Την Τετάρτη, η Compass Point ξεκίνησε την κάλυψη των μετοχών της Jack Henry & Associates (NASDAQ:JKHY), παρόχου τεχνολογικών λύσεων και υπηρεσιών επεξεργασίας πληρωμών για τον χρηματοπιστωτικό τομέα, με ουδέτερη αξιολόγηση και 12μηνο στόχο τιμής στα $186,00. Η ανάλυση του οίκου υποδεικνύει δυναμικό συνολικής απόδοσης 8,5% με βάση έναν μελλοντικό πολλαπλασιαστή τιμής προς κέρδη (P/E) 29,5 φορές.
Η εταιρεία χρηματοοικονομικής τεχνολογίας, η οποία εξυπηρετεί κοινοτικές και περιφερειακές τράπεζες, καθώς και πιστωτικά ιδρύματα, έχει μερίδιο αγοράς περίπου 19% μεταξύ της συνολικής αγοράς που απευθύνεται σε 9.556 ιδρύματα στις Ηνωμένες Πολιτείες. Επικεντρώνεται κυρίως σε ιδρύματα με περιουσιακά στοιχεία που κυμαίνονται από 1 έως 10 δισεκατομμύρια δολάρια.
Το μοντέλο εσόδων της Jack Henry διαθέτει περίπου 90% επαναλαμβανόμενα έσοδα και η εταιρεία στοχεύει σε μακροπρόθεσμη ετήσια αύξηση των εσόδων και διεύρυνση του λειτουργικού περιθωρίου κέρδους κατά 7%-8% και 20-40 μονάδες βάσης, αντίστοιχα.
Η Compass Point έθεσε τις προβλέψεις της για τα προσαρμοσμένα έσοδα του οικονομικού έτους 2025 και 2026 για την Jack Henry στα 2,35 δισ. και 2,53 δισ. δολάρια, με τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) GAAP στα 5,80 και 6,30 δολάρια αντίστοιχα. Ο οίκος αναγνωρίζει την Jack Henry ως μια οντότητα σταθερής ανάπτυξης με χαμηλή ευαισθησία στις μακροοικονομικές τάσεις και μια βιώσιμη μακροπρόθεσμη συμμετοχή.
Ωστόσο, η έναρξη σε ουδέτερη στάση αποδίδεται σε τρεις βασικούς παράγοντες: αναμενόμενη υποτονικότητα των τραπεζικών συγχωνεύσεων και εξαγορών μέχρι το δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2025, αναμενόμενη μείωση της προσαρμοσμένης αύξησης των εσόδων που οδηγεί σε σταθερό βραχυπρόθεσμο πολλαπλασιαστή P/E και πρόβλεψη ότι η απόδοση του επενδεδυμένου κεφαλαίου (ROIC) θα σταθεροποιηθεί γύρω στο 20% με τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) να φθάνουν περίπου το 72,7% μέχρι το οικονομικό έτος 2026.
Η ανάλυση υποδεικνύει ότι οι παράγοντες αυτοί ενδέχεται να περιορίσουν τις ευκαιρίες για σημαντική επέκταση των πολλαπλών τιμών. Παρ' όλα αυτά, η έκθεση αναγνωρίζει πιθανούς κινδύνους για τις ουδέτερες προοπτικές της, συμπεριλαμβανομένης της πιθανότητας η Jack Henry να ξεπεράσει τις προσδοκίες μειώνοντας το χρέος ταχύτερα από ό,τι αναμενόταν, σημειώνοντας ταχύτερη ετήσια αύξηση στις εναπομείνασες υποχρεώσεις απόδοσης ή επιτυγχάνοντας αύξηση των εσόδων προς το υψηλότερο άκρο της πρόβλεψης 7%-8%.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Jack Henry & Associates ανακοίνωσε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα για το 2024, με έσοδα ρεκόρ ύψους 2,2 δισ. δολαρίων και λειτουργικά κέρδη 489,4 εκατ. δολαρίων. Η εταιρεία σημείωσε επίσης σημαντική αύξηση στις κρατήσεις πωλήσεων, με αξιοσημείωτες νίκες σε συμβόλαια με μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα.
Επιπλέον, υπήρξε αύξηση των εσόδων από τους τομείς της επεξεργασίας καρτών, της ψηφιακής τεχνολογίας και των πληρωμών. Κοιτάζοντας μπροστά, η Jack Henry & Associates έδωσε οδηγίες για συνεχή ανάπτυξη κατά το οικονομικό έτος 2025.
Υπάρχουν και κάποιες άλλες αξιοσημείωτες εξελίξεις. Η εταιρεία ανακοίνωσε 22 νίκες σε ανταγωνιστικό πυρήνα για το τελευταίο τρίμηνο και 57 για το έτος. Η ζήτηση για ψηφιακά προϊόντα οδήγησε επίσης σε 45 νέους πελάτες για την Banno Retail και 50 για την Banno Business το τελευταίο τρίμηνο. Επιπλέον, τα πλήρως απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας για το οικονομικό έτος '24 αυξήθηκαν κατά 4% στα 5,23 δολάρια, ενώ για το οικονομικό έτος '25 αναμένονται GAAP EPS από 5,78 έως 5,87 δολάρια ανά μετοχή.
Ωστόσο, το κόστος εσόδων αυξήθηκε κατά 6% για το τρίμηνο και 7% για το έτος. Υπήρξε επίσης αύξηση στα έξοδα Ε&Α και στα έξοδα ΓΕ&ΟΕ, με τα τελευταία να αυξάνονται κατά 18% για το σύνολο του έτους. Παρά τις προκλήσεις αυτές, η Jack Henry & Associates παραμένει αισιόδοξη για το μέλλον, με έμφαση στα ψηφιακά προϊόντα, την εξυπηρέτηση πελατών και τις στρατηγικές εξαγορές.
InvestingPro Insights
Τα στοιχεία της InvestingPro αναδεικνύουν τα ισχυρά οικονομικά μεγέθη της Jack Henry & Associates (NASDAQ:JKHY), υπογραμμίζοντας τη σταθερή θέση της εταιρείας στην αγορά. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 12,76 δισ. δολαρίων και δείκτη P/E που διαμορφώνεται στο 33,28, η αποτίμηση της JKHY αντανακλά το σταθερό προφίλ κερδών της. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες, από το 4ο τρίμηνο του 2024, ήταν 6,63%, καταδεικνύοντας μια συνεπή ανοδική πορεία των οικονομικών της επιδόσεων.
Μία από τις συμβουλές της InvestingPro που αξίζει να σημειωθεί είναι το εντυπωσιακό ιστορικό της JKHY στην αύξηση του μερίσματός της για 35 συνεχή έτη, το οποίο αναδεικνύει τη δέσμευση της εταιρείας για τις αποδόσεις των μετόχων και την οικονομική σταθερότητα. Επιπλέον, η ικανότητα της εταιρείας να καλύπτει τις πληρωμές τόκων με τις ταμειακές της ροές μιλάει για την οικονομική της σύνεση και τη διαχείριση κινδύνων.
Ενώ η εταιρεία διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών και κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με ποσοστό τιμής από το υψηλό 52 εβδομάδων στο 98,16%, είναι σημαντικό να εξετάσουμε αυτές τις μετρήσεις στο πλαίσιο της μακροπρόθεσμης κερδοφορίας της εταιρείας και των συνεπών πληρωμών μερίσματος. Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση και πρόσθετες συμβουλές InvestingPro, υπάρχουν περισσότερες από 10 διαθέσιμες συμβουλές για την Jack Henry & Associates στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/JKHY, οι οποίες μπορούν να παρέχουν βαθύτερες πληροφορίες σχετικά με τις επενδυτικές δυνατότητες της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης