Την Τετάρτη, η BofA Securities επικαιροποίησε τη στάση της για τις μετοχές της Philip Morris International Inc. (NYSE:PM), αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα $139 από $125, ενώ επαναλαμβάνει την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Η αναπροσαρμογή ακολουθεί την παρουσίαση του CEO της εταιρείας, Jacek Olczak, σε συνέδριο καταναλωτικών αγαθών στη Βοστώνη νωρίτερα αυτή την εβδομάδα.
Κατά τη διάρκεια της εκδήλωσης, η Philip Morris επιβεβαίωσε την πρόβλεψή της για τα προσαρμοσμένα απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το 2024, προβλέποντας ένα εύρος από 6,33 έως 6,45 δολάρια, το οποίο μεταφράζεται σε αύξηση 5,3% έως 7,3% από το προηγούμενο έτος. Η εκτίμηση αυτή περιλαμβάνει αρνητική συναλλαγματική επίπτωση ύψους 0,34 δολαρίων ανά μετοχή.
Εξαιρουμένων των συναλλαγματικών επιδράσεων, η Philip Morris αναμένει αύξηση των κερδών ανά μετοχή κατά 11% έως 13% σε ετήσια βάση, στοχεύοντας σε στόχο 6,67 έως 6,79 δολάρια. Από τον διαχωρισμό της από την Altria το 2008, η εταιρεία έχει δει βελτιώσεις στην ποιότητα της αύξησης των εσόδων και των κερδών της. Η βελτίωση αυτή αποδίδεται στην αύξηση του όγκου, στις ευνοϊκές αλλαγές στο μείγμα προϊόντων και στην ικανότητα καθορισμού της τιμολόγησης.
Η Philip Morris αναμένεται να συνεχίσει να υπεραποδίδει έναντι των ανταγωνιστών της και ενδεχομένως να υπερβεί τις δικές της προβλέψεις, παρά τις πιθανές προκλήσεις, όπως η εφαρμογή της απαγόρευσης των αρωμάτων για προϊόντα θερμαινόμενου καπνού στην Ευρώπη, ο χρόνος των ρυθμιστικών εγκρίσεων και οι περιορισμοί όγκου για το ZYN στις ΗΠΑ.
Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής των 139 δολαρίων αντιπροσωπεύει αύξηση 14 δολαρίων και βασίζεται σε έναν δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 19,3 φορές το εκτιμώμενο EPS του 2025 των 7,18 δολαρίων. Η αποτίμηση αντικατοπτρίζει ένα premium 20-25% σε σχέση με τον μέσο λόγο P/E των 15,7 φορές από τον Ιούλιο του 2017, όταν δηλαδή ο Οργανισμός Τροφίμων και Φαρμάκων των ΗΠΑ (FDA) ανακοίνωσε μια νέα ρυθμιστική προσέγγιση για τη νικοτίνη.
Επί του παρόντος, η Philip Morris διαπραγματεύεται με έκπτωση 11% σε σύγκριση με τον δείκτη S&P 500, η οποία είναι στενότερη από την ιστορική μέση έκπτωση 16% από τον Ιούλιο του 2017, αλλά μεγαλύτερη από τη μέση έκπτωση δεκαετίας 8%.
Τα επόμενα χρόνια αναμένεται να είναι περίοδοι σημαντικών επενδύσεων στην αγορά των ΗΠΑ για τη Philip Morris. Ωστόσο, η εταιρεία θεωρείται ότι είναι καλά τοποθετημένη για μακροπρόθεσμη επιτυχία. Η BofA Securities υπογραμμίζει την ελκυστική μερισματική απόδοση της Philip Morris και τη στρατηγική της εστίαση στη μετάβαση των καπνιστών σε προϊόντα υψηλότερου περιθωρίου κέρδους, λιγότερο επιβλαβή, ως βασικούς λόγους για τη διατήρηση της σύστασής της για αγορά.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Philip Morris International είδε θετικές προσαρμογές στις οικονομικές της προοπτικές. Η Stifel αύξησε την τιμή-στόχο της μετοχής της εταιρείας στα 138 δολάρια από 120 δολάρια, επαναλαμβάνοντας την αξιολόγηση Buy. Η αναθεώρηση αυτή ακολουθεί την σίγουρη παρουσίαση της εταιρείας σε πρόσφατο συνέδριο, όπου επαναβεβαίωσε τις ετήσιες προβλέψεις της για το 2024 και τόνισε την ανάπτυξή της με γνώμονα τα προϊόντα χωρίς κάπνισμα και τις ανθεκτικές επιδόσεις στα καύσιμα προϊόντα.
Επιπλέον, η Philip Morris έχει δεσμευτεί να επενδύσει σε εναλλακτικές λύσεις χωρίς καπνό, οι οποίες αντιστοιχούν περίπου στο 38% των καθαρών εσόδων της εταιρείας το πρώτο εξάμηνο του 2024.
Η εταιρεία πραγματοποίησε επίσης μια σημαντική επένδυση ύψους 232 εκατ. δολαρίων στις εγκαταστάσεις παραγωγής της στο Owensboro του Κεντάκι για την αύξηση της παραγωγικής ικανότητας για τα σακουλάκια νικοτίνης ZYN, η οποία αναμένεται να δημιουργήσει 450 άμεσες νέες θέσεις εργασίας και περίπου 277 εκατ. δολάρια σε ετήσιο περιφερειακό οικονομικό αντίκτυπο.
Όσον αφορά τις σημειώσεις των αναλυτών, η Goldman Sachs έχει προσθέσει την Philip Morris International στη λίστα Conviction List των ΗΠΑ, υποδηλώνοντας εμπιστοσύνη στην πιθανή απόδοση της εταιρείας στην αγορά. Η Deutsche Bank και η BofA Securities διατήρησαν επίσης την αξιολόγηση Buy για τις μετοχές της εταιρείας.
Παρά τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει ο κλάδος, η Philip Morris διατηρεί τις προβλέψεις της για τα κέρδη του 2024, αναμένοντας αύξηση 11% έως 13% στα προσαρμοσμένα απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή. Τέλος, η εταιρεία συνεχίζει να εστιάζει στη βιωσιμότητα και την εξοικονόμηση κόστους εν μέσω αυτών των πρόσφατων εξελίξεων.
InvestingPro Insights
Η Philip Morris International Inc. (NYSE:PM) έχει επιδείξει ισχυρές οικονομικές επιδόσεις, με αξιοσημείωτη κεφαλαιοποίηση της αγοράς ύψους 197,27 δισεκατομμυρίων δολαρίων, υπογραμμίζοντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο. Οι επενδυτές μπορεί να βρουν ιδιαίτερα εντυπωσιακό το μικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας, το οποίο ανέρχεται στο 63,87% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Το ποσοστό αυτό δεν αντανακλά μόνο τις αποτελεσματικές λειτουργίες της εταιρείας, αλλά ευθυγραμμίζεται επίσης με τις βελτιώσεις στην αύξηση των εσόδων και των κερδών που αναφέρονται στο άρθρο. Επιπλέον, η δέσμευση της εταιρείας στην απόδοση των μετόχων είναι εμφανής μέσω της μερισματικής απόδοσης 4,14% και του γεγονότος ότι έχει αυξήσει το μέρισμά της για 16 συνεχόμενα έτη, γεγονός που μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Με δείκτη P/E 22,47, η Philip Morris διαπραγματεύεται με premium, το οποίο θα μπορούσε να δικαιολογηθεί από την ισχυρή θέση της στην αγορά και τις συνεχείς επιδόσεις της. Οι συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν επίσης ότι η μετοχή διαπραγματεύεται σήμερα κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με ποσοστό τιμής 99,82% του εν λόγω υψηλού, υποδεικνύοντας μια ισχυρή πρόσφατη απόδοση. Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη εμβάθυνση στα μεγέθη και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές. Στην πλατφόρμα, οι επενδυτές μπορούν να εξερευνήσουν περισσότερα από 10 InvestingPro Tips που παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και την απόδοση της μετοχής της Philip Morris, καθοδηγώντας ενδεχομένως τις επενδυτικές αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης