολάρια. Η κίνηση αυτή αναμένεται να οδηγήσει σε μείωση των πωλήσεων της Celsius κατά 22%, σηματοδοτώντας την πρώτη μείωση από το δεύτερο τρίμηνο του 2018. Τα λειτουργικά έσοδα της εταιρείας αναμένεται επίσης να καταρρεύσουν κατά ένα ανησυχητικό 80%, καθώς δυσκολεύεται να προσαρμόσει εγκαίρως τα λειτουργικά της έξοδα.
Αρκετοί χρηματοπιστωτικοί οίκοι έχουν προσαρμόσει τους στόχους τιμών τους για την Celsius ως απάντηση σε αυτές τις εξελίξεις. Η Jefferies μείωσε το στόχο της στα 53 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Buy, και η Roth/MKM μείωσε το στόχο της από τα 65 δολάρια στα 45 δολάρια, διατηρώντας επίσης την αξιολόγηση Buy. Επιπλέον, η BofA Securities μείωσε τον στόχο της στα 26 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Underperform, και η Morgan Stanley διατήρησε την αξιολόγηση Equalweight και τον στόχο τιμών στα 50 δολάρια, λόγω των ανησυχιών για την επιβράδυνση της αύξησης των πωλήσεων.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η Celsius ανακοίνωσε αύξηση 23% στα συνολικά έσοδα, σημειώνοντας ρεκόρ στα 402 εκατ. δολάρια, και αύξηση 30% στα διεθνή έσοδα στα 19,6 εκατ. δολάρια. Η εταιρεία κατάφερε να διατηρήσει την ηγετική θέση στην ανάπτυξη της κατηγορίας της και να επεκτείνει την παρουσία της στο ράφι. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις για την Celsius Holdings, η οποία συνεχίζει να κινείται στο οικονομικό τοπίο εν μέσω των προκλήσεων του κλάδου.
InvestingPro Insights
Συμπληρώνοντας την ανάλυση της Piper Sandler, τα στοιχεία της InvestingPro ρίχνουν περαιτέρω φως στο τρέχον οικονομικό τοπίο της Celsius Holdings. Από τους τελευταίους δώδεκα μήνες που οδηγούν στο β' τρίμηνο του 2024, η εταιρεία μπορεί να υπερηφανεύεται για μια ισχυρή αύξηση των εσόδων της κατά 56,5%, υποδεικνύοντας μια ισχυρή επέκταση παρά τους πρόσφατους αντίθετους ανέμους της αγοράς. Το μικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας ανέρχεται στο εντυπωσιακό 50,45%, αναδεικνύοντας την ικανότητά της να διατηρεί την κερδοφορία της σε ένα δύσκολο περιβάλλον. Επιπλέον, με δείκτη P/E 31,23, η Celsius Holdings διαπραγματεύεται σε μια αποτίμηση που αντανακλά τις προοπτικές ανάπτυξής της.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η Celsius Holdings κατέχει περισσότερα μετρητά παρά χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει οικονομική ευελιξία σε αβέβαιους καιρούς. Επιπλέον, η πρόσφατη είσοδος της μετοχής σε υπερπουλημένη περιοχή, όπως υποδηλώνει ο RSI, μπορεί να ενδιαφέρει τους επενδυτές που αναζητούν πιθανά σημεία εισόδου. Για όσους αναζητούν μια βαθύτερη εμβάθυνση στις προοπτικές της εταιρείας, η InvestingPro προσφέρει πληθώρα πρόσθετων συμβουλών, με 19 ακόμη διαθέσιμες για να καθοδηγήσουν τις επενδυτικές αποφάσεις.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος της εταιρείας ευθυγραμμίζεται με τη δίκαιη αξία της InvestingPro των 48,16 δολαρίων, προσφέροντας δυνητική άνοδο από την τρέχουσα τιμή των 32,39 δολαρίων. Με την επόμενη ημερομηνία κερδών να έχει οριστεί για τις 7 Νοεμβρίου 2024, οι επενδυτές θα παρακολουθούν με προσοχή τον τρόπο με τον οποίο η Celsius Holdings θα πλοηγηθεί στις επιχειρησιακές προκλήσεις που έρχονται.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης