Η Compass Point ξεκίνησε την κάλυψη της Q2 Holdings (NYSE: QTWO), παρόχου ψηφιακών τραπεζικών λύσεων, με αξιολόγηση Buy και 12μηνη τιμή-στόχο τα 91 δολάρια.
Αυτό αντιπροσωπεύει περίπου 20% άνοδο σε σχέση με την τρέχουσα αποτίμηση, λόγω της αναμενόμενης αύξησης των εσόδων και των πολλαπλών επεκτάσεων της αξίας της επιχείρησης προς τα έσοδα (EV/R) τους επόμενους δώδεκα μήνες (NTM).
Ο οίκος προβλέπει ότι τα "βασικά" έσοδα της Q2 Holdings και το προσαρμοσμένο EBITDA για τα οικονομικά έτη 2024 και 2025 θα φθάσουν τα 692 εκατ. δολάρια και 776 εκατ. δολάρια και τα 117 εκατ. δολάρια και 158 εκατ. δολάρια, αντίστοιχα.
Η βάση εσόδων της εταιρείας σημειώνεται ότι έχει περίπου 76% επαναλαμβανόμενα έσοδα, τα οποία αναμένεται να αυξηθούν ως ποσοστό των συνολικών εσόδων. Η Compass Point υπογραμμίζει τις δυνατότητες της Q2 Holdings για ανάπτυξη και κατάκτηση μεριδίου αγοράς, με την ετήσια αύξηση των εσόδων "core" να προβλέπεται στο 10,7% για το 2024 και στο 12,1% για το 2025, ξεπερνώντας τον μέσο όρο του κλάδου που είναι περίπου 5%.
Η επενδυτική θέση του αναλυτή για την Q2 Holdings περιλαμβάνει όχι μόνο την επιτάχυνση της ετήσιας αύξησης των "βασικών" εσόδων, αλλά και τη συνεχή βελτίωση των προσαρμοσμένων περιθωρίων EBITDA, τα οποία προβλέπεται να ενισχυθούν κατά 300 έως 400 μονάδες βάσης ετησίως.
Αυτές οι θετικές τάσεις αναμένεται να συμβάλουν σε μια περίπου 1Χ επέκταση του πολλαπλασιαστή EV/R NTM.
Η απόδοση της μετοχής της Q2 Holdings ήταν ισχυρή, με ετήσια αύξηση περίπου 74%, αντανακλώντας την αναγνώριση από τους επενδυτές της επιχειρηματικής δυναμικής της εταιρείας.
Η εταιρεία αναμένει ότι η Q2 Holdings θα ξεπεράσει τις εκτιμήσεις συναίνεσης και θα συνεχίσει την αναπτυξιακή της πορεία μέσω της αποτελεσματικής νομισματοποίησης, της επέκτασης της βάσης χρηστών και των πλεονεκτημάτων των διασταυρούμενων πωλήσεων και της κλιμάκωσης.
Ωστόσο, η Compass Point αναγνωρίζει επίσης πιθανούς κινδύνους για τις προοπτικές της, συμπεριλαμβανομένης της επιβράδυνσης της αύξησης των υπολειπόμενων υποχρεώσεων απόδοσης (RPO), μιας πιο σημαντικής πτώσης των μη συνδρομητικών εσόδων από ό,τι έχει μοντελοποιηθεί και της πιθανότητας η επέκταση του προσαρμοσμένου περιθωρίου EBITDA να συμβεί νωρίτερα, το 2024 αντί για το 2025.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Q2 Holdings αποτέλεσε αντικείμενο σημαντικής προσοχής από διάφορους οίκους αναλυτών. Η BTIG αύξησε τον στόχο της μετοχής της εταιρείας στα 82 δολάρια, αναφέροντας βασικές αναπτυξιακές πρωτοβουλίες και θετική μεταστροφή στις επιχειρηματικές δραστηριότητες.
Η Truist Securities και η RBC Capital Markets αύξησαν επίσης τους στόχους τους στα 78 και 76 δολάρια αντίστοιχα, με βάση τα ισχυρά αποτελέσματα του β' τριμήνου και τη θετική μετατόπιση προς υψηλότερη ανάπτυξη των επαναλαμβανόμενων εσόδων. Ωστόσο, η DA Davidson υποβάθμισε τη μετοχή από Buy σε Neutral, ενώ αύξησε την τιμή-στόχο στα $76, αντανακλώντας τη σημαντική ανάπτυξη της εταιρείας.
Η Q2 Holdings ανακοίνωσε σημαντική αύξηση των εσόδων, των EBITDA και των ελεύθερων ταμειακών ροών το β' τρίμηνο, ξεπερνώντας τις προσδοκίες. Οι ισχυρές αυτές επιδόσεις αποδόθηκαν στην εξασφάλιση έξι νέων συμφωνιών Tier 1 και σε μια σημαντική ανανέωση και επέκταση με έναν κορυφαίο πελάτη της Helix. Οι εξελίξεις αυτές υποδηλώνουν μια θετική στροφή προς υψηλότερη αύξηση των επαναλαμβανόμενων εσόδων για την Q2 Holdings.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης