Η Goldman Sachs αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της για την Couchbase Inc (NASDAQ: BASE), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 17 δολάρια από τα προηγούμενα 18 δολάρια, ενώ διατηρεί την αξιολόγηση Sell για τη μετοχή.
Η προσαρμογή έρχεται στον απόηχο της έκθεσης κερδών της Couchbase για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025. Τα συνολικά έσοδα και τα λειτουργικά περιθώρια κέρδους της εταιρείας βάσεων δεδομένων ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις συναίνεσης κατά 1% και περίπου 200 μονάδες βάσης, αντίστοιχα.
Τα ετήσια επαναλαμβανόμενα έσοδα (ARR) ύψους 214 εκατ. δολαρίων ήταν σύμφωνα με τις προβλέψεις της εταιρείας.
Οι προβλέψεις της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο και το σύνολο του οικονομικού έτους 2025 ήταν σε μεγάλο βαθμό σύμφωνες με τις εκτιμήσεις συναίνεσης, με μια μικρή άνοδο στα λειτουργικά περιθώρια κέρδους. Ωστόσο, η μετοχή σημείωσε πτώση 10%, την οποία ο αναλυτής αποδίδει σε διάφορους παράγοντες: τη μικρότερη μέχρι σήμερα υπερκάλυψη των εσόδων κατά μόλις 1%, την επιβράδυνση της ετήσιας αύξησης των εσόδων με τις προβλέψεις για το τρίτο τρίμηνο να υποδηλώνουν αύξηση περίπου 10% και την απομάκρυνση δύο μεγάλων πελατών.
Παρά τις προκλήσεις, το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025 της Couchbase σημειώθηκε ως το τρίτο υψηλότερο τρίμηνο ακαθάριστου ARR μέχρι σήμερα. Η εταιρεία είδε επίσης συνεχή δυναμική με τη βάση δεδομένων ως υπηρεσία Capella, προσθέτοντας 37 πελάτες διαδοχικά και αναφέροντας ένα καθαρό νέο ARR ύψους 5 εκατομμυρίων δολαρίων, το υψηλότερο ποσοστό που ισοδυναμεί με το τέταρτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024. Η διοίκηση επανέλαβε την καθοδήγηση για το σύνολο του έτους για αύξηση κατά 15%, υποδηλώνοντας ανάκαμψη κατά το δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2025, η οποία φαίνεται να είναι στραμμένη προς το τέταρτο τρίμηνο.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Couchbase ανακοίνωσε καλύτερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα δεύτερου τριμήνου, με προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή ύψους -0,06 δολαρίων, ξεπερνώντας την εκτίμηση συναίνεσης για -0,09 δολάρια. Επιπλέον, τα έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 20% σε ετήσια βάση στα 51,6 εκατ. δολάρια, ξεπερνώντας τις προσδοκίες για 51,11 εκατ. δολάρια.
Όσον αφορά το μέλλον, η Couchbase αναμένει ότι τα έσοδα του τρίτου τριμήνου θα κυμανθούν μεταξύ 50,3-51,1 εκατ. δολαρίων, ευθυγραμμιζόμενη στενά με την εκτίμηση συναίνεσης για 50,69 εκατ. δολάρια. Για το σύνολο του οικονομικού έτους 2025, τα έσοδα προβλέπονται στα 205,1-209,1 εκατ. δολάρια, σε παρένθεση με την εκτίμηση των αναλυτών για 207,3 εκατ. δολάρια.
Επιπλέον, η εταιρεία ανακοίνωσε ετήσια επαναλαμβανόμενα έσοδα (ARR) ύψους 214,0 εκατ. δολαρίων στις 31 Ιουλίου, σημειώνοντας αύξηση 18% σε ετήσια βάση. Η Couchbase ολοκλήρωσε το τρίμηνο με 156,1 εκατ. δολάρια σε μετρητά, ισοδύναμα μετρητών και βραχυπρόθεσμες επενδύσεις.
InvestingPro Insights
Προσθέτοντας στην ανάλυση της Goldman Sachs, τα πρόσφατα στοιχεία της InvestingPro παρέχουν περαιτέρω πλαίσιο για την οικονομική υγεία και την αντίληψη της αγοράς για την Couchbase Inc (NASDAQ:BASE). Με χρηματιστηριακή αξία 955,38 εκατ. δολάρια, η εταιρεία διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλασιαστή Price / Book 7,4, ο οποίος είναι ενδεικτικός της αποτίμησης της αγοράς για την καθαρή αξία του ενεργητικού της εταιρείας. Παρά τις προκλήσεις που επισημάνθηκαν στην έκθεση αποτελεσμάτων, η Couchbase διαθέτει στον ισολογισμό της περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος, γεγονός που αποτελεί θετικό σημάδι της ρευστότητας και της οικονομικής σταθερότητας της εταιρείας. Επιπλέον, οι InvestingPro Tips αποκαλύπτουν ότι τα περιθώρια μικτού κέρδους της Couchbase είναι εντυπωσιακά στο 88,53% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2023, γεγονός που μπορεί να αποτελεί απόδειξη της λειτουργικής αποτελεσματικότητας της εταιρείας.
Ωστόσο, οι αναλυτές δεν αναμένουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος και η μετοχή έχει δεχθεί σημαντικό πλήγμα τους τελευταίους έξι μήνες, με συνολική απόδοση τιμής -29,41%. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τις ανησυχίες που εξέφρασε η Goldman Sachs σχετικά με το προφίλ περιθωρίου κέρδους και τις προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας εν μέσω ισχυρού ανταγωνισμού. Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την Couchbase, τις οποίες μπορείτε να βρείτε στο InvestingPro Couchbase. Αυτές οι πληροφορίες θα μπορούσαν να είναι ζωτικής σημασίας για όσους εξετάζουν αν θα ακολουθήσουν το παράδειγμα της Goldman Sachs ή αν θα ακολουθήσουν μια διαφορετική επενδυτική στάση με βάση την οικονομική υγεία και τη θέση της Couchbase στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης