Την Τετάρτη, η CFRA αύξησε την τιμή-στόχο για την Equity Residential (NYSE:EQR) στα $85,00, από την προηγούμενη τιμή-στόχο των $77,00, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Η αναπροσαρμογή ακολουθεί την ανάλυση της θέσης της εταιρείας στην αγορά ενοικίασης πολυκατοικιών και των οικονομικών προβλέψεών της.
Η απόφαση του οίκου να αυξήσει την τιμή-στόχο βασίζεται σε έναν προθεσμιακό πολλαπλασιαστή τιμής προς κεφάλαια από εργασίες (P/FFO) 21,0 φορές την εκτίμηση FFO του 2025, ο οποίος ευθυγραμμίζεται με τον τρέχοντα μέσο όρο των ομοειδών εταιρειών στις 20,6 φορές. Ο αναλυτής υπογράμμισε ότι οι εκτιμήσεις της Equity Residential για τα FFO παραμένουν αμετάβλητες στα 3,90 δολάρια για το 2024 και στα 4,05 δολάρια για το 2025, αντανακλώντας τις θετικές προοπτικές για τη ζήτηση ενοικίασης πολυκατοικιών.
Η σημαντική μείωση των κεφαλαιακών επενδύσεων για νέες αναπτύξεις κατά το τελευταίο έτος, που αποδίδεται στα υψηλότερα επιτόκια, αναμένεται να μειώσει τον μελλοντικό ανταγωνισμό για την Equity Residential. Αυτό έχει ιδιαίτερη σημασία στις παράκτιες αστικές αγορές όπου η εταιρεία έχει σημαντική παρουσία.
Τα ακίνητα της εταιρείας στο Σαν Φρανσίσκο και το Σιάτλ παρουσιάζουν σημάδια σταθεροποίησης, με την αναμενόμενη αύξηση της απασχόλησης να είναι πιθανό να ενισχύσει τη δραστηριότητα ενοικίασης κατοικιών σε αυτές τις αγορές που προηγουμένως είχαν υποαποδώσει.
Η οικονομική ευρωστία της Equity Residential είναι εμφανής στα 1,11 δισ. δολάρια που έχει διαθέσει για νέες αναπτύξεις, με 859 εκατ. δολάρια να έχουν ήδη δαπανηθεί. Το καθαρό λειτουργικό εισόδημα (NOI) της εταιρείας σε μετρητά ανά αγορά κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ήταν ισχυρότερο στην Ουάσινγκτον, το Σαν Ντιέγκο και τη Βοστώνη, παρουσιάζοντας αυξήσεις 7,5%, 6,9% και 5,9% αντίστοιχα. Αντίθετα, το Σιάτλ, το Ντένβερ και το Σαν Φρανσίσκο παρουσίασαν πιο μέτρια αύξηση.
Όσον αφορά το μέλλον, η καθοδήγηση της εταιρείας για τα ακίνητα για το 2024 περιλαμβάνει σχέδια για εξαγορές και διαθέσεις ύψους 1,0 δισ. δολαρίων, τοποθετώντας την για συνεχή στρατηγική ανάπτυξη στον τομέα των πολυκατοικιών που ενοικιάζονται.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Equity Residential γνώρισε σημαντικές εξελίξεις στις οικονομικές επιδόσεις και τις στρατηγικές της πρωτοβουλίες. Η εταιρεία ανέφερε σταθερή ανάπτυξη το δεύτερο τρίμηνο του 2024, με τα ίδια έσοδα και τα καθαρά λειτουργικά έσοδα να αυξάνονται κατά 2,9% και 3% αντίστοιχα. Επιπλέον, τα κανονικοποιημένα κεφάλαια από εργασίες ανά μετοχή της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 3,2%.
Η Equity Residential προχώρησε επίσης σε μια στρατηγική κίνηση για την αγορά 11 ακινήτων διαμερισμάτων από διάφορα αμοιβαία κεφάλαια ακινήτων της Blackstone έναντι περίπου 964 εκατ. δολαρίων. Η εν λόγω εξαγορά αναμένεται να ολοκληρωθεί το τρίτο τρίμηνο του 2024, στο πλαίσιο της στρατηγικής της εταιρείας να απευθυνθεί σε ενοικιαστές υψηλού επιπέδου και να επεκταθεί σε αγορές όπως η Ατλάντα, το Ντάλας/Ft. Worth και το Ντένβερ.
Οι αναλυτές έχουν παράσχει ανάμεικτες κριτικές για τις πρόσφατες επιδόσεις της Equity Residential. Η Goldman Sachs ξεκίνησε την κάλυψη της εταιρείας με ουδέτερη αξιολόγηση και τιμή-στόχο τα 81,00 δολάρια, επικαλούμενη τον έντονο ανταγωνισμό για την απόκτηση ακινήτων στις αγορές επέκτασης της εταιρείας.
Η Truist Securities αύξησε την τιμή-στόχο για την Equity Residential στα 77 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Buy, αντανακλώντας τις θετικές προοπτικές για τις οικονομικές επιδόσεις και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Η Wells Fargo, ωστόσο, υποβάθμισε τη μετοχή από Overweight σε Equal Weight, αλλά αύξησε επίσης την τιμή-στόχο στα 77 δολάρια.
InvestingPro Insights
Καθώς η Equity Residential (NYSE:EQR) συνεχίζει να πλοηγείται στην αγορά ενοικίασης πολυκατοικιών με στρατηγικά σχέδια ανάπτυξης, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται στα ισχυρά 29,32 δισ. δολάρια, υποδεικνύοντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο. Με δείκτη P/E 29,77 και προσαρμοσμένο δείκτη P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024 στο 52,76, η Equity Residential διαπραγματεύεται με υψηλότερο πολλαπλασιαστή σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών, γεγονός που αποτελεί σημαντικό στοιχείο για τους επενδυτές που εστιάζουν στην αποτίμηση.
Οι InvestingPro Tips υπογραμμίζουν ότι η Equity Residential είναι ένας εξέχων παίκτης στον κλάδο των REITs κατοικιών και έχει διατηρήσει τις μερισματικές πληρωμές για εντυπωσιακά 32 συνεχόμενα έτη, προσφέροντας μερισματική απόδοση 3,57% σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία. Αυτή η συνεπής απόδοση μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που αναζητούν εισόδημα. Επιπλέον, η μετοχή έχει σημειώσει ισχυρή απόδοση τους τελευταίους τρεις μήνες, με συνολική απόδοση τιμής 16,45%, και διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, στο 97,8% αυτής της κορυφής. Αυτές οι μετρήσεις υπογραμμίζουν τις πρόσφατες επιδόσεις της εταιρείας στην αγορά και θα μπορούσαν να επηρεάσουν τις επενδυτικές αποφάσεις.
Για όσους αναζητούν ένα πιο ολοκληρωμένο σύνολο συμβουλών της InvestingPro, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες πληροφορίες που μπορούν να παράσχουν μια βαθύτερη ανάλυση της οικονομικής υγείας και της θέσης της Equity Residential στην αγορά. Για να τις εξερευνήσετε περαιτέρω, επισκεφθείτε τη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/EQR για συνολικά 12 InvestingPro Tips που μπορούν να καθοδηγήσουν την επενδυτική σας στρατηγική.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης