Την Τετάρτη, η UBS προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Asana Inc. (NYSE:ASAN), μια πλατφόρμα διαχείρισης εργασίας, μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 13 δολάρια από τα προηγούμενα 17 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα ουδέτερη θέση για τη μετοχή. Η απόφαση του οίκου έρχεται στον απόηχο των πρόσφατων οικονομικών επιδόσεων της Asana, οι οποίες δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες της αγοράς.
Η Asana ανακοίνωσε μια μέτρια αύξηση των εσόδων της κατά 10% σε ετήσια βάση το δεύτερο τρίμηνο, υπολειπόμενη της αναμενόμενης αύξησης κατά 10% σε ετήσια βάση. Επιπλέον, η αύξηση των χρεώσεων της εταιρείας για την ίδια περίοδο ήταν μόνο 7% σε ετήσια βάση σε σύγκριση με το αναμενόμενο 10%.
Η Asana απέδωσε τις ασθενέστερες του αναμενόμενου επιδόσεις της σε καθυστερήσεις στο κλείσιμο συμφωνιών, σημειώνοντας ότι ενώ οι ανανεώσεις ήταν σε καλό δρόμο, τα ποσοστά μετατροπής ήταν πιο αργά. Παρά τις προκλήσεις αυτές, η εταιρεία επανέλαβε την προσδοκία της για επιτάχυνση της ανάπτυξης το τέταρτο τρίμηνο.
Η αισιοδοξία αυτή βασίζεται στο αναμενόμενο κλείσιμο των περισσότερων καθυστερημένων συμφωνιών, στη σταθεροποίηση του ποσοστού καθαρής διατήρησης με βάση το δολάριο (DBNR) και στην καθυστέρηση των πιο σημαντικών υποβαθμίσεων των ανανεώσεων.
Η UBS τόνισε επίσης ότι οι προσπάθειες εξορθολογισμού των αδειών χρήσης θα μπορούσαν να αποτελέσουν πρόκληση για την αύξηση των δαπανών για λογισμικό ως υπηρεσία (SaaS) φέτος. Η Asana έχει αναγνωρίσει ότι η απεμπλοκή των υπερβολικών προσλήψεων και των υπερβολικών δαπανών της εποχής της πανδημίας, μαζί με τις προσπάθειες ενοποίησης των προμηθευτών, έχει ασκήσει πίεση στην ανάπτυξη. Ωστόσο, η εταιρεία επισημαίνει ότι οι προκλήσεις αυτές αφορούν ειδικά τον τεχνολογικό κάθετο τομέα και πιστεύει ότι οι επιπτώσεις έχουν φθάσει σε χαμηλό σημείο.
Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει ότι ακόμη και αν η Asana καταφέρει να ξεπεράσει ελαφρώς τις προσδοκίες στο τρίτο τρίμηνο, επιτυγχάνοντας αύξηση των εσόδων κατά 10% σε ετήσια βάση, η διαδοχική ανάπτυξη του τέταρτου τριμήνου θα πρέπει να αντικατοπτρίζει τις περσινές επιδόσεις για να ανταποκριθεί στις προβλέψεις.
Η UBS προτιμά να υιοθετήσει μια προσεκτική προσέγγιση, επικαλούμενη ανησυχίες ότι οι συνεχιζόμενες βελτιστοποιήσεις θα μπορούσαν να περιορίσουν την ανάπτυξη εκτός του τεχνολογικού τομέα, περιορίζοντας έτσι τις δυνατότητες ανόδου της μετοχής. Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος αντανακλά αυτή την επιφυλακτική στάση, καθώς η αγορά συνεχίζει να αξιολογεί την πορεία ανάπτυξης της Asana.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Asana βρέθηκε στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος λόγω διαφόρων σημαντικών εξελίξεων. Η Citi μείωσε τον στόχο τιμής για την Asana στα 13 δολάρια από 15 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα ουδέτερη στάση. Η προσαρμογή αυτή ακολουθεί μια μικτή οικονομική έκθεση δευτέρου τριμήνου από την Asana, η οποία παρουσίασε μια λιγότερο σημαντική αύξηση των εσόδων εντός του τριμήνου από ό,τι αναμενόταν και μια αναθεώρηση προς τα κάτω των προβλέψεων για τα έσοδα του οικονομικού έτους.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η Asana ανέφερε ένα φωτεινό σημείο στις επιδόσεις της σε τομείς εκτός της τεχνολογίας, με τα έσοδα να αυξάνονται με ταχύτερο ρυθμό από τη συνολική αύξηση του 10%. Τα πρόσφατα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της Asana ξεπέρασαν τις προσδοκίες, με ζημίες μη-GAAP ύψους 0,05 δολαρίων ανά μετοχή, ξεπερνώντας τις εκτιμώμενες ζημίες ύψους 0,08 δολαρίων ανά μετοχή. Τα έσοδα του τριμήνου αυξήθηκαν κατά 10% σε ετήσια βάση στα 179,2 εκατ. δολάρια, ξεπερνώντας τα προβλεπόμενα 177,68 εκατ. δολάρια.
Κοιτάζοντας μπροστά, η Asana προβλέπει ότι τα έσοδα της για το σύνολο του έτους θα κυμανθούν μεταξύ 719 και 721 εκατ. δολαρίων, υποδηλώνοντας σταθερό ρυθμό ανάπτυξης της τάξης του 10%. Για το τρίτο τρίμηνο, η εταιρεία προβλέπει ότι τα έσοδα θα κυμανθούν μεταξύ 180 και 181 εκατομμυρίων δολαρίων, αντιπροσωπεύοντας αύξηση 8-9% σε ετήσια βάση. Εν μέσω αυτών των εξελίξεων, ο διευθύνων σύμβουλος της Asana, Dustin Moskovitz, υπογράμμισε τις δυνατότητες της τεχνητής νοημοσύνης για την επανάσταση στη διαχείριση της εργασίας.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης προσαρμογής των προοπτικών της UBS για την Asana Inc. (NYSE:ASAN), τα τρέχοντα στοιχεία και συμβουλές της InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο που μπορεί να είναι σχετικό για τους επενδυτές που εξετάζουν την οικονομική υγεία και τις δυνατότητες της εταιρείας στην αγορά. Η Asana διαθέτει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που αποτελεί θετικό σημάδι της ρευστότητας και της οικονομικής σταθερότητας της εταιρείας. Επιπλέον, η εταιρεία διαθέτει εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους, με το τελευταίο δωδεκάμηνο από το α' τρίμηνο του 2023 να παρουσιάζει υψηλό περιθώριο κέρδους 89,97%. Αυτό υποδηλώνει την ικανότητα της Asana να διαχειρίζεται αποτελεσματικά το κόστος πωληθέντων και να διατηρεί σημαντικό μέρος των εσόδων της ως μικτό κέρδος.
Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο και δεν αναμένουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τις ανησυχίες που εξέφρασε η UBS σχετικά με τις προκλήσεις ανάπτυξης της Asana. Η μετοχή της εταιρείας έχει επίσης δεχθεί σημαντικό πλήγμα τους τελευταίους έξι μήνες, με συνολική απόδοση τιμής -33,38%, αντανακλώντας τον σκεπτικισμό των επενδυτών σχετικά με τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές απόδοσης. Παρά τις προκλήσεις αυτές, τα ρευστά διαθέσιμα της Asana υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, γεγονός που θα μπορούσε να προσφέρει κάποιο μαξιλάρι εν μέσω της μεταβλητότητας της αγοράς.
Από πλευράς αποτίμησης, η Asana διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή τιμής/βιβλίου 9,48 κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει ότι η μετοχή τιμολογείται αισιόδοξα σε σχέση με τη λογιστική της αξία. Για τους επενδυτές που αναζητούν πρόσθετες πληροφορίες, υπάρχουν διαθέσιμες 13 ακόμη Συμβουλές της InvestingPro για την Asana, οι οποίες μπορούν να βρεθούν στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/ASAN.
Αυτές οι πληροφορίες μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να εκτιμήσουν την ισορροπία μεταξύ των σταθερών μικτών περιθωρίων κέρδους και της ρευστότητας της Asana σε σχέση με τις πτωτικές αναθεωρήσεις των κερδών και τις ανησυχίες για την βραχυπρόθεσμη κερδοφορία. Τα δεδομένα και οι συμβουλές της InvestingPro χρησιμεύουν ως ένα πολύτιμο εργαλείο για όσους επιθυμούν να λαμβάνουν τεκμηριωμένες αποφάσεις με βάση τα τελευταία δεδομένα της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης