Την Τετάρτη, η Telsey Advisory Group διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή Dollar Tree (NASDAQ:DLTR) με σταθερή τιμή-στόχο τα 120,00 δολάρια, παρά το γεγονός ότι η εταιρεία λιανικής πώλησης ανακοίνωσε ασθενέστερα του αναμενόμενου αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024 και μείωσε τις προβλέψεις της για το έτος.
Οι επιδόσεις της Dollar Tree αντανακλούσαν ευρύτερες μακροοικονομικές προκλήσεις, οι οποίες επηρέασαν και τους καταναλωτές μεσαίου και ανώτερου εισοδήματος, παρόμοια με τον ανταγωνιστή της Dollar General. Οι προκλήσεις αυτές, μαζί με τις συνεχιζόμενες προσπάθειες μετασχηματισμού, επηρέασαν τα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας.
Η Dollar Tree ανακοίνωσε κέρδη ανά μετοχή (EPS) 0,67 δολάρια για το δεύτερο τρίμηνο, τα οποία περιλάμβαναν υψηλότερες από τις αναμενόμενες απαιτήσεις γενικής ευθύνης που κόστισαν 0,30 δολάρια ανά μετοχή. Το ποσοστό αυτό υπολείπεται τόσο της πρόβλεψης της Telsey για 1,01 δολάρια όσο και της συναίνεσης της FactSet για 1,04 δολάρια. Οι συγκρίσιμες πωλήσεις των καταστημάτων αυξήθηκαν κατά ένα μέτριο 0,7%, με αύξηση της επισκεψιμότητας κατά 1,1% αλλά μείωση του μέσου μεγέθους των εισιτηρίων κατά 0,5%.
Τα αποτελέσματα αυτά δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες της Telsey για αύξηση 0,8% ή στη συναίνεση της FactSet για 1,5%. Η εταιρεία παρουσίασε επίσης συρρίκνωση του λειτουργικού περιθωρίου κέρδους κατά περίπου 100 μονάδες βάσης στο 3,0%.
Το ηπιότερο λειτουργικό περιθώριο οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στην αύξηση των δαπανών πώλησης, γενικών και διοικητικών εξόδων (SG&A), οι οποίες αυξήθηκαν κατά περίπου 185 μονάδες βάσης στο 27,1%. Η αύξηση αυτή αποδόθηκε σε υψηλότερες απαιτήσεις γενικής αστικής ευθύνης, αποσβέσεις, προσωρινή εργασία και έξοδα κοινής ωφέλειας, αν και αντισταθμίστηκε εν μέρει από χαμηλότερες αποζημιώσεις κινήτρων.
Στα θετικά, το μικτό περιθώριο κέρδους βελτιώθηκε κατά 87 μονάδες βάσης στο 30,0%, χάρη στη μείωση του κόστους μεταφοράς, αν και αυτό εξουδετερώθηκε κάπως από τον πληθωρισμό του κόστους των προϊόντων, το υψηλότερο κόστος πληρότητας στα βασικά καταστήματα Dollar Tree και το αυξημένο κόστος διανομής στις τοποθεσίες της Family Dollar. Συνολικά, το EBIT (κέρδη προ φόρων και τόκων) μειώθηκε κατά 24% στα 218 εκατ. δολάρια, το οποίο ήταν κάτω από την εκτίμηση της Telsey για 316,5 εκατ. δολάρια και τη συναίνεση της FactSet για 322 εκατ. δολάρια.
Η Telsey εξέφρασε την απογοήτευσή της για τις επιδόσεις της Dollar Tree κατά το δεύτερο τρίμηνο και τη σημαντική μείωση των προβλέψεών της για το 2024. Επισημάνθηκαν οι δυσκολίες της εταιρείας όσον αφορά τον μακροπρόθεσμο επιχειρηματικό μετασχηματισμό της και η Telsey δήλωσε ότι η αξιολόγηση, οι εκτιμήσεις και ο στόχος τιμής αναμένονται εν αναμονή περαιτέρω λεπτομερειών, οι οποίες αναμένεται να συζητηθούν κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης της εταιρείας που έχει προγραμματιστεί για τις 8:00 π.μ. ώρα Ελλάδας.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Dollar Tree αποτέλεσε αντικείμενο διαφόρων αξιολογήσεων αναλυτών και σημαντικών εσωτερικών εξελίξεων. Τα κέρδη της εταιρείας κατά το δεύτερο τρίμηνο δεν ικανοποίησαν τις προσδοκίες, κυρίως λόγω της αύξησης των δαπανών για τις αποζημιώσεις γενικής αστικής ευθύνης, γεγονός που οδήγησε σε μείωση των προβλέψεων για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) κατά 20%. Η BMO Capital διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για την Dollar Tree, παρά τις προκλήσεις αυτές, εκφράζοντας τη συνεχιζόμενη εμπιστοσύνη στην απόδοση της εταιρείας.
Η Truist Securities επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Buy για την Dollar Tree, ενώ η Telsey Advisory Group προσάρμοσε τη 12μηνη τιμή-στόχο για την εταιρεία στα 120 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform. Η Oppenheimer και η Citi διατήρησαν την ουδέτερη στάση τους για την Dollar Tree, αναφέροντας τις συνεχιζόμενες δυσκολίες που αντιμετωπίζουν οι καταναλωτές με χαμηλότερο εισόδημα και τις προκλήσεις στην κατηγορία discretionary.
Η εταιρεία χορήγησε επίσης μονάδες περιορισμένων μετοχών βάσει επιδόσεων στον Lawrence Gatta Jr., τον Chief Merchandising Officer της Family Dollar, στο πλαίσιο του Omnibus Incentive Plan 2021.
Οι μέτοχοι της Dollar Tree επανεξέλεξαν όλους τους υποψηφίους διευθυντές στο διοικητικό συμβούλιο για θητεία ενός έτους και ενέκριναν τις αμοιβές των ονομαζόμενων εκτελεστικών στελεχών της Dollar Tree. Ωστόσο, η πρόταση για την υιοθέτηση από το διοικητικό συμβούλιο πολιτικής που απαιτεί ανεξάρτητο πρόεδρο δεν πέρασε.
Τέλος, η εταιρεία επικύρωσε τον διορισμό της KPMG LLP ως ανεξάρτητης εγγεγραμμένης ελεγκτικής εταιρείας για το οικονομικό έτος 2024.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της διατήρησης της αξιολόγησης Outperform από την Telsey Advisory Group για την Dollar Tree (NASDAQ:DLTR), μια ματιά στα δεδομένα και τις συμβουλές της InvestingPro μπορεί να προσφέρει πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Η κεφαλαιοποίηση της Dollar Tree ανέρχεται σε 17,55 δισεκατομμύρια δολάρια, και ενώ η εταιρεία έχει αντιμετωπίσει προκλήσεις, οι επιθετικές επαναγορές μετοχών της διοίκησης σηματοδοτούν εμπιστοσύνη στο μέλλον της εταιρείας. Ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2025 είναι 16,43, ο οποίος μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που προσανατολίζονται στην αξία, ιδίως αν ληφθεί υπόψη ότι η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων.
Οι συμβουλές της InvestingPro υποδηλώνουν μια μικτή προοπτική: από τη μία πλευρά, το καθαρό εισόδημα αναμένεται να αυξηθεί φέτος και οι ταμειακές ροές της εταιρείας μπορούν να καλύψουν επαρκώς τις πληρωμές τόκων, υποδηλώνοντας οικονομική σταθερότητα. Από την άλλη πλευρά, εννέα αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, αντανακλώντας ανησυχίες σχετικά με τις βραχυπρόθεσμες δυνατότητες κερδών της εταιρείας. Αξίζει να σημειωθεί ότι η τιμή της μετοχής έχει υποχωρήσει σημαντικά τους τελευταίους τρεις μήνες, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει αγοραστική ευκαιρία για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές, εάν πιστεύουν στην ανάκαμψη της κερδοφορίας της εταιρείας, όπως υποδηλώνουν οι προβλέψεις των αναλυτών για το τρέχον έτος.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Dollar Tree, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη ανάλυση που θα μπορούσε να αποδειχθεί πολύτιμη για τη λήψη τεκμηριωμένων επενδυτικών αποφάσεων. Για να εξερευνήσετε αυτές τις πληροφορίες, επισκεφθείτε το https://www.investing.com/pro/DLTR για περισσότερες λεπτομέρειες.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης