Την Τετάρτη, η Barclays ξεκίνησε την κάλυψη της Allstate (NYSE:ALL) με αξιολόγηση Underweight και τιμή-στόχο τα 175 δολάρια. Ο οίκος παρείχε μια επιφυλακτική προοπτική για τις προοπτικές ανάπτυξης και το δυναμικό κερδών της ασφαλιστικής εταιρείας. Η αξιολόγηση Underweight αντικατοπτρίζει τις ανησυχίες σχετικά με την ικανότητα της Allstate να βελτιώσει την ανάπτυξη, ιδίως δεδομένων των προκλήσεων διατήρησης στο κανάλι των αποκλειστικών πρακτόρων, οι οποίες, σύμφωνα με την Barclays, θα μπορούσαν να αντισταθμίσουν σημαντικά την ανάπτυξη του άμεσου καναλιού.
Ο αναλυτής της Barclays επεσήμανε ότι η οδό μπορεί να είναι υπερβολικά αισιόδοξη αναμένοντας ότι η Allstate θα βελτιώσει σημαντικά τους δείκτες ζημιών της, διατηρώντας παράλληλα έναν δείκτη εξόδων που είναι κάτω από τους ιστορικούς μέσους όρους. Καθώς η Allstate μετατοπίζει την εστίασή της προς την ανάπτυξη, ο αναλυτής αναμένει ότι ο δείκτης εξόδων της εταιρείας θα έχει ανοδική τάση, υπερβαίνοντας ενδεχομένως το προβλεπόμενο φορτίο εξόδων της εταιρείας. Αυτή η τάση θα μπορούσε να θέσει σε κίνδυνο τις εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS).
Η Barclays υπογράμμισε επίσης ότι ο τρέχων δείκτης ασφαλίστρων προς πλεόνασμα της Allstate είναι περίπου τρεις φορές υψηλότερος από τα ιστορικά επίπεδα, τα οποία συνήθως κυμαίνονται από 1,5 έως 2 φορές. Ο αυξημένος δείκτης ήταν διαχειρίσιμος λόγω των πληθωριστικών πιέσεων στα αποτελέσματα, αλλά η Barclays αναμένει ότι η Allstate θα επιδιώξει να μειώσει αυτόν τον δείκτη με την πάροδο του χρόνου. Αυτή η προσαρμογή θα μπορούσε να οδηγήσει σε χαμηλότερα επίπεδα επαναγοράς μετοχών από αυτά που αναμένονται σήμερα από τις εκτιμήσεις συναίνεσης.
Η εκτίμηση του οίκου υποδηλώνει ότι η Allstate ενδέχεται να αντιμετωπίσει μια δύσκολη πορεία όσον αφορά την επίτευξη των προσδοκιών τόσο για την ανάπτυξη όσο και για τα κέρδη ανά μετοχή. Η Barclays πιστεύει ότι η αποτίμηση της μετοχής έχει γίνει τεντωμένη, υποθέτοντας ότι η Allstate πρέπει να αποδώσει και στα δύο μέτωπα για να δικαιολογήσει τα τρέχοντα επίπεδα τιμών της. Η νέα τιμή-στόχος των 175 δολαρίων που θέτει η Barclays υποδηλώνει μια επιφυλακτική στάση για τη μελλοντική απόδοση της μετοχής.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Allstate Corporation αποκάλυψε σημαντικές ζημίες από καταστροφές τον Ιούλιο, συνολικού εκτιμώμενου ύψους 542 εκατ. δολαρίων, οι οποίες οφείλονται σε μεγάλο βαθμό στον τυφώνα Beryl. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα η Keefe, Bruyette & Woods να αναθεωρήσει τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του γ' τριμήνου και του έτους 2024 για την Allstate σε 1,61 δολάρια και 13,10 δολάρια αντίστοιχα. Παρά τις απώλειες, ο οίκος διατηρεί την αξιολόγηση Outperform για την Allstate, εκφράζοντας εμπιστοσύνη στη λειτουργική ισχύ και τις δυνατότητες ανάκαμψης της ασφαλιστικής εταιρείας.
Σε μια στρατηγική κίνηση, η Allstate ανακοίνωσε την πώληση της επιχείρησης εθελοντικών παροχών εργοδότη στην StanCorp Financial έναντι 2 δισ. δολαρίων, μια συναλλαγή που προβλέπεται να οδηγήσει σε κέρδη 600 εκατ. δολαρίων για την εταιρεία. Η πώληση αυτή αναμένεται να απελευθερώσει κεφάλαια ύψους περίπου 1,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων για επανεπένδυση στους βασικούς κλάδους ασφάλισης αυτοκινήτων και κατοικιών της Allstate.
Η TD Cowen, επιδεικνύοντας πίστη στο μέλλον της Allstate, αύξησε την τιμή-στόχο της ασφαλιστικής εταιρείας από τα 193,00 στα 224,00 δολάρια και διατήρησε την αξιολόγηση "Buy" για τη μετοχή. Ο οίκος υπογράμμισε τον ελκυστικό εκτιμώμενο λόγο τιμής προς κέρδη (P/E) της Allstate για το 2025 και τις ισχυρές προοπτικές της για κερδοφόρα ανάπτυξη των συμβολαίων της.
Ωστόσο, η Allstate υποβαθμίστηκε από Buy σε Hold από την CFRA, με διατηρούμενη τιμή-στόχο τα $200,00. Άλλοι οίκοι, συμπεριλαμβανομένων των Piper Sandler και Wells Fargo, αναπροσάρμοσαν επίσης τις αξιολογήσεις τους, αναγνωρίζοντας πιθανά οφέλη από την πρόσφατη εκποίηση της Allstate και τη βελτίωση των περιθωρίων κέρδους των αυτοκινήτων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης