Την Τετάρτη, η Wells Fargo προσάρμοσε τις προοπτικές της μετοχής της Zscaler, μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 180 δολάρια από 182 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Equal Weight. Η προσαρμογή έρχεται μετά την πτώση της μετοχής της Zscaler κατά 15% στις συναλλαγές μετά την αγορά, παρά την ανακοίνωση αποτελεσμάτων τέταρτου τριμήνου για το οικονομικό έτος 2024 που ξεπέρασαν τις προσδοκίες.
Ωστόσο, η καθοδήγηση της εταιρείας για τις χρεώσεις του οικονομικού έτους 2025 ήταν ελαφρώς χαμηλότερη από τις προβλέψεις των αναλυτών και εμφάνισε μεγάλη εξάρτηση από τις επιδόσεις στο δεύτερο εξάμηνο του έτους.
Οι επιδόσεις της Zscaler κατά το τέταρτο τρίμηνο ξεπέρασαν τις προβλέψεις σε όλες τις μετρήσεις, αλλά η αύξηση των χρεώσεων ήταν λιγότερο έντονη τόσο σε διαδοχική όσο και σε ετήσια βάση. Η διοίκηση της Zscaler έχει επισημάνει σημαντική επιβράδυνση της αύξησης των χρεώσεων για το πρώτο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2025, προβλέποντας αύξηση σε ετήσια βάση μόλις 13%.
Αυτή η επιβράδυνση αποδίδεται στη μειωμένη αύξηση από τις τιμολογήσεις που είχαν συναφθεί προηγουμένως και στη μειωμένη παραγωγικότητα που απορρέει από τη φθορά του προσωπικού και τις προσπάθειες επαναπρόσληψης.
Παρά την αναμενόμενη επιβράδυνση της αύξησης των τιμολογήσεων, η διοίκηση της Zscaler αναμένει ανάκαμψη κατά το δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους, με την αύξηση των τιμολογήσεων να προβλέπεται να επιταχυνθεί στο 23%. Οι αισιόδοξες αυτές προοπτικές εξαρτώνται από τη βελτίωση της παραγωγικότητας, η οποία, όπως αναγνωρίζει η εταιρεία, ενέχει ορισμένους κινδύνους.
Το σχόλιο του αναλυτή της Wells Fargo υπογράμμισε τη σημαντική επιβράδυνση της αύξησης των χρεώσεων ως λόγο διατήρησης της αξιολόγησης Equal Weight. Με την αναθεωρημένη τιμή-στόχο των 180 δολαρίων, η εταιρεία αποτιμά τη Zscaler σε 9,2 φορές την αναμενόμενη επιχειρηματική αξία της στις πωλήσεις του ημερολογιακού έτους 2025. Η αποτίμηση αυτή αντανακλά την επιφυλακτική στάση που τηρείται λόγω των πιθανών προκλήσεων στην επίτευξη της προβλεπόμενης αύξησης της παραγωγικότητας και της επακόλουθης αύξησης των χρεώσεων.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Zscaler βρέθηκε στο επίκεντρο των εκτιμήσεων αρκετών αναλυτών μετά την έκθεση αποτελεσμάτων του τέταρτου τριμήνου του οικονομικού έτους. Η εταιρεία ξεπέρασε τις προσδοκίες με αύξηση των χρεώσεων κατά 27% σε ετήσια βάση και ξεπέρασε ένα σημαντικό ορόσημο με την επίτευξη ετήσιων επαναλαμβανόμενων εσόδων (ARR) άνω των 2,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ωστόσο, οι προβλέψεις της για το πρώτο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2025, που προβλέπουν αύξηση 13%, προκάλεσαν ανησυχίες στους επενδυτές.
Αναλυτές από πολλούς οίκους έχουν προσαρμόσει τους στόχους τιμών τους για την Zscaler. Η Jefferies μείωσε το στόχο της στα 225 δολάρια, διατηρώντας όμως την αξιολόγηση Buy, και η JPMorgan μείωσε το στόχο της στα 220 δολάρια, διατηρώντας όμως την αξιολόγηση Overweight. Η BTIG μείωσε επίσης το στόχο της στα 205 δολάρια, αλλά διατήρησε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Η Guggenheim διατήρησε ουδέτερη αξιολόγηση, αναμένοντας αύξηση των εσόδων για το τέταρτο τρίμηνο της εταιρείας.
Παρά την προβλεπόμενη επιβράδυνση της αύξησης των χρεώσεων για το πρώτο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2025, οι αναλυτές αυτών των εταιρειών εξέφρασαν εμπιστοσύνη στη μακροπρόθεσμη θέση της Zscaler στην αγορά και στις δυνατότητες ανάπτυξης. Ανέφεραν το ιστορικό συντηρητικής καθοδήγησης της εταιρείας και την τάση της να ξεπερνά τις αρχικές προβλέψεις για τις χρεώσεις.
Σημειώθηκαν επίσης οι πρόσφατες συνεργασίες της εταιρείας με την Google και την NVIDIA για την ενίσχυση των μέτρων ασφαλείας και την ενσωμάτωση προηγμένων τεχνολογιών τεχνητής νοημοσύνης. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις στις οικονομικές επιδόσεις και τη θέση της Zscaler στην αγορά.
InvestingPro Insights
Καθώς η Zscaler διανύει μια περίοδο επιβράδυνσης της αύξησης των χρεώσεων, τα τελευταία στοιχεία της InvestingPro παρέχουν μια ευρύτερη προοπτική για την οικονομική υγεία της εταιρείας και τις επιδόσεις της στην αγορά. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 29,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η Zscaler διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλασιαστή τιμής/βιβλίου 26,71, ο οποίος υποδηλώνει premium αποτίμηση σε σύγκριση με τη λογιστική της αξία. Παρά το γεγονός ότι δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, οι αναλυτές αναμένουν ανάκαμψη με τα καθαρά κέρδη να προβλέπεται ότι θα αυξηθούν φέτος. Αυτό ευθυγραμμίζεται με το εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας που ανέρχεται σε 77,94%, γεγονός που υποδηλώνει ότι η Zscaler διαθέτει ένα ισχυρό υποκείμενο επιχειρηματικό μοντέλο με τη δυνατότητα να μεταφράσει τις πωλήσεις σε κέρδη πιο αποτελεσματικά στο εγγύς μέλλον.
Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας παραμένει ισχυρή, με αύξηση 37,16% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το γ' τρίμηνο του 2024, και οι αναλυτές αναμένουν αύξηση των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος. Αυτό είναι ένα θετικό σήμα για τους επενδυτές που αναζητούν εταιρείες με ισχυρή δυναμική στην κορυφή. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της Zscaler υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, υποδεικνύοντας μια σταθερή θέση ρευστότητας για την αντιμετώπιση των άμεσων οικονομικών υποχρεώσεων.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες παρέχουν μια ολοκληρωμένη εικόνα των χρηματοοικονομικών μεγεθών της Zscaler και των επιδόσεων της αγοράς. Αυτές οι συμβουλές μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να λάβουν πιο τεκμηριωμένες αποφάσεις, λαμβάνοντας υπόψη παράγοντες όπως τα επίπεδα χρέους της εταιρείας, τους πολλαπλασιαστές αποτίμησης και τις προβλέψεις κερδοφορίας.
Για περισσότερες πληροφορίες και πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro για την Zscaler, οι ενδιαφερόμενοι αναγνώστες μπορούν να επισκεφθούν την ιστοσελίδα https://www.investing.com/pro/ZS.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης