CHARLESTON, S.C. - Η επενδυτική εταιρεία Breach Inlet Capital, LP απευθύνθηκε δημοσίως στο Διοικητικό Συμβούλιο της International Money Express (NASDAQ: IMXI), προτείνοντας στην εταιρεία να εξετάσει στρατηγικές εναλλακτικές λύσεις, συμπεριλαμβανομένης μιας πιθανής πώλησης, για την ενίσχυση της αξίας των μετόχων. Η εταιρεία, η οποία κατέχει περίπου το 2% των μετοχών της IMXI, εξέφρασε τις ανησυχίες της μετά από αυτό που θεωρεί έλλειψη κατάλληλης ανταπόκρισης από το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας στις κατ' ιδίαν συζητήσεις της.
Η ανάλυση της Breach Inlet Capital υποδηλώνει ότι η International Money Express είναι σημαντικά υποτιμημένη από τις δημόσιες αγορές, καθώς διαπραγματεύεται σε περίπου 5x προσαρμοσμένο EBITDA των τελευταίων δώδεκα μηνών (LTM), σε σύγκριση με μια πρόσφατη εξαγορά της ομοειδούς της MoneyGram από ιδιωτικά κεφάλαια σε περίπου 8x προσαρμοσμένο EBITDA. Η επενδυτική εταιρεία πιστεύει ότι η αναπτυξιακή πορεία και οι οικονομικές επιδόσεις της IMXI δικαιολογούν υψηλότερη αποτίμηση, ιδίως δεδομένης της επέκτασής της στα ψηφιακά εμβάσματα και στην ευρωπαϊκή αγορά.
Ο οίκος επισήμανε ότι παρά την αύξηση του προσαρμοσμένου EBITDA της IMXI, η τρέχουσα αποτίμηση της εταιρείας δεν αντικατοπτρίζει τις δυνατότητές της, ιδίως σε σύγκριση με τους πολλαπλασιαστές αποτίμησης των ανταγωνιστών. Η Breach Inlet Capital υποστηρίζει ότι η IMXI θα επωφεληθεί από μια εξαγορά από ιδιωτικά κεφάλαια, επιτρέποντάς της να επενδύσει πιο επιθετικά στις ευκαιρίες ανάπτυξής της χωρίς τον έλεγχο των δημόσιων αγορών.
Επιπλέον, η επενδυτική εταιρεία τόνισε ότι οι εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων έχουν δείξει στο παρελθόν ενδιαφέρον για την IMXI και τον κλάδο της, επικαλούμενη ιστορικές εξαγορές, συμπεριλαμβανομένων εκείνων που αφορούσαν την ίδια την IMXI το 2007 και το 2017. Πρότεινε ότι μια συντηρητική εφαρμογή του πολλαπλασιαστή αποτίμησης από τη συμφωνία της MoneyGram θα συνεπαγόταν μια τιμή εξαγοράς για την IMXI περίπου 30 δολάρια ανά μετοχή, που αντιπροσωπεύει σημαντικό premium σε σχέση με την τρέχουσα τιμή διαπραγμάτευσής της.
Η Breach Inlet Capital ολοκλήρωσε την επιστολή της προτρέποντας το διοικητικό συμβούλιο να ενεργήσει άμεσα και να προσλάβει συμβούλους για να ξεκινήσει την εξέταση στρατηγικών εναλλακτικών λύσεων. Η εταιρεία εξέφρασε την προθυμία της να συζητήσει τις συστάσεις της με το διοικητικό συμβούλιο και τόνισε τον επείγοντα χαρακτήρα της κατάστασης, αναφέροντας ότι θα συνεχίσει να υποστηρίζει τη θέση της για την προστασία των συμφερόντων των μετόχων.
Οι πληροφορίες σε αυτό το άρθρο βασίζονται σε δήλωση δελτίου τύπου της Breach Inlet Capital.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η International Money Express, κορυφαία εταιρεία παροχής υπηρεσιών εμβασμάτων, εξασφάλισε ανακυκλούμενη πιστωτική διευκόλυνση ύψους 425 εκατ. δολαρίων. Αυτή η νέα πιστωτική γραμμή πολλαπλών νομισμάτων, η οποία περιλαμβάνει μια μη δεσμευμένη πρόσθετη διευκόλυνση για πρόσθετα μακροπρόθεσμα και ανακυκλούμενα δάνεια έως 100 εκατ. δολάρια, θα λήξει στις 29 Αυγούστου 2029. Η εταιρεία χρησιμοποίησε τον αρχικό δανεισμό στο πλαίσιο αυτής της διευκόλυνσης για να αποπληρώσει το ανεξόφλητο υπόλοιπο του μακροπρόθεσμου δανείου της και να καλύψει τα έξοδα που σχετίζονται με τη δημιουργία της νέας πιστωτικής γραμμής.
Στα οικονομικά νέα, η BMO Capital αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της International Money Express, μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 26,00 δολάρια από τα προηγούμενα 30,00 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή. Η προσαρμογή αυτή ακολουθεί τα αποτελέσματα β' τριμήνου της εταιρείας, τα οποία προκάλεσαν αναθεώρηση των μελλοντικών εκτιμήσεων για τα κέρδη ανά μετοχή προς τα κάτω κατά 6-18%. Παρά την αντιμετώπιση της μείωσης της αύξησης των λιανικών συναλλαγών, η International Money Express εξακολουθεί να υπεραποδίδει σε μια δύσκολη αγορά.
Η εταιρεία ανακοίνωσε οικονομικές επιδόσεις-ρεκόρ το δεύτερο τρίμηνο του 2024, με τα συνολικά έσοδα να αγγίζουν το ρεκόρ των 171,5 εκατ. δολαρίων, κυρίως λόγω της σημαντικής ανάπτυξης των ψηφιακών δραστηριοτήτων της. Τα προσαρμοσμένα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) έφτασαν τα 31,1 εκατ. δολάρια, σημειώνοντας περιθώριο 18,1%, ενώ τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) διαμορφώθηκαν στα 0,42 δολάρια και τα προσαρμοσμένα EPS στα 0,55 δολάρια, αντανακλώντας αύξηση 10% σε ετήσια βάση. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τις ισχυρές οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας και τη στρατηγική ανάπτυξη των ψηφιακών δραστηριοτήτων της.
InvestingPro Insights
Η υπόθεση της Breach Inlet Capital για τη στρατηγική επανεξέταση της International Money Express (NASDAQ: IMXI) ενισχύεται από ορισμένες συναρπαστικές χρηματοοικονομικές μετρήσεις και δείκτες απόδοσης της αγοράς. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η IMXI έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 591,83 εκατ. δολαρίων, η οποία θα μπορούσε να αποτελέσει βασικό παράγοντα για την εξέταση της αξίας της εταιρείας σε τυχόν συζητήσεις για πιθανή πώληση. Ο δείκτης P/E της εταιρείας ανέρχεται σε 10,48, και όταν προσαρμόζεται για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το δεύτερο τρίμηνο του 2024, αντανακλά μια ελαφρώς πιο ελκυστική αποτίμηση στο 9,63. Αυτό υποδηλώνει ότι η εταιρεία διαπραγματεύεται με έκπτωση σε σχέση με τα κέρδη της, γεγονός που μπορεί να προσδώσει βαρύτητα στο επιχείρημα της Breach Inlet Capital ότι η εταιρεία είναι υποτιμημένη.
Τα InvestingPro Tips αποκαλύπτουν ότι η διοίκηση της IMXI έχει αγοράσει ενεργά μετοχές, ένα σημάδι ότι όσοι γνωρίζουν καλά τις προοπτικές της εταιρείας βλέπουν αξία στη μετοχή. Επιπλέον, η εταιρεία προβλέπεται να είναι κερδοφόρα φέτος, με κερδοφορία που έχει ήδη αποδειχθεί τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτοί οι παράγοντες θα μπορούσαν να θεωρηθούν ως δείκτες ισχυρής οικονομικής βάσης και θετικών προοπτικών για τις μελλοντικές δυνατότητες κερδών της εταιρείας.
Παρόλο που η εταιρεία δεν καταβάλλει μέρισμα, γεγονός που μπορεί να αποτελέσει μειονέκτημα για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα, τα ρευστά διαθέσιμά της υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, γεγονός που υπογραμμίζει έναν ισχυρό ισολογισμό. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προσδοκίες τους για τα κέρδη της επόμενης περιόδου, γεγονός που θα μπορούσε να επηρεάσει τη βραχυπρόθεσμη απόδοση της μετοχής και ίσως χρειαστεί να ληφθεί υπόψη στις εκτιμήσεις αποτίμησης.
Για τους επενδυτές και τους ενδιαφερόμενους που αξιολογούν την κατάσταση της IMXI, υπάρχουν διαθέσιμες 9 επιπλέον Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες προσφέρουν βαθύτερη εικόνα της οικονομικής κατάστασης και της θέσης της εταιρείας στην αγορά. Αυτές οι συμβουλές, οι οποίες είναι προσβάσιμες μέσω της πλατφόρμας της InvestingPro, θα μπορούσαν να παρέχουν μια πιο διαφοροποιημένη κατανόηση της πρότασης αξίας της IMXI και της αξίας της πρότασης της Breach Inlet Capital.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης